Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2017 года.

Группа РусГидро (далее – "Группа"; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 1 квартал 2017 года.
Ключевые результаты за 1 квартал 2017 года:
· Финансовые результаты отразили существенное увеличение выручки от продажи мощности после ввода Зеленчукской ГЭС-ГАЭС и либерализации 100% рынка мощности Сибири, промежуточные результаты реализации менеджментом программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов, продажу ООО "ЭСК Башкортостана" (далее – ООО "ЭСКБ") в конце 2016 года.
· Снижение общей выручки в 1 квартале 2017 года на 4% (без учета показателей ООО "ЭСКБ" рост сопоставимой выручки составил 5%).
· EBITDA в 1 квартале 2017 года – 30 234 млн рублей (+11,1%) (без учета показателей ООО "ЭСКБ" рост сопоставимого показателя EBITDA составил 14,7%).
· Снижение операционных расходов в 1 квартале 2017 года – 9,3% (без учета показателей ООО "ЭСКБ" рост сопоставимых операционных расходов в 1 квартале составил всего 0,6%).
· Чистая прибыль за 1 квартал 2017 года – 18 806 млн рублей (+25,0%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 20 390 млн рублей (+21,0%).
Основные финансовые результаты за 1 квартал 2017/2016 гг. (в млн рублей)

				Сопоставимые данные (без учета ООО «ЭСКБ»)
	1кв/17	1кв/16	Изм.	1кв/16	Изм.
Общая выручка, в т.ч.	103 359	107 707	-4,0%	98 442	5,0%
Выручка	98 779	104  404	-5,4%	95 139	3,8%
Государственные субсидии	4 580	3 303	38,7%	3 303	38,7%
Операционные расходы	78 869	86 951	-9,3%	78 373	0,6%
EBITDA	30 234	27 212	11,1%	26 366	14,7%
Чистая прибыль	18 806	15 047	25,0%	14 712	27,8%
Скорр. чистая прибыль	20 390	16 854	21,0%	16 425	24,1%

Операционные результаты
По итогам 1 квартала 2017 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 29 126 млн кВтч, что на 5,4% ниже, чем за аналогичный период 2016 года. ГЭС и ГАЭС, входящие в Группу РусГидро, в 1 квартале 2017 года снизили производство электроэнергии на 3,4% до 20 452 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, в 1 квартале 2017 года снизилась на 9,8% до 8 673 млн кВтч.
События в январе–марте 2017 года
· В январе 2017 года ПАО "РусГидро" подвело итоги осуществления акционерами преимущественного права приобретения дополнительных акций Общества в рамках дополнительного выпуска, зарегистрированного Банком России 7 декабря 2016 года. В ходе реализации преимущественного права было размещено среди акционеров 33 348 661 дополнительных акций по цене 1 рубль, что составляет 0,08% от общего объема дополнительного выпуска ценных бумаг.
· В марте 2017 года ПАО "РусГидро" подписало соглашения с ПАО "Банк ВТБ" по приобретению банком 55 млрд обыкновенных акций Общества (40 млрд штук акций дополнительной эмиссии и 15 млрд штук акций казначейского пакета) и заключению 5-летнего расчетного форвардного контракта. Денежные средства в сумме 55 млрд рублей в полном объеме направлены на погашение кредитных обязательств Субгруппы "РАО ЭС Востока". В соответствии с условиями форвардного соглашения, у ПАО "РусГидро" нет обязательств по обратному выкупу своих акций; для целей осуществления расчетов по форвардному контракту предполагается продажа акций Общества со стороны банка. Разница между суммой выручки, которую банк получит в результате реализации вышеуказанных акций по истечении срока форвардного контракта, и их форвардной стоимостью подлежит урегулированию денежными средствами между Обществом и банком. Форвардная стоимость определяется как сумма приобретения акций, увеличенная на сумму начисленных процентов за вычетом выплаченных дивидендов за расчетный период.
Выручка
Структура выручки за 1 квартал 2017/2016 гг. (в млн рублей)

				Сопоставимые данные (без учета ООО «ЭСКБ»)
	1кв/17	1кв/16	Изм.	1кв/16	Изм.
Продажа электроэнергии	66 599	74 268	-10,3%	65 031	2,4%
Продажа теплоэнергии и горячей воды	15 668	15 796	-0,8%	15 796	-0,8%
Продажа мощности	10 588	8 872	19,3%	8 872	19,3%
Прочая выручка	5 924	5 468	8,3%	5 440	8,9%
Итого доходы от текущей деятельности	98 779	104 404	-5,4%	95 139	3,8%
Государственные субсидии	4 580	3 303	38,7%	3 303	38,7%
Итого общая выручка	103 359	107 707	-4,0%	98 442	5,0%

Общая выручка Группы за 1 квартал 2017 года снизилась на 4,0% по сравнению с 1 кварталом 2016 года с 107 707 млн рублей до 103 359 млн рублей. Основными факторами изменения выручки стали:
· уменьшение выручки от реализации электроэнергии по сегменту Субгруппа "ЭСК РусГидро" за счет продажи ООО "ЭСКБ" в конце 2016 года и уменьшения выручки от реализации электроэнергии ПАО "Красноярскэнергосбыт", в связи со снижением полезного отпуска по прочим потребителям;
· снижение выручки от реализации электроэнергии и мощности ПАО "РусГидро" за счет незначительного снижения объема выработки (-3,3%);
· увеличение выручки от продажи мощности после ввода в эксплуатацию Зеленчукской ГЭС-ГАЭС в Карачаево-Черкесии, реализуемой по договору поставки мощности;
· увеличение выручки от реализации мощности за 1 квартал 2017 года по сравнению с 1 кварталом 2016 года в результате увеличения цены продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны на фоне перераспределения объемов поставки мощности между механизмами торговли КОМ и СДМ, а также за счет 100% "либерализации" рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2016 года;
· увеличение выручки от реализации электроэнергии по сегменту Субгруппа "РАО ЭС Востока" за счет роста среднеотпускного тарифа и роста полезного отпуска электроэнергии.
Операционные расходы
Структура операционных расходов за 1 квартал 2017/2016 гг. (в млн рублей)

				Сопоставимые данные (без учета ООО «ЭСКБ»)
	1кв/17	1кв/16	Изм.	1кв/16	Изм.
Вознаграждения работникам	18 662	18 287	2,1%	18 118	3,0%
Расходы на топливо	17 900	19 432	-7,9%	19 432	-7,9%
Покупная электроэнергия и мощность	11 622	17 290	-32,8%	11 773	-1,3%
Расходы на распред. электроэнергии	11 802	12 684	-7,0%	10 049	17,4%
Услуги сторонних организаций	7 209	7 192	0,2%	7 126	1,2%
Амортизация ОС и НМА	5 683	6 194	-8,2%	6 043	-6,0%
Налоги, кроме налога на прибыль	2 680	2 475	8,3%	2 474	8,3%
Прочие материалы	1 812	1 465	23,7%	1 462	23,9%
Расходы на водопользование	797	781	2,0%	781	2,0%
Прочие расходы	702	1 151	-39,0%	1 115	-37,0%
Итого	78 869	86 951	-9,3%	78 373	0,6%

Операционные расходы (без учета убытков от обесценения) Группы снизились на 9,3% и составили 78 869 млн рублей по сравнению с 86 951 млн рублей за 1 квартал 2016 года.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
· реализация программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов, в рамках которой осуществляется оптимизация издержек по исполнительному аппарату ПАО "РусГидро" и Субгруппы "РАО ЭС Востока" и иных непроизводственных расходов;
· выбытие ООО "ЭСКБ" в конце 2016 года;
· увеличение расходов на распределение электроэнергии в связи с увеличением тарифа на услуги по передаче электрической энергии, а также увеличением полезного отпуска электроэнергии потребителям;
· сокращение расходов на топливо в основном по генерации АО "ДГК", в связи с меньшим отпуском электроэнергии и тепловой энергии, а также увеличением закупок топлива у компаний Группы;
· рост расходов на оплату труда в результате ежеквартальной индексации тарифных ставок и должностных окладов работников филиалов ПАО "РусГидро" и дочерних обществ Субгруппы "РАО ЭС Востока" в рамках отраслевого тарифного соглашения.
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 11,1% сравнению с 27 212 млн рублей за 1 квартал 2016 года и составил 30 234 млн рублей.
Чистая прибыль Группы за 1 квартал 2017 года увеличилась на 25,0% и составила 18 806 млн рублей по сравнению с 15 047 млн рублей за 1 квартал 2016 года. Скорректированная чистая прибыль за 1 квартал 2017 года увеличилась на 21,0% и составила 20 390 млн рублей по сравнению с 16 854 млн рублей 1 квартал 2016 года.
Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
· признания убытка от обесценения основных средств в размере 871 млн рублей;
· начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 975 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
· убытка от выбытия основных средств в размере 61 млн рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 марта 2017 года активы Группы увеличились на 22 721 млн рублей, или 2,3%, до 1 006 167 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:
· увеличением величины основных средств Группы в связи с реализацией инвестиционной программы Группы;
· увеличением величины денежных средств, размещенных на депозитах;
· ростом дебиторской задолженности.
Обязательства Группы на конец отчетного периода уменьшились на 1 508 млн рублей, или 0,5%, до 331 006 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года.
Уменьшение обязательств произошло, в основном, вследствие снижения кредиторской задолженности. В структуре обязательств Группы произошли значительные изменения:
· в результате дополнительно выпуска акций 2016–2017 гг. Группа признала обязательство по выпущенным акциям в размере 40 033 млн рублей;
· полученные от эмиссии денежные средства в полном объеме направлены на погашение кредитов и займов Субгруппы "РАО ЭС Востока", что привело к снижению задолженности по кредитам и займам Группы на 49 405 млн рублей;
· в соответствии с условиями сделки беспоставочного форварда на собственные выпущенные акции с ПАО "Банк ВТБ" Группа признала обязательство по форвардному соглашению в размере 10 013 млн рублей.
Беспоставочный форвард на акции
В марте 2017 года Общество заключило с ПАО "Банк ВТБ" (далее – Банк) сделку беспоставочного форварда на собственные выпущенные акции в размере 55 млрд штук сроком на 5 лет.
В соответствии с условиями форвардного соглашения, форвардная стоимость определяется как стоимость приобретения акций Банком, увеличенная на сумму начисленных процентов за расчетный период. В период действия соглашения предусмотрена ежеквартальная предоплата форвардной стоимости. Кроме того, при определении форвардной стоимости акций и величины предоплаты из нее вычитаются суммы, эквивалентные размеру дивидендов, полученных Банком в период действия форвардного соглашения.
По состоянию на 31 марта 2017 года обязательство по форвардному соглашению отражено в качестве долгосрочного производного финансового инструмента, оцениваемого по справедливой стоимости через прибыли и убытки, в размере 9 609 млн рублей. Величина справедливой стоимости форвардного соглашения в момент первоначального признания инструмента составила 10 013 млн рублей и была отнесена на капитал, как результат операции с акционерами. Последующее изменение справедливой стоимости беспоставочного форварда отражается в составе прибыли и убытков.
В консолидированной отчетности Группы РусГидро справедливая стоимость форварда уменьшена на сумму банковской комиссии в размере 275 млн рублей, стоимость которой относится в состав прибылей и убытков пропорционально сроку форвардного соглашения.
События после отчетной даты
· С 1 апреля 2017 года изменилась система управления активами дочерней структуры Группы РусГидро – ПАО "РАО ЭС Востока". Управление дочерними обществами Субгруппы "РАО ЭС Востока" перешло в созданный в исполнительном аппарате ПАО "РусГидро" дивизион "Дальний Восток".
· 11 мая 2017 года завершилось размещение обыкновенных акций ПАО "РусГидро" в рамках дополнительного выпуска 2016-2017 гг. Всего в ходе дополнительной эмиссии Общество разместило 40 033 348 661 акцию, что составило 99,02% от общего количества акций дополнительного выпуска, подлежавших размещению. Размещенные ценные бумаги оплачены денежными средствами.
· В мае Совет директоров рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества в размере 0,0466245 рубля на одну акцию. Таким образом, общий объем дивидендов составит 19 875 млн рублей или 50% от чистой прибыли по МСФО за 2016 год.

Для справки: Название компании: РусГидро, ПАО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]