Сбербанк получил контроль над "Евроцементом" Филарета Гальчева. "РосБизнесКонсалтинг". 29 октября 2020
29.10.2020 в 12:35 | РосБизнесКонсалтинг | Advis.ru
Крупнейший производитель цемента в России, принадлежавший Филарету Гальчеву, достался Сбербанку за долги. Это позволило банку снизить долю обесцененных кредитов. Теперь он ищет покупателей для "Евроцемента".
Сбербанк по согласованию с "предыдущим бенефициаром" консолидировал 100% акций GFI Investment Limited, головной компании группы "Евроцемент", следует из отчета банка за третий квартал 2020 года по МСФО, который был опубликован в четверг,
РБК направил запрос в пресс-службу "Евроцемента".
"Евроцемент" — крупнейший производитель цемента в России, который до последнего времени принадлежал бизнесмену Филарету Гальчеву через
GFI Investment Limited. Он объединяет 19 цементных заводов в России и за рубежом, а также производства бетона и железобетонных изделий, карьеры по добыче нерудных материалов.
Как Сбербанк получил контроль над "Евроцементом"
Переход 100% группы Сбербанку связан с "мероприятиями по урегулированию задолженности" "Евроцемента", говорится в отчете банка. "Банк воспользовался инструментами, предусмотренными обеспечительной документацией, и инициировал взыскание акций <...>, банк не имеет операционного контроля [над группой]", — сообщили РБК в пресс-службе банка. Однако еще в феврале 2020 года главой "Евроцемента" был назначен Ашот Хачатурянц, который незадолго до этого ушел в отставку с поста руководителя "Сбербанк Капитала" (занимается проблемными заемщиками).
По состоянию на 30 сентября 2020 года консолидированные чистые активы группы "Евроцемент" составили 79,2 млрд руб., говорится в отчете.
Переход группы под контроль Сбербанка понадобился для выхода из "сложной финансовой ситуации", в которой оказался производитель цемента, отмечает пресс-служба банка.
В Сбербанке и "Евроцементе" не раскрывают сумму задолженности группы. Но она оказалась проблемным заемщиком, обеспечившим рекордный прирост просроченной задолженности банка летом 2020 года, рассказывали источники РБК. В июле Сбербанк показал самое большое в своей истории увеличение просроченной задолженности по корпоративным кредитам — на 92,6 млрд руб. и $1,96 млрд.
По данным за 2016 год, общий долг "Евроцемента" составлял 100 млрд руб., из которых 65 млрд руб. компания должна была Сбербанку. Долгосрочные обязательства "Евроцемента" в 2019 году достигли 69 млрд руб., краткосрочные — 30,7 млрд (данные СПАРК). В ноябре 2019 года долг производителя цемента перед Сбербанком еще вырос, после того как банк забрал его обязательства перед ВТБ (размер не раскрывался), отдав в обмен ВТБ почти 50 млрд руб. долга "Мечела". По итогам сделки крупнейший госбанк стал основным кредитором компании Гальчева. Благодаря "мероприятиям по урегулированию задолженности" "Евроцемента" доля обесцененных кредитов Сбербанка в третьем квартале 2020 года по сравнению с предыдущим кварталом снизилась на 0,6 п.п. — с 7,5 до 6,9%, отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам сократилось на 3,6 п.п., до 98,4%, говорится в отчете.
"У "Евроцемента" была непростая ситуация и раньше, у них очень большой валютный долг, компания попала в ножницы, — говорил глава Сбербанка Герман Греф в интервью "Коммерсанту" в конце сентября. — Во-первых, рублевая выручка получила все валютные риски, и во-вторых, конечно, спад производства на фоне уменьшения спроса и падения цен привел к тому, что в компании очень непростая финансовая ситуация". Еще по итогам 2019 года группа увеличила объем производства цемента на российских предприятиях на 14,5%, до 16,5 млн т, но заводы были недозагружены: их производственные мощности превышают 60 млн т цемента и 11 млн куб. м бетона в год. В апреле 2020 года топ-менеджер Сбербанка говорил РБК, что макроэкономическая и эпидемиологическая обстановка из-за коронавируса негативно сказывается на экономике компании.
Как Гальчев оказался в долгах
Филарет Гальчев создал "Евроцемент" в 2002 году и за 15 лет увеличил его производственные мощности с 10 до 60 млн т (5-ое место в рейтинге мировых цементных компаний), скупая цементные заводы на рынке. Только за пять заводов "Интеко" Елены Батуриной, по оценкам участников рынка, он заплатил около $800 млн, а его основным кредитором был Сбербанк.
Весной 2007 года Гальчеву пришлось выкупить долю своего бизнес-партнера Григория Краснянского в "Евроцементе" с рассрочкой платежа на четыре года (эта сделка оценивалась в $1 млрд, на нее также пришлось привлекать средства в Сбербанке). А в сентябре 2008 года, незадолго до финансового кризиса, "Евроцемент" приобрел 6,52% акций одного из крупнейших в мире производителей цемента, швейцарской Holcim, а затем увеличил долю в компании до 10,8% (после объединения Holcim c другим производителем Lafarge в 2015 году его доля в объединенной компании снизилась до 6,12%). Эти сделки также осуществлялись на кредитные средства (их общая сумма могла составить $2,4 млрд). В начале 2016 года "Евроцемент" лишился доли в LafargeHolcim, которая подешевела вдвое из-за обвала акций компании на бирже, в результате маржин-call в Сбербанке. "В январе 2016 года что-то пошло не так. Договорились со "Сбером", что защитим инвестиции… но что получилось, то получилось. Я не ожидал", — говорил Гальчев в интервью "России 24". "В будущем будем осмотрительны, будем внимательно следить за своими амбициями, мы уже мудрые, поэтому посмотрим", — доабвил он, отвечая на вопрос о возможности новых покупок.
В 2010 году бизнесмен занимал 32-е место в рейтинге российских миллиардеров журнала Forbes с оценкой состояния в $2,4 млрд, к 2018 году оно снизилось до $1 млрд (66-е место). В рейтинг 2019 года с отсечкой в $500 млн он не попал.
В августе Сбербанк решил через суды взыскать с "Евроцемента" часть задолженности и активы, заложенные по кредитам. Сначала он подал два иска к "дочке" "Евроцемента" — "Петербургцемент" на общую сумму 33,44 млрд руб., а затем — жалобу к самому "Евроцементу" об обращении взыскания на заложенное имущество. Третьими лицами по этим искам выступают еще одна структура компании, "Мальцовский портландцемент" и банк ВТБ, переуступивший Сбербанку часть долга компании Гальчева. "Банк реализовал свое право (подав эти иски), но готов обсуждать условия урегулирования долга в рамках антикризисного плана", — отмечает пресс-служба банка.
Что Сбербанк будет делать с компанией Гальчева
Сбербанк не намерен долго оставаться акционером "Евроцемента". "В настоящее время ведется поиск инвесторов в целях последующей реализации акций в интересах "Сбера", говорится в отчете. По словам представителя банка, он ищет стратегического инвестора, готового инвестировать собственные ресурсы и улучшить финансовое состояние компании, но пока нет договоренностей по продаже актива.
Ранее топ-менеджер Сбербанка говорил РБК, что этот банк является крупнейшим, но не единственным кредитором "Евроцемента". "В состав кредиторов также входит ряд российских и зарубежных банков", — отмечал он, не уточнив деталей.
Помимо Сбербанка требования к "Евроцементу" были и у ВЭБа. В июле он выставил на продажу кредит на 7,2 млрд руб. к двум компаниям группы, "Мордовцементу" и "Невьянскому цементнику". "В связи с ненадлежащим исполнением "Мордовцементом" и "Невьянским цементником" кредитных обязательств перед ВЭБ.РФ принято решение об объявлении всей задолженности по кредитным договорам срочной к платежу и ее взысканию", — говорил тогда старший вице-президент блока по работе с активами ВЭБа Сергей Фролов. ВЭБ остается кредитором компаний из группы "Евроцемент", сказал РБК в четверг представитель банка, но общую сумму долга он не раскрыл. "Сбер" — крупнейший кредитор группы, поэтому консолидация 100% акций выглядит логичным шагом", — добавил он.
Судя по доступным финансовым показателям, долг "Евроцемента" превышает показатель EBITDA более чем в десять раз, а пандемия коронавируса только ухудшила ее состояние, замечал руководитель группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Максим Худалов. В такой ситуации взыскание активов для дальнейшей продажи — более логичное решение, чем ожидание реструктуризации и улучшения финансовых показателей "Евроцемента", сказал он. Снижение долговой нагрузки под контролем кредиторов уже показало свою эффективность на примере "Мечела", которому в апреле 2020 года пришлось продать Эльгинский проект почти за 100 млрд руб., указывал эксперт.
Сбербанк по согласованию с "предыдущим бенефициаром" консолидировал 100% акций GFI Investment Limited, головной компании группы "Евроцемент", следует из отчета банка за третий квартал 2020 года по МСФО, который был опубликован в четверг,
РБК направил запрос в пресс-службу "Евроцемента".
"Евроцемент" — крупнейший производитель цемента в России, который до последнего времени принадлежал бизнесмену Филарету Гальчеву через
GFI Investment Limited. Он объединяет 19 цементных заводов в России и за рубежом, а также производства бетона и железобетонных изделий, карьеры по добыче нерудных материалов.
Как Сбербанк получил контроль над "Евроцементом"
Переход 100% группы Сбербанку связан с "мероприятиями по урегулированию задолженности" "Евроцемента", говорится в отчете банка. "Банк воспользовался инструментами, предусмотренными обеспечительной документацией, и инициировал взыскание акций <...>, банк не имеет операционного контроля [над группой]", — сообщили РБК в пресс-службе банка. Однако еще в феврале 2020 года главой "Евроцемента" был назначен Ашот Хачатурянц, который незадолго до этого ушел в отставку с поста руководителя "Сбербанк Капитала" (занимается проблемными заемщиками).
По состоянию на 30 сентября 2020 года консолидированные чистые активы группы "Евроцемент" составили 79,2 млрд руб., говорится в отчете.
Переход группы под контроль Сбербанка понадобился для выхода из "сложной финансовой ситуации", в которой оказался производитель цемента, отмечает пресс-служба банка.
В Сбербанке и "Евроцементе" не раскрывают сумму задолженности группы. Но она оказалась проблемным заемщиком, обеспечившим рекордный прирост просроченной задолженности банка летом 2020 года, рассказывали источники РБК. В июле Сбербанк показал самое большое в своей истории увеличение просроченной задолженности по корпоративным кредитам — на 92,6 млрд руб. и $1,96 млрд.
По данным за 2016 год, общий долг "Евроцемента" составлял 100 млрд руб., из которых 65 млрд руб. компания должна была Сбербанку. Долгосрочные обязательства "Евроцемента" в 2019 году достигли 69 млрд руб., краткосрочные — 30,7 млрд (данные СПАРК). В ноябре 2019 года долг производителя цемента перед Сбербанком еще вырос, после того как банк забрал его обязательства перед ВТБ (размер не раскрывался), отдав в обмен ВТБ почти 50 млрд руб. долга "Мечела". По итогам сделки крупнейший госбанк стал основным кредитором компании Гальчева. Благодаря "мероприятиям по урегулированию задолженности" "Евроцемента" доля обесцененных кредитов Сбербанка в третьем квартале 2020 года по сравнению с предыдущим кварталом снизилась на 0,6 п.п. — с 7,5 до 6,9%, отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам сократилось на 3,6 п.п., до 98,4%, говорится в отчете.
"У "Евроцемента" была непростая ситуация и раньше, у них очень большой валютный долг, компания попала в ножницы, — говорил глава Сбербанка Герман Греф в интервью "Коммерсанту" в конце сентября. — Во-первых, рублевая выручка получила все валютные риски, и во-вторых, конечно, спад производства на фоне уменьшения спроса и падения цен привел к тому, что в компании очень непростая финансовая ситуация". Еще по итогам 2019 года группа увеличила объем производства цемента на российских предприятиях на 14,5%, до 16,5 млн т, но заводы были недозагружены: их производственные мощности превышают 60 млн т цемента и 11 млн куб. м бетона в год. В апреле 2020 года топ-менеджер Сбербанка говорил РБК, что макроэкономическая и эпидемиологическая обстановка из-за коронавируса негативно сказывается на экономике компании.
Как Гальчев оказался в долгах
Филарет Гальчев создал "Евроцемент" в 2002 году и за 15 лет увеличил его производственные мощности с 10 до 60 млн т (5-ое место в рейтинге мировых цементных компаний), скупая цементные заводы на рынке. Только за пять заводов "Интеко" Елены Батуриной, по оценкам участников рынка, он заплатил около $800 млн, а его основным кредитором был Сбербанк.
Весной 2007 года Гальчеву пришлось выкупить долю своего бизнес-партнера Григория Краснянского в "Евроцементе" с рассрочкой платежа на четыре года (эта сделка оценивалась в $1 млрд, на нее также пришлось привлекать средства в Сбербанке). А в сентябре 2008 года, незадолго до финансового кризиса, "Евроцемент" приобрел 6,52% акций одного из крупнейших в мире производителей цемента, швейцарской Holcim, а затем увеличил долю в компании до 10,8% (после объединения Holcim c другим производителем Lafarge в 2015 году его доля в объединенной компании снизилась до 6,12%). Эти сделки также осуществлялись на кредитные средства (их общая сумма могла составить $2,4 млрд). В начале 2016 года "Евроцемент" лишился доли в LafargeHolcim, которая подешевела вдвое из-за обвала акций компании на бирже, в результате маржин-call в Сбербанке. "В январе 2016 года что-то пошло не так. Договорились со "Сбером", что защитим инвестиции… но что получилось, то получилось. Я не ожидал", — говорил Гальчев в интервью "России 24". "В будущем будем осмотрительны, будем внимательно следить за своими амбициями, мы уже мудрые, поэтому посмотрим", — доабвил он, отвечая на вопрос о возможности новых покупок.
В 2010 году бизнесмен занимал 32-е место в рейтинге российских миллиардеров журнала Forbes с оценкой состояния в $2,4 млрд, к 2018 году оно снизилось до $1 млрд (66-е место). В рейтинг 2019 года с отсечкой в $500 млн он не попал.
В августе Сбербанк решил через суды взыскать с "Евроцемента" часть задолженности и активы, заложенные по кредитам. Сначала он подал два иска к "дочке" "Евроцемента" — "Петербургцемент" на общую сумму 33,44 млрд руб., а затем — жалобу к самому "Евроцементу" об обращении взыскания на заложенное имущество. Третьими лицами по этим искам выступают еще одна структура компании, "Мальцовский портландцемент" и банк ВТБ, переуступивший Сбербанку часть долга компании Гальчева. "Банк реализовал свое право (подав эти иски), но готов обсуждать условия урегулирования долга в рамках антикризисного плана", — отмечает пресс-служба банка.
Что Сбербанк будет делать с компанией Гальчева
Сбербанк не намерен долго оставаться акционером "Евроцемента". "В настоящее время ведется поиск инвесторов в целях последующей реализации акций в интересах "Сбера", говорится в отчете. По словам представителя банка, он ищет стратегического инвестора, готового инвестировать собственные ресурсы и улучшить финансовое состояние компании, но пока нет договоренностей по продаже актива.
Ранее топ-менеджер Сбербанка говорил РБК, что этот банк является крупнейшим, но не единственным кредитором "Евроцемента". "В состав кредиторов также входит ряд российских и зарубежных банков", — отмечал он, не уточнив деталей.
Помимо Сбербанка требования к "Евроцементу" были и у ВЭБа. В июле он выставил на продажу кредит на 7,2 млрд руб. к двум компаниям группы, "Мордовцементу" и "Невьянскому цементнику". "В связи с ненадлежащим исполнением "Мордовцементом" и "Невьянским цементником" кредитных обязательств перед ВЭБ.РФ принято решение об объявлении всей задолженности по кредитным договорам срочной к платежу и ее взысканию", — говорил тогда старший вице-президент блока по работе с активами ВЭБа Сергей Фролов. ВЭБ остается кредитором компаний из группы "Евроцемент", сказал РБК в четверг представитель банка, но общую сумму долга он не раскрыл. "Сбер" — крупнейший кредитор группы, поэтому консолидация 100% акций выглядит логичным шагом", — добавил он.
Судя по доступным финансовым показателям, долг "Евроцемента" превышает показатель EBITDA более чем в десять раз, а пандемия коронавируса только ухудшила ее состояние, замечал руководитель группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Максим Худалов. В такой ситуации взыскание активов для дальнейшей продажи — более логичное решение, чем ожидание реструктуризации и улучшения финансовых показателей "Евроцемента", сказал он. Снижение долговой нагрузки под контролем кредиторов уже показало свою эффективность на примере "Мечела", которому в апреле 2020 года пришлось продать Эльгинский проект почти за 100 млрд руб., указывал эксперт.
Введите e-mail получателя:
Укажите Ваш e-mail:
Получить информацию:
Получить информацию:
Специальное предложение
Не упустите возможности воспользоваться бонусами при покупке одного из самых рейтинговых обзоров INFOLine «Рынок DIY 2024 года».
В пакет входит бесплатное предложение:
- подписка на еженедельный отраслевой мониторинг «Рынок строительно-отделочных материалов, торговые сети DIY и товары для дома России и Республики Беларусь» II квартал 2024 года,
- свежий выпуск ежемесячного обзора «Инвестиционные проекты в жилищном строительстве РФ»,
- презентация INFOLine c бизнес-завтрака «Строительные материалы и рынок DIY. Итоги 2023 года, перспективы 2024-го».
Свяжитесь с нами любым удобным способом:
+7 (812) 322-68-48, +7 (495) 772-76-40
retail@infoline.spb.ru
Или напишите сообщение через бот https://t.me/INFOLine_auto_Bot – он сразу сообщит специалистам отдела развития INFOLine о вашем обращении.