"Магнит" предложил за "Ленту" больше Мордашова. "РосБизнесКонсалтинг". 5 апреля 2019

На розничную сеть "Лента" претендует ее конкурент — "Магнит". Он готов заплатить больше, чем предложила "Севергрупп" Алексея Мордашова, о сделке с которой объявили несколько дней назад
На розничную сеть "Лента", о покупке которой сейчас договаривается "Севергрупп", претендует и сеть "Магнит". Предлагаемая цена оказалась выше, чем предлагает структура Мордашова.
Что случилось
Второго апреля стало известно, что "Севергрупп" согласилась купить 41,91% ценных бумаг "Ленты" у ее крупнейших акционеров — TPG Group и Европейского банка реконструкции и развития. В рамках сделки, оферта направляется миноритариям.
Но в пятницу, 5 апреля, сеть "Лента" сообщила на Лондонской бирже о том, то еще до официального объявления о сделке с "Севергрупп", 11 марта, сеть "Магнит" выразила готовность приобрести сеть гипермаркетов.
Предложение "Магнита" оказалось более выгодным, чем у структур Мордашова: за 1 депозитарную расписку — $3,65 против $3,6.
Почему Морадашов, а не "Магнит"
Как указывается в сообщении "Ленты", независимые директора компании попросили "Магнит" подтвердить, желает ли он провести сделку с "Лентой" в свете того, что "Севергрупп" согласилась приобрести примерно 42% "Ленты" у TPG и ЕБРР, и если да, обеспечить ясность в отношении сроков и условия такой транзакции. "Магнит" еще не предоставил детали", — сказано в сообщении.
"Магнит" свой интерес к "Ленте" сохраняет, даже несмотря на объявленные договоренности со структурой Мордашова. "Магнит" действительно заинтересован в сделке. Розничная сеть сделала "Ленте" предложение по выкупу 100% акций", — подтвердил РБК представитель ретейлера.
Как Мордашов хотел "Магнит" купить
Мордашову был интересен и "Магнит". Как рассказывали ранее источники РБК, он вел переговоры еще с Сергеем Галицким, но тот продал свой пакет структурам ВТБ. "Его [Мордашова] предложение могло быть даже выше, чем заплатил за его пакет ВТБ, — рассказывает собеседник. — Но до оферты дело не дошло: Хачатур Помбухчан, на тот момент занимавший пост финдиректора, убедил Галицкого в том, что финансовый институт может быть надежнее как партнер".
Что дальше
Сразу после объявления о достигнутых договоренностях со структурами Мордашова, последовала реакция от миноритариев "Ленты". Предложенную в рамках оферты цену в Prosperity Capital Management (владеет 6,66% ретейлера) назвали "первоапрельской шуткой". "Надеюсь, что появится конкурирующий покупатель. Ведь 58% акций компании пока не продано", — говорил тогда РБК директор Prosperity Capital Management Александр Бранис.
Как пояснил в пятницу, 5 апреля, РБК директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко, сегодняшнее заявление "Ленты" фактически стало ответом независимых директоров розничной компании на вопросы миноритариев относительно сделки по продаже структурам Алексея Мордашова, о которой было объявлено в начале недели. "После объявления о сделке мы разговаривали с менеджментом "Ленты", и на наши вопросы, в частности был ли процесс выбора покупателя реально конкурентным, что дало бы объективную оценку компании, мы ответов не услышали", — рассказывает он.
Обращение от миноритариев относительно условий сделки, по словам Кривошапко, было направлено в совет директоров "Ленты" и продающим акционерам — в головной TPG Group, на что компания ответила сегодняшним пресс-релизом. Из него следует, что кроме "Севергрупп" в приобретении "Ленты" заинтересованы и другие участники рынка, в частности "Магнит". "Теперь мы рассчитываем, что будет организован конкурентный процесс по покупке компании, за которую справедливую цену смогут получить все акционеры "Ленты", включая TPG и ЕБРР", — отмечает собеседник РБК.
Относительно сделки с "Магнитом" в Prosperity "видят огромный потенциал" для обоих ретейлеров. "По нашим предварительным оценкам, эффект от такой сделки только на уровне объединения закупок будет сопоставим с годовой прибылью самой "Ленты", — отмечает Кривошапко.
"Не исключено, что потенциальным покупателем кроме "Магнита" может быть и другая компания", — добавил он.
В "Севергрупп", отвечая на вопрос РБК о возможности повышения предложения, представитель компании заявил, что у компании есть обязывающее соглашение с "Лентой", сделку планируется закрыть после разрешения ФАС по заявленной в соглашении цене.