EBITDA Группы РАО Энергетические системы Востока по МСФО за 2014 год сократилась на 10% до 15,4 млрд руб.

Группа "РАО Энергетические системы Востока" (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует консолидированную финансовую отчетность, прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 2014 год.
Прибыль
По итогам 2014 года Группа "РАО Энергетические системы Востока" (далее - "Группа", "Группа РАО ЭС Востока") получила скорректированную прибыль от операционной деятельности в размере 8 109 млн руб., что на 32% меньше, чем в 2013 году. Показатель EBITDA за 2014 год сократился на 10% относительно прошлого года и составил 15 398 млн руб. Скорректированная чистая прибыль Группы за 2014 год составила 3 109 млн руб., что на 67% меньше, чем скорректированная чистая прибыль за прошлый год. По итогам 2014 года Группа получила чистый убыток в размере 2 181 млн руб.
Основные финансовые показатели [1](млн руб.)

Показатель	Год		Изм.
	2014	2013	%
Выручка с учетом государственных субсидий	162 699	152 829	6%
Операционные расходы	(158 198)	(140 997)	12%
Прибыль от операционной деятельности	2 819	7 028	-85%
Прибыль от операционной деятельности (скорр.)1	8 109	11 858	-32%
EBITDA	15 398	17 031	-10%
Финансовые расходы, нетто	(5 513)	(5 167)	7%
Прибыль до налогообложения (скорр.)1	2 586	6 800	-62%
(Убыток)/прибыль за период	(2 181)	4 681	-
Прибыль за период (скорр.)1	3 109	9 511	-67%

Основные события
Группа увеличила выработку электроэнергии по сравнению с 2013 годом на 4% до 31 155,9 млн кВт-ч по причине снижения на 7% отпуска электроэнергии с Зейской и Бурейской ГЭС, входящих в ОАО "РусГидро", из-за сверхнизкого притока в Зейское и Бурейское водохранилища. Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Группы РАО ЭС Востока в 2014 году составил 31 165 тыс. Гкал, что на 2% меньше, чем в прошлом году из-за более высокой температуры наружного воздуха во многих городах Дальнего Востока.
В 2014 году ОАО "ДРСК", входящее в Группу РАО ЭС Востока, не получило субсидию на компенсацию выпадающих доходов от прекращения действия договоров "последней мили" за 2012-2013 гг., что привело к снижению общего размера государственных субсидий на 6% до 12 413 млн руб.
Выручка
По итогам 2014 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 6% и составила 162 699 млн руб.
Основными факторами, повлиявшими на изменение общей выручки за 2014 год по сравнению с 2013 годом, стали:
увеличение выработки электроэнергии на 4%;
рост среднего отпускного тарифа на электроэнергию, реализуемую энергокомпаниями Группы конечному потребителю, на 7% по сравнению с 2013 годом до 3,46 руб./кВт-ч за счет индексации тарифов на электроэнергию;
рост выручки ОАО "ДРСК" (входит в Субгруппу ДЭК) на 3 923 млн руб. (+101%), обусловленный возобновлением договоров "последней мили" в Амурской области и Еврейской автономной области;
сокращение объема государственных субсидий на 6% до 12 413 млн руб.
Наибольший удельный вес в общей выручке Группы за 2014 год занимают доходы от продажи электроэнергии и мощности (60%) и доходы от реализации теплоэнергии (21%). Прочая выручка составляет 11% от всего объема выручки и включает в себя доходы от транспортировки электроэнергии и теплоэнергии, выполнения работ по капитальному строительству, технологического присоединения к сети, продажи покупных товаров, услуг по аренде и предоставления транспортных услуг. Доля государственных субсидий составляет 8% от общей выручки Группы.
Структура выручки (млн руб.)

Показатели выручки	Год		Изм.
	2014	2013	%
Реализация электроэнергии и мощности	98 397	89 839	10%
Реализация теплоэнергии и горячей воды	33 914	33 004	3%
Прочая выручка	17 975	16 753	8%
Итого выручка	150 286	139 596	8%
Государственные субсидии	12 413	13 233	-6%
Выручка с учетом государственных субсидий	162 699	152 829	6%

Операционные расходы
Операционные расходы Группы за 2014 год выросли по сравнению с 2013 годом на 12% и составили 158 198 млн руб.
Расходы на топливо за 2014 год выросли на 5%, составив 46 606 млн руб. На данный показатель повлиял рост выработки электроэнергии на 4%, а также рост цены на топливо. Средняя стоимость расходуемой тонны условного топлива за 2014 год выросла на 3% до 3 187 руб. за счет роста цен на "сахалинский газ". Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы сократился на 3 гут/кВт-ч до 380 гут/кВт-ч за счет снижения УРУТ в Сахалинской энергосистеме на 41 г/кВт-ч за счет пуска в эксплуатацию нового 4-го блока Южно-Сахалинской ТЭЦ-1. В результате расход топлива в тоннах условного топлива (тут) за 2014 год вырос на 2% до 14 622 тыс. тут.
Вознаграждения работникам увеличились на 14% до 45 756 млн руб. за счет индексации тарифных ставок и должностных окладов работников Группы.
Рост амортизации основных средств на 41% до 7 289 млн руб. за 2014 год в основном обусловлен возобновлением амортизации основных средств ОАО "ДРСК" с 1 января 2014 года в связи с деклассификацией активов и обязательств ОАО "ДРСК" из активов и обязательств группы выбытия, предназначенных для продажи.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию на 20% связано с приобретением ОАО АК "Якутскэнерго" электроэнергии у ОАО "Вилюйская ГЭС-3" в целях последующей продажи в качестве гарантирующего поставщика.
Операционные расходы (млн руб.)

Статьи расходов	Год		Изм.
	2014 г.	2013 г.	%
Расходы на топливо	46 606	44 460	5%
Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению)	45 756	40 309	14%
Расходы на распределение электроэнергии	14 374	12 894	11%
Покупная электроэнергия и мощность	11 592	9 635	20%
Прочие материалы	7 571	7 059	5%
Амортизация основных средств	7 289	5 174	41%
Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии	2 878	2 699	7%
Ремонт и техническое обслуживание	2 481	2 382	4%
Услуги субподрядчиков	1 605	3 364	-52%
Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности	3 635	1 778	104%
Налоги, кроме налога на прибыль	2 063	1 618	28%
Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто	474	(143)	-
Доход, связанный с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения	(501)	(1 609)	-69%
Прочие расходы	12 375	11 377	9%
Итого расходы	158 198	140 997	12%

Финансовое положение
Сумма активов Группы по состоянию на 31 декабря 2014 года увеличилась на 10% до 150 821 млн руб. по сравнению с 137 678 млн руб. на 31 декабря 2013 года. Увеличение активов объясняется ростом основных средств на 7% до 90 890 млн. руб., а также следующих оборотных активов:
денежных средств и их эквивалентов на 66% до 12 572 млн руб.;
товарно-материальных запасов на 2% до 19 384 млн руб.
дебиторской задолженности на 1% до 23 137 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 31 декабря 2014 года составил 27 088 млн руб., что на 4% меньше уровня 31 декабря 2013 года, за счет увеличения размера непокрытого убытка на 3% до 13 214 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 31 декабря 2014 года вырос на 13% по сравнению с 31 декабря 2013 года и составил 123 733 млн руб. При этом:
финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) вырос на 21% до 77 994 млн руб.;
чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 15% до 65 422 млн руб.
долгосрочные заемные средства сократились на 9% до 45 524 млн руб.;
краткосрочные заемные средства выросли на 121% до 32 470 млн руб. за счет приближения сроков погашения по ряду крупных долгосрочных займов;
кредиторская задолженность сократилась на 1% до 29 592 млн руб.
В конце 2014 года в результате роста ставки MosPrime до 24,6% средняя ставка по кредитному портфелю Группы РАО ЭС Востока поднялась до 13,18%.
Капиталовложения
Объем финансирования затрат по инвестиционной программе за 2014 год вырос на 24% по сравнению с 2013 годом, составив 16 722 млн руб. (без учета НДС). Капитальные затраты при этом выросли на 16% до 19 486 млн руб.
Одним из источников финансирования инвестиционной программы Группы являются средства, поступившие от продажи основных средств в размере 2 827 млн руб., которые, прежде всего, относятся к четырем инвестиционным проектам тепловых электростанций, переданным на реализацию в ОАО «РусГидро».
События после отчётной даты
Компании, входящие в Группу РАО ЭС Востока, получили согласованные тарифные решения, на электроэнергию и тепло на 2015 г. В результате снижения размера выпадающих доходов при расчёте тарифа для станций ОАО «ДГК» рост среднеотпускного тарифа в 2015 году составил менее 1%. Рост тарифов на электроэнергию других ДЗО варьируется от 6% для ОАО «Магаданэнерго» до 12% для ОАО «Сахалинэнерго». Тарифы на теплоэнергию для филиалов ОАО «ДГК» выросли от 3% для Амурской области до 11% для Приморского края. Рост тарифов на теплоэнергию других компаний Группы РАО ЭС Востока также ранжировался от 3% для ОАО «Магаданэнерго», до 10% для ОАО «ЮЭСК».
Среднеотпускные тарифы на электроэнергию 2014-2015 гг. (руб./кВт-ч)

	2014			2015			Изм. к 2014
	1 П	2 П	год	1 П	2 П	год	%
ОАО «ДГК»*	1,85	1,98	1,91	1,80	2,06	1,92	1%
ОАО АК «Якутскэнерго»	4,60	4,80	4,70	4,70	5,39	5,02	7%
ОАО «Сахаэнерго»	29,39	29,41	29,40	29,48	34,11	31,63	8%
ОАО «Камчатскэнерго»	4,44	4,98	4,70	5,04	5,40	5,22	11%
ОАО «ЮЭСК»	22,29	19,05	20,75	21,46	23,44	22,42	8%
ОАО «Магаданэнерго»	3,42	3,74	3,59	3,53	4,05	3,79	6%
ОАО «Чукотэнерго»	8,02	9,02	8,49	9,00	9,14	9,07	7%
ОАО «Сахалинэнерго»	4,21	4,70	4,44	4,65	5,32	4,96	12%

*За исключением тарифов на передачу электроэнергии и сбытовую надбавку.
В январе 2015 года Группа заключила договоры на реализацию 100% акций ОАО «Дальтехэнерго» и ОАО «ГРМЗ» (ремонтно-строительные компании) за 210 млн руб. и 25 млн руб. соответственно. По состоянию на 31.12.2014 года Группа классифицировала ОАО «Дальтехэнерго» и ОАО «ГРМЗ» как активы группы выбытия, предназначенные для продажи.