X5 объявляет о росте выручки на 30,7% в 3 кв.

2016 года рентабельность EBITDAувеличилась на 48 б.п. до 7,8%.
Темп роста выручки X5 Retail Group увеличился до 30,7% год-к-году (г-к-г), благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж, а также значительному росту
торговой площади.
Торговая сеть "Пятерочка" внесла основной вклад в рост выручки Х5. Рост чистой розничной выручки в 3 кв. 2016 г. составил 36,1% г-к-г.
Х5 добавила 638 новых магазинов в 3 кв. 2016 г. против 541 магазина в 3 кв. 2015 г. Прирост торговой площади составил 277,8 тыс. кв. м.
Валовая рентабельность снизилась на 57 базисных пунктов (б.п.) г-к-г до 24,4% в связи с продолжающейся оптимизацией ценностного предложения, в т.ч. точечными инвестициями в цены за счет роста операционной эффективности с целью поддержки лояльности потребителей, а также изменением долей торговый
сетей в валовой прибыли Х5.
Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на амортизацию и обесценение сократились на 106 б.п. до 17,4% от выручки в связи с эффектами от реализации проектов по оптимизации операционной деятельности, а также эффектом операционного рычага.
В 3 кв. 2016 г. показатель EBITDA вырос на 39,3% г-к-г до 19 863 млн руб. Рентабельность EBITDA увеличилась на 48 б.п. до 7,8%.
Показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 2.15х по состоянию на 30 сентября 2016 г., самого низкого показателя с 31 декабря 2009 г.
X5 Retail Group ("X5" или "Компания"), одна из крупнейших продуктовых розничных компаний в России (тикер на Лондонской фондовой бирже — FIVE), объявила сегодня сокращенные консолидированные промежуточные финансовые результаты, подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), по итогам девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2016 г.

Чистая розничная выручка
В 3 кв. 2016 г. чистая розничная выручка X5 увеличилась на 30,2%, данного результата удалось достичь благодаря:
росту сопоставимых (LFL) продаж на 9,1%, а также
росту торговой площади на 30,7% (вклад в рост выручки +21,1%).
Торговая сеть "Пятерочка", которая продолжает привлекать покупателей за счет оптимального ценностного предложения и реализует масштабную программу открытия новых магазинов, внесла основной вклад в рост чистой розничной выручки Х5 в
3 кв. 2016 г. Рост чистой розничной выручки составил 36,1% г-к-г.
Темп роста чистой розничной выручки торговой сети "Перекресток" увеличился до 19,5% г-к-г в 3 кв. 2016 г. с 19,2% г-к-г во 2 кв. 2016 г.

Динамика сопоставимых продаж за 3 квартал и 9 месяцев 2016 г., % г-к-г
В 3 кв. 2016 г. показатель LFL трафика оставался на высоком уровне, несмотря на снижение уровня продуктовой инфляции г-к-г и покупательской активности. Высокие показатели LFL трафика (рост 3,2% г-к-г) обусловлены сильными результатами торговой сети "Пятерочка", а также улучшениями в торговой сети
"Перекресток", которая демонстрирует положительный LFL трафик третий квартал подряд.

Валовая рентабельность
Рентабельность валовой прибыли Компании в 3 кв. 2016 г. снизилась на 57 б.п. г-к-г и составила 24,4% в связи с продолжающейся оптимизацией ценностного предложения, в т.ч. точечными инвестициями в цены за счет повышения операционной эффективности в целях поддержки потребителя в текущих рыночных условиях. Также влияние на рентабельность валовой прибыли Х5 оказывает изменение вклада розничных сетей в структуру выручки Компании, в частности - увеличение доли торговой сети "Пятерочка" в бизнесе Х5.

В 3 кв. 2016 г. коммерческие, общие и административные расходы (за вычетом расходов на амортизацию и обесценение) составили 17,4% от выручки, сократившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 106 б.п. Основными факторами данного снижения стали повышение эффективности затрат на персонал, расходов на аренду, прочих расходов на магазины и расходов на услуги третьих сторон.
Затраты на персонал, как процент от выручки, в 3 кв. 2016 г. снизились на 47 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 7,6% от выручки, в основном благодаря положительному влиянию эффекта операционного рычага. В 3 кв. 2016 г. расходы на аренду снизились на 5 б.п. по сравнению с 3 кв. 2015 г. и составили 4,7% от выручки, благодаря улучшению условий аренды. Расходы на аренду уменьшились, несмотря на растущую долю арендованных площадей в портфеле недвижимости Компании. Доля арендуемых площадей в общем портфеле недвижимости Компании на 30 сентября 2016 г. составила 66% по сравнению с 60% годом ранее. Коммунальные расходы, как процент от выручки, в 3 кв. 2016 г. незначительно увеличились на 5 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и
составили 1,9% от выручки, по причине темпов роста торговых площадей,
опережающих темпы роста выручки.
В 3 кв. 2016 г. прочие расходы магазинов в процентах от выручки сократились на 32 б.п. в связи с продолжающимся ростом операционной эффективности и уменьшением затрат на охрану. Расходы на услуги третьих сторон, как процент от выручки, в 3 кв. 2016 г. снизились на 26 б.п. и составили 0,7% от выручки главным образом в связи с сокращением затрат на маркетинговые услуги. В 3 кв. 2016 г. прочие расходы в процентах от выручки несущественно изменились г-к-г. За 9 месяцев 2016 г. коммерческие, общие и административные расходы (за вычетом расходов на амортизацию и обесценение) составили 17,2% от выручки, уменьшившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 87 б.п., в связи с эффектами от реализации проектов по повышению операционной эффективности, а также благодаря эффекту операционного рычага.
Аренда/субаренда и прочий доход
Доход X5 от аренды, субаренды и прочих операций в 3 кв. 2016 г. изменился несущественно г-к-г по сравнению с 3 кв. 2015 г. и составил 0.7% от выручки.

В результате вышеперечисленных факторов показатель EBITDA в 3 кв. 2016 г. увеличился на 39,3% и составил 19 863 млн руб. или 7,8% от выручки, по сравнению с 14 263 млн руб. или 7,3% от выручки за аналогичный период прошлого года. За 9 месяцев 2016 г. показатель EBITDA увеличился на 34,9% и составил 56 361 млн руб. или 7,6% от выручки, по сравнению с 41 780 млн руб. или 7,2% от выручки за 9 месяцев 2015 г.
Расходы на амортизацию и обесценение
Расходы на амортизацию и обесценение в 3 кв. 2016 г. составили 6 589 млн руб.
(17 223 млн руб. за 9 месяцев 2016 г.), увеличившись на 23 б.п. г-к-г до 2,6% от выручки (за 9 месяцев 2016 г. расходы увеличились на 6 б.п. до 2,3% от выручки), в связи с обесценением торгового и прочего оборудования в рамках проведения программы реконструкции магазинов.

Чистые финансовые расходы в 3 кв. 2016 г. выросли всего на 0,9% и составили 4 375 млн руб., несмотря на увеличение общего размера долга. Средневзвешенная эффективная процентная ставка по кредитному портфелю Х5 снизилась с 13,0% за 9 месяцев 2015 г. до 11,5% за 9 месяцев 2016 г. за счет снижения процентных ставок на рынке долгового капитала в России, а также действий Х5 по снижению стоимости финансирования.
В сентябре 2016 г. Компания зарегистрировала программу биржевых облигаций в сумме 50 млрд. руб. с максимальным сроком погашения до 15 лет. Также в сентябре 2016 г. Компания выпустила корпоративные облигации на общую сумму 15 млрд руб. со ставкой купона 9,45% и офертой через 3 года (пут-опцион).

В 3 кв. 2016 г. операционный денежный поток до изменения оборотного капитала увеличился на 38,7% г-к-г или на 5 592 млн руб. до 20 050 млн руб. Положительное изменение оборотного капитала вызвано увеличением кредиторской задолженности в связи со значительным ростом бизнеса, а также изменениями в прочих обязательствах.
Сумма чистых процентных расходов и налога на прибыль в 3 кв. 2016 г. незначительно увеличилась на 4,0% г-к-г или на 256 млн руб. до 6 718 млн руб. Эффект от увеличившейся суммы долга по состоянию на 30 сентября 2016 г. был нивелирован снижением средневзвешенной эффективной процентной ставки по
кредитному портфелю Х5 в 3 кв. 2016 г. В 3 кв. 2016 г. сумма налога на прибыль увеличилась г-к-г в связи с расширением бизнеса.
В результате, в 3 кв. 2016 г. сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности (ОДП), составила 20 135 млн руб. по сравнению с 7 241 млн руб. за аналогичный период прошлого года. За 9 месяцев 2016 г. показатель ОДП увеличился до 38 416 млн руб. по сравнению с 11 833 млн руб. за аналогичный период предыдущего года.
Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности и преимущественно состоявшие из сумм, направленных на приобретение основных средств, в 3 кв. 2016 г. составили 19 970 млн руб. по сравнению с 16 248 млн руб. за аналогичный период прошлого года. Рост инвестиционных расходов связан с
увеличением капитальных затрат на открытие новых магазинов. В отчетном квартале прирост торговых площадей составил 277,8 тыс. кв. м, что на 17,7% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. За 9 месяцев 2016 г. денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, увеличились до 53 501 млн руб. по сравнению с 37 588 млн руб. за аналогичный период предыдущего года. За 9 месяцев 2016 г. прирост торговых площадей составил 692,0 тыс. кв. м, что на 36,4% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Сумма денежных средств, полученных от финансовой деятельности, в 3 кв. 2016 г.
составила 407 млн руб., уменьшившись с 9 355 млн руб. в 3 кв. 2015 г. Сумма денежных средств, полученных от финансовой деятельности, за 9 месяцев 2016 г. составила 12 135 млн руб., увеличившись по сравнению с 5 015 млн руб. за аналогичный период прошлого года. В 3 кв. 2016 г. Компания рефинансировала часть
своего долгового портфеля на более выгодных условиях, в то же время изменение общего долга оказалось несущественным по сравнению с уровнем на конец 2 кв. 2016 г.

По состоянию на 30 сентября 2016 г. общий долг Компании составил 156 435 млн руб., в том числе 27,7% — краткосрочный и 72,3% — долгосрочный долг. Долговые обязательства Компании полностью номинированы в рублях. По состоянию на 30 сентября 2016 г. невыбранный объем лимитов по кредитным
линиям, открытым на Компанию крупнейшими российскими и международными банками, составил 239 760 млн руб.

Для справки: Название компании: X5 Retail Group Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]