Операционные результаты ПАО "ФосАгро" за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.

ФосАгро продолжила наращивать выпуск готовой продукции, объем производства за 9 месяцев достиг 7,6 млн тонн
ПАО "ФосАгро" ("Компания", "Группа", MOEX, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сообщает, что за 9 месяцев 2021 года объем производства удобрений вырос по сравнению с 9 месяцами 2020 года, и составил 7,6 млн тонн.
Основные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.:
За 9 месяцев 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов сократился на 1,5% к аналогичному периоду прошлого года и составил 8,8 млн тонн. В 3 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов составил около 3,0 млн тонн.
Выпуск удобрений за 9 месяцев 2021 года вырос на 0,2% и составил 7,6 млн тонн благодаря наращиванию производства DAP/MAP и NPK удобрений. В 3 квартале 2021 года объем производства удобрений остался практически без изменений и составил 2,5 млн тонн.
Общие продажи удобрений за 9 месяцев 2021 года составили около 7,8 млн тонн. Незначительное снижение к уровню прошлого года связано, в том числе, со сдержанным развитием сезонного спроса в Индии из-за позднего принятия решения по субсидиям и их относительно низкого уровня.
Продажи азотных удобрений за 9 месяцев 2021 года выросли почти на 8%, что было связано, прежде всего, с высоким спросом на данный вид удобрений на глобальных рынках на фоне сокращения производства азотных удобрений в Европе.
Объемы производства и продаж Группы "ФосАгро":

ОБЪЕМ ПРОИЗВОДCТВА ПО КАТЕГОРИЯМ
(тыс. тонн)	9М 2021		9М 2020		? %		3кв. 2021	3кв. 2020	? %
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты	5 779,8		5 748,2		0,5%		1 954,3	1 940,5	0,7%
Азотные удобрения	1 770,6		1 788,9		-1,0%		539,0	573,7	-6,0%
ИТОГО удобрений	7 550,4		7 537,1		0,2%		2 493,3	2 514,2	-0,8%
Апатитовый и нефелиновый концентрат	8 774,2		8 907,9		-1,5%		2 954,8	2 976,6	-0,7%
Другая продукция	128,4		141,4		-9,2%		43,0	48,8	-11,9%
ОБЪЕМ ПРОДАЖ ПО КАТЕГОРИЯМ
(тыс. тонн)		9М 2021		9М 2020		? %	3кв. 2021	3кв. 2020	? %
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты		5 858,7		6 123,7		-4,3%	2 115,1	2 246,9	-5,9%
Азотные удобрения		1 927,8		1 786,2		7,9%	515,4	477,3	8,0%
ИТОГО удобрений		7 786,5		7 909,9		-1,6%	2 630,5	2 724,2	-3,4%
Апатитовый и нефелиновый концентрат		2 904,0		3 280,9		-11,5%	952,7	1 121,2	-15,0%
Другая продукция		128,5		139,5		-7,9%	40,6	48,8	-16,8%

Комментарий генерального директора ПАО "ФосАгро" Андрея Гурьева:
"Прежде всего я бы хотел сказать о важном для нас событии - в октябре ФосАгро исполняется 20 лет. И за эти годы компания прошла через глубокую трансформацию. Приверженность постоянной модернизации производств с применением наилучших доступных технологий позволила нам укрепить позиции на рынке в качестве крупнейшего поставщика удобрений российским аграриям и мирового лидера с точки зрения себестоимости производства.
В третьем квартале мы в очередной раз продемонстрировали высокие операционные показатели деятельности, которые во многом являются итогом реализуемой инвестиционной программы, направленной на повышение производительности и рост эффективности. Среди факторов, оказавших поддержку операционным показателям компании в течение квартала, хочу выделить высокий сезонный спрос на рынках России, Латинской Америки, высокий уровень спроса на основные сельскохозяйственные культуры, а также низкий уровень запасов минеральных удобрений на основных рынках сбыта.
С начала года компании удалось нарастить производство фосфорных удобрений, чему способствовала проведенная модернизация агрегатов по выпуску фосфорной кислоты. Выпуск основных марок удобрений DAP/MAP и NPK за 9 месяцев увеличился на 9% и 7% соответственно.
Общие продажи минеральных удобрений превысили объемы производства как в 3 квартале, так и за 9 месяцев текущего года, и были обеспечены снижением складских запасов, аккумулируемых в период межсезонья. Этот факт еще раз подтверждает высокий спрос со стороны наших ключевых рынков.
Отдельно хочу отметить существенный рост реализации азотных удобрений в третьем квартале, что было связано как с их высокой доступностью для клиентов, так и с ситуацией на рынке энергоносителей. Некоторое снижение реализации фосфорных удобрений за тот же период было связано с формированием отложенного спроса в Индии, на фоне позднего принятия решения по размеру субсидий. Однако это снижение полностью компенсировано на уровне финансового результата за счет роста глобальных цен.
В настоящий момент мы видим, что несмотря на приближение к завершению сезона высокого спроса, восстановительный рост цен на удобрения на глобальных рынках продолжается. Этот тренд связан с ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии, что привело к локальному сокращению производства азотных удобрений. Ограничение экспорта фосфорных удобрений из Китая в пользу внутренних поставок также будет оказывать поддержку ценовым трендам в конце года".
Производственные результаты по основным видам продукции:

ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА ПО КАТЕГОРИЯМ
(тыс. тонн)	9М 2021	9М 2020	? %	3кв. 2021	3кв. 2020	? %
Апатитовый концентрат	7 931,1	8 037,4	-1,3%	2 674,1	2 683,2	-0,3%
Нефелиновый концентрат	843,1	870,5	-3,1%	280,7	293,4	-4,3%
ИТОГО	8 774,2	8 907,9	-1,5%	2 954,8	2 976,6	-0,7%
Фосфорсодержащие удобрения
DAP/MAP	2 597,8	2 388,5	8,8%	942,8	771,3	22,2%
NPK	2 268,8	2 123,3	6,9%	724,7	736,7	-1,6%
NPS	462,4	746,2	-38,0%	148,3	302,2	-50,9%
APP	152,9	157,0	-2,6%	53,6	40,2	33,3%
MCP	287,1	289,2	-0,7%	84,9	87,0	-2,4%
PKS	10,8	44,0	-75,5%	0,0	3,1	-100,0%
ИТОГО	5 779,8	5 748,2	0,5%	1 954,3	1 940,5	0,7%
Азотные удобрения
Аммиачная селитра	504,1	505,7	-0,3%	145,6	142,9	1,9%
Карбамид	1 220,7	1 263,5	-3,4%	383,5	419,9	-8,7%
Сульфат Аммония	45,8	19,7	132,5%	9,9	10,9	-9,2%
ИТОГО	1 770,6	1 788,9	-1,0%	539,0	573,7	-6,0%
ИТОГО удобрений	7 550,4	7 537,1	0,2%	2 493,3	2 514,2	-0,8%
Другая продукция
STPP	67,1	74,7	-10,2%	25,5	27,3	-6,6%
Прочее	61,3	66,7	-8,1%	17,5	21,5	-18,6%
ИТОГО продукции	128,4	141,4	-9,2%	43,0	48,8	-11,9%
Сырье
Аммиак	1 412,8	1 509,5	-6,4%	456,2	496,9	-8,2%
Фосфорная кислота	2 167,0	2 073,4	4,5%	746,9	692,8	7,8%
Серная кислота	5 397,4	5 136,9	5,1%	1 843,4	1 742,9	5,8%
Сульфат Аммония	175,7	214,5	-18,1%	73,1	71,5	2,2%
ИТОГО сырья	9 152,9	8 934,3	2,4%	3 119,6	3 004,1	3,8%

Производство фосфорной кислоты, как основного сырья для выпуска фосфорных удобрений, в 3 квартале 2021 года выросло на 7,8% к уровню прошлого года и составило 0,75 млн тонн. Данного роста удалось достичь благодаря проведенной ранее модернизации производственных агрегатов и увеличения эффективности оборудования.
Рост производства фосфорной кислоты позволил нарастить выпуск фосфорных удобрений в 3 квартале 2021 года на 0,7% к уровню прошлого года, при этом производство DAP/MAP за тот же период увеличилось на 22,2% и достигло практически 950 тыс. тонн. Опережающий рост производства DAP/MAP был связан с более высокой маржинальностью высококонцентрированных видов удобрений в текущих рыночных условиях.
За 9 месяцев 2021 года рост производства фосфорных удобрений составил 0,5% к аналогичному периоду прошлого года и был в основном связан с ростом выпуска DAP/MAP на 8,8% и увеличением производства NPK на 6,9%.
В 3 квартале производство серной кислоты выросло на 5,8%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и составило 1,8 млн тонн. Существенный прирост производства связан с выходом на полную мощность новой установки по производству серной кислоты в Череповце в начале 2021 года. Проектная мощность новой установки составляет 1 100 тыс. тонн в год, что обеспечивает уровень самообеспеченности компании серной кислотой выше 90%.
За 9 месяцев и в 3 квартале 2021 года выпуск в азотном сегменте сократился на 1,0% и 6,2% соответственно, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, из-за плановых ремонтных работ на производствах аммиака в августе-сентябре 2021 года.
Объемы продаж по основным видам продукции:

ОБЪЕМ ПРОДАЖ ПО КАТЕГОРИЯМ
(тыс. тонн)	9М 2021	9М 2020	? %	3кв. 2021	3кв. 2020	? %
Апатитовый концентрат	2 065,0	2 409,6	-14,3%	679,0	828,0	-18,0%
Нефелиновый концентрат	839,0	871,3	-3,7%	273,7	293,2	-6,7%
ИТОГО	2 904,0	3 280,9	-11,5%	952,7	1 121,2	-15,0%
Фосфорсодержащие удобрения
DAP/MAP	2 606,7	2 667,9	-2,3%	914,0	922,3	-0,9%
NPK	2 310,9	2 244,0	3,0%	892,7	886,7	0,7%
NPS	491,2	719,5	-31,7%	182,0	299,8	-39,3%
APP	149,8	148,1	1,1%	45,6	38,3	19,1%
MCP	291,6	294,7	-1,1%	79,8	95,2	-16,2%
PKS	8,5	49,5	-82,8%	1,0	4,7	-78,7%
ИТОГО	5 858,7	6 123,7	-4,3%	2 115,1	2 247,0	-5,9%
Азотные удобрения
Аммиачная селитра	629,4	467,8	34,5%	191,7	73,4	161,2%
Карбамид	1 253,5	1 308,0	-4,2%	318,8	396,1	-19,5%
Сульфат Аммония	44,9	10,4	331,7%	4,9	7,8	-37,2%
ИТОГО	1 927,8	1 786,2	7,9%	515,4	477,3	8,0%
ИТОГО удобрений	7 786,5	7 909,9	-1,6%	2 630,5	2 724,3	-3,4%
Другая продукция
STPP	67,3	70,9	-5,1%	23,1	26,4	-12,5%
Прочее	61,2	68,6	-10,8%	17,5	22,4	-21,9%
ИТОГО сырья	128,5	139,5	-7,9%	40,6	48,8	-16,8%

Продажи удобрений за 9 месяцев и в 3 квартале 2021 года составили 7,8 млн тонн и 2,6 млн тонн соответственно, что незначительно ниже уровня аналогичных периодов прошлого года. Данное снижение связано как, со сдержанным развитием сезонного спроса в Индии из-за позднего принятия решения по субсидиям и их относительно низкого уровня, так и с эффектом высокой базы прошлого периода, когда продажи фосфорных удобрений росли на фоне производственных ограничений в Индии и Китае, связанных с пандемией коронавирусной инфекции.
Продажи в азотном сегменте за 9 месяцев и в 3 квартале 2021 года были основным драйвером роста, увеличившись на 8,0% к уровням прошлого года. Основной прирост продаж наблюдался по аммиачной селитре и был связан с высоким уровнем сезонного спроса и с доступностью удобрений для конечных потребителей.
Продажи фосфорсодержащих удобрений в 3 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн. Снижение на 5,9% к 3 кварталу 2020 года связано с высокой базой прошлого периода, когда сокращение производства удобрений в Китае и Индии позволило компании существенно нарастить продажи в Азиатском регионе. При этом объемы реализации удобрений в 3 квартале 2021 года сохранились на нормальном, для данного периода, уровне, что было связано с их высокой доступностью для конечных потребителей на фоне резкого роста цен на основные сельскохозяйственные культуры.
Основные факторы рынка
В течение 3 квартала 2021 года на рынках минеральных удобрений сохранялся повышательный ценовой тренд как результат сочетания следующих факторов:
Сохранение благоприятной конъюнктуры на рынках с/х продукции, где цены обновили свои максимумы за последние 8-10 лет.
Пик сезонного спроса на ключевых рынках сбыта Латинской Америки и тендерная активность в Индии по карбамиду.
Дальнейший рост цен на рынках аммиака и калия, вследствие внеплановых остановок у ключевых производителей.
Сокращение производства фосфорных и азотных удобрений в США из-за последствий неблагоприятных погодных условий (ураган в Американском заливе в конце августа).
В начале 4 квартала рынки удобрений характеризуются дальнейшей ценовой эскалацией, что связано с развитием энергетического кризиса, беспрецедентным ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии и последующим сокращением производства удобрений. Поддержку ценам на удобрения также будет оказывать ограничение экспорта из Китая в пользу внутренних поставок.

Для справки: Название компании: ФосАгро, ПАО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]