Группа "Интер РАО" опубликовала консолидированные финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2017 года.

Группа "Интер РАО" опубликовала промежуточную сокращённую консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за I полугодие 2017 года.
— Анализ финансовых показателей приведён на основании данных финансовой отчётности, округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из данных отчётности по МСФО, выраженных в млн рублей.

Показатель, млрд рублей	I полугодие  2017 года	I полугодие  2016 год	Изменение, %
Выручка	437,3	420,4	4,0%
Операционные расходы	412,0	388,3	6,1%
Скорректированные операционные расходы	409,7	392,7	4,3%
Операционная прибыль	28,5	67,9	-58,0%
Скорректированная операционная прибыль	30,9	31,6	-2,3%
Чистая прибыль	29,9	62,0	-51,7%
Скорректированная чистая прибыль	31,8	26,6	19,7%
EBITDA	47,4	53,7	-11,8%
Скорректированная EBITDA2	47,4	51,3	-7,7%
Капитальные расходы	12,3	13,5	-8,5%
	На 30.06.2017	На 31.12.2016	Изменение, %
Совокупные активы	588,7	571,6	3,0%
Итого капитал	435,1	419,2	3,8%
Кредиты и займы	27,0	17,8	51,7%
Чистый долг	-94,2	-78,2	20,5%

- Исключены из состава операционных расходов восстановление резерва под обесценение основных средств в размере 4.4 млрд руб. в I полугодии 2016 г. и начисление обесценения основных средств в размере 2.4 млрд руб. в I полугодии 2017 г. Скорректированная операционная и чистая прибыль исключает эффекты начисления/восстановления обесценения основных средств и прибыль от продажи активов, классифицированных как предназначенные для продажи, в I полугодии 2016 г. в размере 31.9 млрд руб. Показатель скорректированной чистой прибыли также учитывает эффект признания отложенных налогов по начислению/восстановлению обесценения основных средств.
- Исключены из состава EBITDA в I полугодии 2016 г. показатели выбывших активов в Армении и Грузии, а также показатель АО "Экибастузская ГРЭС-2" в связи с его реклассификацией в состав активов, классифицируемых как предназначенных для продажи.
- С учётом доли долга в совместных предприятиях.
- С учётом депозитов со сроком от 3 до 12 месяцев.
На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:
· Ввод в эксплуатацию 567 МВт новой и модернизированной генерирующей мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ);
· Рост среднеотпускных тарифов на тепловую энергию для конечных потребителей по российским активам Группы;
· Оптимизация загрузки мощностей в сегменте "Электрогенерация", включая вывод из эксплуатации неэффективного генерирующего оборудования;
· Рост среднеотпускных цен для конечных потребителей в сбытовом сегменте Группы;
· Укрепление курса рубля относительно доллара США и евро;
· Завершение сделки по продаже акций ЗАО "Электрические сети Армении" и ОАО "Разданская энергетическая компания (РазТЭС)" в декабре 2016 года, и, как следствие, отсутствие финансовых результатов деятельности данных компаний в 2017 году.
ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ
Выручка Группы выросла на 4,0% (16,9 млрд рублей) и составила 437,3 млрд рублей.
Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 29,7 млрд рублей (10,9%), до 301,4 млрд рублей, обусловлено как ростом среднеотпускных цен гарантирующих поставщиков для конечных потребителей, так и приёмом на обслуживание новых потребителей независимыми сбытовыми компаниями.
Выручка в сегменте "Теплогенерация", в который входят Группа "ТГК-11"5 и Группа "Башкирская генерирующая компания", увеличилась на 1,5 млрд рублей (4,1%) и составила 37,6 млрд рублей. Основным фактором роста выручки стало увеличение среднеотпускных цен на тепловую энергию в Башкирии, Омской и Томской областях по сравнению с сопоставимым периодом. Данный эффект был частично нивелирован уменьшением выработки электроэнергии рядом станций сегмента в условиях снижения маржинальности.
Рост выручки в сегменте "Электрогенерация" на 1,0 млрд рублей (1,7%), до 57,5 млрд рублей, достигнут благодаря росту выработки, в первую очередь – на Пермской ГРЭС, где в сопоставимом периоде 2016 года проводились плановые и внеплановые ремонты оборудования. Дополнительными факторами стали рост установленной мощности в результате перемаркировки оборудования ряда станций и плановый вывод из эксплуатации неэффективных мощностей на Черепетской ГРЭС и Верхнетагильской ГРЭС.
Выручка сегмента "Трейдинг" по сравнению с сопоставимым периодом снизилась на 12,7 млрд рублей (34,0%) и составила за I полугодие 2017 года 24,7 млрд рублей против 37,4 млрд рублей по итогам I полугодия 2016 года. На снижение выручки повлияло как укрепление курса рубля относительно основных валют экспортных контрактов (доллара США и евро), так и снижение объёмов поставок по направлениям Грузии, Финляндии, Китая, Эстонии и др. в соответствии с рыночной конъюнктурой.
Уменьшение выручки в сегменте "Зарубежные активы" на 4,3 млрд рублей (25,4%), до 12,5 млрд рублей, преимущественно обусловлено эффектом от укрепления курса рубля относительно доллара США и грузинского лари в I полугодии 2017 года, что привело к снижению рублевого эквивалента выручки, а также остановкой одного из трёх энергоблоков станции Trakya Elektrik в Турции на ремонт в течение мая-июня 2017 года и выбытием ООО "Мтквари Энергетика" из периметра Группы в июне 2016 года.
Операционные расходы возросли по сравнению с сопоставимым периодом на 23,7 млрд рублей (6,1%) и составили 412,0 млрд рублей. При этом скорректированные на эффекты от признания/восстановления обесценения основных средств расходы составили 409,7 млрд рублей (4,3%), что сопоставимо с динамикой выручки.
Рост расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 10,0 млрд рублей (8,9%), до 123,2 млрд рублей, связан преимущественно с деятельностью сбытовых активов Группы и обусловлен ростом потребления электроэнергии и тарифов на её передачу.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность по сравнению с сопоставимым периодом на 6,9 млрд рублей (4,4%), до 164,4 млрд рублей, было преимущественно связано с ростом рыночных цен на покупную мощность по сравнению с сопоставимым периодом, а также с ростом объёмов реализации в сбытовом сегменте, частично нивелированным снижением объёмов поставок в рамках трейдинговой деятельности.
Расходы на технологическое топливо уменьшились по сравнению с сопоставимым периодом на 0,6 млрд рублей (0,9%) и составили 59,5 млрд рублей. Причиной послужило как выбытие АО "Мтквари Энергетика" из периметра Группы в июне 2016 года, так и снижение выработки на станции Trakya Elektrik в связи с проведением ремонтных работ и укрепления курса рубля относительно доллара США и евро. Эти эффекты были частично нивелированы ростом расходов на топливо в результате увеличения выработки в сегменте "Электрогенерация".
Начисление/восстановление резерва под обесценение объектов основных средств: признано обесценение основных средств АО "ТГК-11" в размере 2,4 млрд рублей, в то время как в сопоставимом периоде прошлого года было признано частичное восстановление ранее признанного обесценения основных средств Верхнетагильской ГРЭС в размере 4,4 млрд рублей.
Показатель EBITDA составил 47,4 млрд рублей, уменьшившись на 11,8%. При этом снижение показателя EBITDA с учётом его корректировки на эффекты выбывших из периметра Группы активов в Армении и Грузии, а также реклассификацию актива в Казахстане составило 7,7%.
Основное снижение показателя EBITDA произошло в сегменте "Зарубежные активы". Величина показателя по сегменту составила 1,9 млрд рублей, уменьшившись на 4,6 млрд рублей по сравнению с сопоставимым периодом. Снижение обусловлено как выбытием из периметра Группы ЗАО "Электрические сети Армении", ОАО "Разданская энергетическая компания (РазТЭС)" и АО "Мтквари Энергетика" (эффект данных активов на EBITDA прошлого года составлял 1,7 млрд рублей), а также классификацией 50-процентной доли участия в совместном предприятии АО "Экибастузская ГРЭС-2" в состав активов, классифицируемых как предназначенные для продажи (эффект на EBITDA сопоставимого периода прошлого года составлял 0,7 млрд рублей), так и укреплением курса рубля относительно доллара США и евро, что привело к уменьшению финансовых показателей зарубежных активов в рублёвом выражении. Дополнительный эффект на снижение показателя оказало снижение выработки Trakya Elektrik в связи с проведением ремонтных работ.
В сегменте "Трейдинг" показатель EBITDA снизился на 2,3 млрд рублей и составил 2,8 млрд рублей. Данный результат обусловлен как укреплением курса рубля, так и сокращением объемов поставок в направлении Грузии и Белоруссии в соответствии с текущей конъюнктурой рынка.
Сегмент "Сбыт" продемонстрировал рост EBITDA на 1,3 млрд рублей (17,9%), до 8,6 млрд рублей. Основная причина – опережающий рост выручки от реализации электроэнергии над ростом расходов на покупную электроэнергию и её транспортировку, что объясняется особенностями тарифного регулирования.
В сегменте "Теплогенерация" показатель EBITDA увеличился на 0,1 млрд рублей (1,5%), до 9,7 млрд рублей. Положительный эффект от роста тарифов на тепловую энергию был нивелирован уменьшением выработки электроэнергии в результате работы меньшим составом генерирующего оборудования по причине снижения маржинальности.
В сегменте "Электрогенерация" показатель EBITDA снизился на 0,1 млрд рублей, до 27,6 млрд рублей. На снижение показателя повлияло увеличение расходов на ремонт, в том числе проведение малых и средний инспекций турбин и генератора Южноуральской ГРЭС. При этом положительный эффект получен благодаря увеличению состава генерирующего оборудования относительно сопоставимого периода вследствие простоя оборудования Пермской ГРЭС в плановых и внеплановых ремонтах в I полугодии 2016 года. Кроме того, на рост показателя повлияло увеличение установленной мощности станций в результате перемаркировки энергоблоков, и ввод в июне 2017 года блока №12 Верхнетагильской ГРЭС установленной мощностью 447 МВт в рамках ДПМ, а также плановый вывод из эксплуатации неэффективных мощностей.
Показатель доли в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий снизился на 1,5 млрд рублей и составил 1,9 млрд рублей.
Снижение доли в прибыли от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях в наибольшей степени объясняется отсутствием прибыли от участия в совместных предприятиях ЗАО "Электрические сети Армении" и ОАО "Разданская энергетическая компания (РазТЭС)" в связи с продажей 50% долей в этих обществах в декабре 2016 года, а также классификацией 50-процентной доли участия в совместном предприятии АО "Экибастузская ГРЭС-2" в составе активов, классифицируемых как предназначенные для продажи с 01 декабря 2016 года.
Чистая прибыль за I полугодие 2017 года составила 29,9 млрд рублей, снизившись на 32,0 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль составила 31,8 млрд рублей, увеличившись на 19,7%.
По итогам I полугодия 2017 года Группа получила чистую прибыль в размере 29,9 млрд рублей. Более высокий результат сопоставимого периода 2016 года включает прибыль от реализации пакета акций ПАО "Иркутскэнерго" в размере 31,9 млрд рублей, а также признанное частичное восстановление резерва под обесценение основных средств Верхнетагильской ГРЭС.
ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ
Совокупные активы увеличились на 17,1 млрд рублей (3,0%) и составили 588,7 млрд рублей.
Совокупные активы Группы возросли преимущественно в результате аккумулирования денежных средств, полученных по результатам деятельности Группы в отчётном периоде, на расчётных счетах и депозитах, а также приобретения прав требования по договорам о предоставлении мощности для ПГУ-420 блока №12 Верхнетагильской ГРЭС.
Капитал увеличился на 15,9 млрд рублей (3,8%) и составил 435,1 млрд рублей.
Увеличение капитала за счёт признания чистой прибыли за отчётный период в размере 29,9 млрд рублей было частично нивелировано эффектом от распределения дивидендов за 2016 год в размере 15,3 млрд рублей.
Совокупные обязательства составили 153,6 млрд рублей, увеличившись на 1,2 млрд рублей (0,8%).
Увеличение размера совокупных обязательств обусловлено привлечением краткосрочных заёмных средств компаниями сбытового сегмента с целью погашения обязательств на оптовом рынке и по оплате услуг по передаче электроэнергии. При этом заметно снизился размер кредиторской задолженности в связи с введением в действие нового порядка оплаты услуг сетевых организаций.
Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий увеличилась на 51,7%, до 27,0 млрд рублей.
Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий увеличился на 9,2 млрд рублей (52,2%), до 26,8 млрд рублей, в результате привлечения заёмных средств для осуществления операционной деятельности преимущественно в сбытовом сегменте.
Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 30 июня 2017 года (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 25,2% к 74,8% (31 декабря 2016 года – 50,4% к 49,6%).
Объём внешних кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 0,2 млрд рублей и представляет собой долг ЗАО "Камбаратинская ГЭС-1".
Группа "ТГК-11" представлена теплогенерирующими компаниями АО "ТГК-11" (г. Омск) и АО "Томская генерация", а также теплосетевыми АО "ТомскРТС" и АО "ОмскРТС".

Для справки: Название компании: Интер РАО ЕЭС, ПАО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]