Операционные и финансовые результаты деятельности Транспортной группы FESCO за 2-ой квартал и 1-ое полугодие 2014 года.

Транспортная Группа FESCO (MOEX: FESH) публикует консолидированные финансовые и операционные результаты деятельности за 2-ой квартал и 1-ое полугодие 2014 года.
Основные события
В первом полугодии 2014 года Группа продолжила наращивать объемы перевозки и перевалки контейнеров, сохраняя лидерские позиции в Дальневосточном регионе России по перевозке контейнеров на морских линиях и перевалке импортных контейнеров в порту
Перевалка контейнеров в ВМТП (Владивостокский морской торговый порт) возросла на 8,4% год к году в 1-м полугодии 2014 года, что выше темпов роста рынка в регионе. При этом рыночная доля ВМТП в перевалке импортных контейнеров составила 41%
Продолжающийся рост объемов экспорта в 1-м полугодии 2014 года является устойчивым трендом во всех дивизионах Группы
Несмотря на рост объемных показателей в контейнерном бизнесе, негативное влияние на финансовые результаты Группы оказали девальвация рубля, а также снижение ставок и тарифов. По итогам 1-гополугодия 2014 года консолидированная выручка Группы в долларах США снизилась на 8,0% год к году до уровня 513,1 млн долларов США. Консолидированная выручка в рублях выросла на 3,5% год к году до уровня 17 947 млн рублей. В 1-м полугодии 2014 года показатель EBITDA составил 68,3 млн долларов США (снижение на 31,3% год к году)
По итогам 1-го полугодия консолидированный показатель EBITDA за вычетом разовых расходов составил 74,3 млн долларов США
Группа продолжила оптимизацию флота и парка подвижного состава
Группа объявила о приобретении сухого контейнерного терминала в городе Новосибирск. Cтоимость сделки составила 8 млн долларов США
Величина CAPEX по итогам 1-го полугодия 2014 года (включает в себя аванс за приобретение терминала в Новосибирске в размере 2,4 млн долларов США) оставалась на сравнительно невысоком уровне и составила 36,3 млн долларов США. Величина чистых капитальных затрат за вычетом доходов от продажи основных средств составила 27,3 млн долларов США
Финансовые результаты группы

$, млн	1-й квартал 2014	2-й квартал 2014	1-е полугодие 2014	1-е полугодие 2013	Динамика
Выручка	242,5	270,7	513,1	557,6	-8,0%
EBITDA	32,8	35,4	68,3	99,4	-31,3%
EBITDA margin	13,5%	13,1%	13,3%	17,8%	-4.5 пп
CAPEX	18,4	17,9	36,3	25,2	+44,0%

RUB, млн	1-й квартал 2014	2-й квартал 2014	1-е полугодие 2014	1-е полугодие 2013	Динамика
Выручка	8 484,9	8 462,1	17 947,0	17 340,9	+3,5%
EBITDA	1 154,4	1 238,5	2 392,8	3 086,9	-22,5%
EBITDA margin	13,6%	13,1%	13,3%	17,8%	-4.5 пп

Результаты по дивизионам
Портовый дивизион
По итогам 1-го полугодия 2014 года перевалка контейнеров возросла на 8,4% год к году, перевалка импортных контейнеров увеличилась на 11,2% год к году
Перевалка неконтейнерных грузов в 1-м полугодии 2014 года увеличилась на 20,4% год году, при этом перевалка черных металлов возросла на 50% год к году
В 1-м полугодии 2014 года выручка в рублях возросла на 2,6% год к году. Показатель EBITDA в рублевом выражении снизился на 2,3% год к году. Показатели выручки и EBITDA в долларах США сократились на 8,5% год к году и 12,3% год к году соответственно за счет девальвации рубля
Либерализация таможенных процедур во 2-м квартале 2014 года привела к сокращению среднего контейнерного тарифа в долларах на 16,5% год к году (в связи с сокращением поступлений от хранения и дополнительных работ), что повлекло за собой сравнительное ухудшение финансовых показателей ВМТП в краткосрочном периоде
Железнодорожный дивизион
Объем железнодорожных контейнерных перевозок по итогам 1-го полугодия 2014 года увеличился на 8,1% год к году до уровня 147 338 TEU. Рост обусловлен расширением вагонного парка Трансгаранта на 562 фитинговых платформы
Количество ускоренных контейнерных поездов (УКП) возросло на 7% год к году (с 523 до 558)
Небольшое снижение погрузки неконтейнерных грузов в связи с уменьшением объемов перевозки угля и сокращением парка полувагонов
По итогам 1-го полугодия 2014 года выручка снизилась на 39,7% год к году до уровня 85,0 млн долларов США в связи с продолжающимся снижением доходных ставок на полувагоны и девальвацией рубля. Показатель EBITDA снизился на 53,9% год к году до уровня 24,5 млн долларов США
Линейно-логистический дивизион
Уверенный рост международных морских контейнерных перевозок в 1-м полугодии 2014 года (+11,8% год к году)
По итогам 1-го полугодия 2014 года выручка в рублевом выражении возросла на 4,4% год к году, а в долларах снизилась на 6,9% год к году до уровня 304,8 млн долларов США за счет девальвации рубля и роста доли экспорта в интермодальных перевозках
Показатель EBITDA в 1-м полугодии 2014 года снизился на 46,3% год к году по причине нулевого значения EBITDA в 1-м квартале 2014 года. Во втором квартале 2014 года рост показателя EBITDA составил 8,0% год к году
Морской дивизион
Благодаря положительному результату работы ледокольного флота и получению дополнительных поступлений по контрактам с третьей стороной, по итогам 1-ого полугодия 2014 года выручка морского дивизиона возросла на 16,0% год к году, а показатель EBITDA был положительным и составил 2,9 млн долларов США
Бункеровка
В 1-м полугодии 2014 года выручка бункеровочного бизнеса составила 70,9 млн долларов США, а показатель EBITDA был равен 6,2 млн долларов США

$, млн	1-й квартал 2014	2-й квартал 2014	1-е полугодие 2014	1-е полугодие 2013	Динамика
Портовый дивизион
Выручка	44,4	45,5	90,1	98,4	-8,5%
EBITDA	19,3	19,3	38,6	44,0	-12,3%
EBITDA margin	43,55%	42,4%	42,9%	44,7%	-1,8 пп
Железнодорожный дивизион
Выручка	44,6	40,4	85,0	140,9	-39,7%
EBITDA	0,0	9,4	9,4	17,5	-46,3%
EBITDA margin	0,0%	5,6%	3,1%	5,3%	-2,2 пп
Линейно-логистический дивизион
Выручка	137,3	167,5	304,8	327,5	-6,9%
EBITDA	0,0	9,4	9,4	17,5	-46,3%
EBITDA margin	0,0%	5,6%	3,1%	5,3%	-2,2 пп
Морской дивизион
Выручка	19,8	13,5	33,3	28,7	+16,0%
EBITDA	4,4	-1,5	2,9	-3,9	-
EBITDA margin	22,2%	-	8,7%	-	-
Бункеровка
Выручка	29,4	41,5	70,9	12,1	+486%
EBITDA	3,8	2,4	6,2	0,8	+675%
EBITDA margin	12,9%	5,8%	8,7%	6,6%	+2,1 пп

Консолидированная долговая нагрузка
Консолидированный чистый долг на базе pro-forma по состоянию на 30 июня 2014 года составил 1 016 млн долларов США:
Консолидированный долг включает в себя размещение двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн долларов США со ставкой купона 8% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн долларов США со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году, а также рублевые облигации на сумму 5 млрд рублей, направленные на рефинансирование долга, связанного с приобретением FESCO, а также существовавшей ранее задолженности группы
По состоянию на 30 июня 2014 года соотношение pro-forma чистый долг/ LTM скорректированного показателя EBITDA составило 6,2x

Млн долларов США	На 30 июня 2014
Совокупный долг (pro-forma)(1)	1 155
Денежные средства на балансе	139
Чистый долг (pro-forma)	1 016
Pro-forma чистый долг/ LTM скорректированного показателя EBITDA	6.2x

(1) Совокупный долг с учетом размещения двух выпусков еврооблигаций на сумму 550 млн долларов США со ставкой купона 8,00% и погашением в 2018 году и на сумму 325 млн USD со ставкой купона 8,75% и погашением в 2020 году; без учета РЕПО на 150 млн долларов США под залог акций «ТрансКонтейнера»
Операционные результаты группы FESCO в 1-м полугодии 2014 года

	1-й квартал 2014	2-й квартал 2014	1-е полугодие 2014	1-е полугодие 2013	Динамика
Интермодальные перевозки (TEU)*	55 995	61 479	117 474	117 187	+0,2%
Международные морские перевозки (TEU)	94 475	108 067	202 542	181 203	+11,8%
Каботажные морские линейные перевозки (TEU)	12 828	15 326	28 154	28 871	-2,5%
Перевалка контейнеров ВМТП (TEU) —Импорт —Экспорт —Каботаж	109 828 49 565 38 031 22 212	132 784 58 924 47 437 26 443	242 612 108 489 85 468 48 655	223 802 97 563 78 498 47 741	+8,4% +11,2% +8,9% +1,9%
Перевалка ВМТП неконтейнерных грузов (за исключением автотехники) (тыс. тонн)	827	448	1 275	1 059	+20,4%
Перевалка автомобилей и техники, шт.	15 329	21 487	36 816	47 922	-23,2%
Железнодорожные контейнерные перевозки («Русская Тройка» и «Трансгарант») (TEU)	70 219	77 119	147 338	136 353	+8,1%
Железнодорожные перевозки, погрузка (млн тонн)	4,9	5,0	9,9	10,2	-2,9%
Железнодорожные перевозки, грузооборот (млрд т-км)	7,6	7,8	15,4	16,1	-4,3%

* - Без учета порожних COC контейнеров