EBITDA "РАО Энергетические системы Востока" по МСФО за 2015 г. сократилась на 17% до 12,8 млрд руб.
| Показатели выручки | 12 месяцев | Изм. | 4 квартал | Изм. | ||
| 2015 г. | 2014 г. | % | 2015 г. | 2014 г. | % | |
| Реализация электроэнергии и мощности | 111 290 | 98 397 | 13% | 33 223 | 30 333 | 10% |
| Реализация теплоэнергии и горячей воды | 35 229 | 33 914 | 4% | 12 341 | 11 781 | 5% |
| Прочая выручка | 16 194 | 17 975 | -10% | 4 683 | 6 222 | -25% |
| Итого выручка | 162 713 | 150 286 | 8% | 50 247 | 48 336 | 4% |
| Государственные субсидии | 14 268 | 12 413 | 15% | 6 109 | 4 589 | 33% |
| Выручка с учетом государственных субсидий | 176 981 | 162 699 | 9% | 56 356 | 52 925 | 6% |
Прибыль
По итогам 2015 года Группа "РАО Энергетические системы Востока" (далее – Группа) получила скорректированную прибыль[1] от операционной деятельности в размере 4 930 млн руб., что на 39% меньше скорректированной операционной прибыли годом ранее. В четвёртом квартале 2015 года скорректированная операционная прибыль составила 7 914 млн руб., что на 8% выше результата аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA[2] за 2015 год сократился на 17% относительно прошлого года и составил 12 797 млн руб. В четвёртом квартале 2015 года показатель EBITDA вырос на 6%, составив 9 683 млн руб. против 9 134 млн руб. годом ранее.
Скорректированный чистый убыток Группы 2015 год составил 4 214 млн руб., против скорректированной прибыли в размере 3 109 млн руб. годом ранее. Скорректированная чистая прибыль Группы за четвёртый квартал 2015 года составила 5 234 млн руб., что на 23% меньше аналогичного показателя четвёртого квартала 2014 года. Чистый убыток 2015 года составил 7 518 млн руб. В 2014 году чистый убыток составил 2 181 млн руб. Чистая прибыль четвёртого квартала 2015 составила 2 980 млн руб., что на 47% больше результата четвёртого квартала прошлого года.
Основными причинами полученных результатов являются:
- снижение прибыли от выработки электроэнергии в результате повышения загрузки в конденсационном цикле низкоэффективных станций АО "ДГК" из-за более тёплой температуры в течение года, снижения водности и отпуска электроэнергии с ГЭС;
- рост средней цены топлива на 8% до 3 456 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума "Сахалин-1".
- индексация заработной платы сотрудников в связи с фактическим ростом ИПЦ выше прогнозного значения Минэкономразвития России, учтённого в тарифах;
- рост стоимости кредитования, в результате повышения процентных ставок и увеличения размера финансового долга.
| Показатель | 12 месяцев | Изм. | 4 квартал | Изм. | ||
| 2015 г. | 2014 г. | % | 2015 г. | 2014 г. | % | |
| Выручка с учетом государственных субсидий | 176 981 | 162 699 | 9% | 56 356 | 52 925 | 6% |
| Операционные расходы | (174 296) | (158 198) | 10% | (49 730) | (48 680) | 2% |
| Прибыль от операционной деятельности | 1 626 | 2 819 | -42% | 5 660 | 2 563 | 121% |
| Прибыль от операционной деятельности (скор.)1 | 4 930 | 8 109 | -39% | 7 914 | 7 317 | 8% |
| EBITDA2 | 12 797 | 15 398 | -17% | 9 683 | 9 134 | 6% |
| Финансовые расходы, нетто | (8 655) | (5 513) | 57% | (2 398) | (984) | 144% |
| (Убыток) / прибыль до налогообложения (скор.)1 | (3 648) | 2 586 | -241% | 5 537 | 6 273 | -12% |
| (Убыток)/ прибыль за период | (7 518) | (2 181) | 245% | 2 980 | 2 030 | 47% |
| (Убыток) прибыль за период (скор.)1 | (4 214) | 3 109 | - | 5 234 | 6 784 | -23% |
Основные события
В 2015 Группа увеличила выработку электроэнергии на 9% до 33 970 млн кВт-ч по сравнению с 2014 годом из-за снижения на 19% выработки Зейской ГЭС и Бурейской ГЭС при росте электропотребления по ОЭС Востока на 1,3 % к 2014 году. Экспортные поставки в Китай по двухсторонним договорам между ДГК и ИНТЕР РАО составили 2 468 млн кВт-ч.
Операционные расходы
Операционные расходы Группы за 2015 год выросли по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 10%, составив 174 296 млн руб. Рост операционных расходов в четвёртом квартале составил 2%. Условно-переменные расходы выросли за 2015 год на 13%, но темп их роста в четвёртом квартале снизился до 3% год к году. Условно-постоянные расходы в 2015 году увеличились на 7%, а в четвёртом квартале их рост едва превысил 1%.
Расходы на топливо в 2015 году выросли на 16% и составили 54 043 млн руб. На данный показатель повлиял рост выработки электроэнергии на 9% при падении отпуска тепла на 3%, рост цены на топливо и увеличение удельного расхода условного топлива (УРУТ). Средняя стоимость расходуемой тонны условного топлива (тут) в 2015 году выросла на 8% до 3 456 руб. за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1». Цена за тут в четвёртом квартале 2015 г. относительно четвёртого квартала 2014 года также увеличилась на 8%, составив 3 494 руб./тут. Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы в 2015 году увеличился на 4,9 гут/кВт-ч до 385 гут/кВт-ч из-за увеличения доли конденсационной выработки по причине снижения отпуска тепла и дополнительной загрузки станций ДГК, а также по причине перехода с газа на уголь по экономическим соображениям. В четвёртом квартале 2015 г. показатель УРУТ относительно четвёртого квартала 2014 года вырос на 3,9 гут/кВт-ч до 371 гут/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива в 2015 году увеличился на 7% до 15 640 тыс. тут, а в четвёртом квартале расход тут сократился на 2% до 4 656 тыс. тут.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию в 2015 году на 19% связано с приобретением ПАО «Якутскэнерго» электроэнергии у АО «Вилюйская ГЭС-3» в целях последующей продажи в качестве гарантирующего поставщика, а также за счет роста расходов на покупку электроэнергии по ПАО «Чукотэнерго», вызванного увеличением тарифов на электрическую энергию и мощность Билибинской АЭС. В четвёртом квартале 2015 года покупка электроэнергии снизилась в основном по причине снижения потребления в изолированных зонах Якутии и Чукотки.
Вознаграждения работникам в 2015 году и четвёртом квартале 2015 года увеличились на 12% и 14% соответственно за счет фактического роста ИПЦ (ММТС работника 1 разряда в электроэнергетике индексируется на фактический ИПЦ).
Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Холдинга РАО ЭС Востока в 2015 году составил 30 389 тыс. Гкал, что на 2% меньше показателя 2014 года. Падение отпуска тепла АО "ДГК" составило 2% до 21 206 тыс. Гкал, что произошло по причине более высоких температур наружного воздуха.
23 и 24 марта 2015 года Группой были проданы акции дочерних компаний ОАО "Дальтехэнерго" и ОАО "Губеровский ремонтно-механический завод", оказывающих услуги по строительству и ремонту. Сумма сделок составила 210 млн руб. и 25 млн руб. соответственно. В октябре 2015 года Группой были проданы акции дочерней компании АО "Камчатскэнергоремонт". Сумма сделки составила 8 млн руб.
В 2015 году Группа заключила ряд соглашений в рамках "Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования", утвержденной Постановлением Правительства №1044 от 11.10.2014 г. с крупнейшими российскими банками. Лимит выдачи кредитной линии будет открываться поэтапно на протяжении двух лет. Процентные выплаты по данным кредитам производится ежеквартально, а погашение основной суммы долга начнется после окончания строительства и продлится в течение 10 лет. Процентная ставка по соответствующим соглашениям будет соответствовать процентной ставке по специализированному инструменту Центрального Банка РФ плюс 2,5 процента годовых.
03 ноября 2015 года, в соответствии с решением Совета директоров ПАО "РусГидро", дочернее общество ПАО "РАО ЭС Востока" ООО "Восток-Финанс" направило в Компанию добровольную оферту о приобретении акций Компании. В рамках оферты акционеры Компании могли направить заявление на продажу принадлежащих им обыкновенных и привилегированных акций Компании или их обмен на обыкновенные акции ПАО "РусГидро". В результате по состоянию на 31 декабря 2015 года обязательство по оферте составило 2 482 млн руб. Сумма оферты, отраженная в капитале Группы составила 2 460 млн руб., а в консолидированном отчете о прибылях и убытках был признан убыток от переоценки обязательства по оферте в сумме 22 млн руб..
Выручка
По итогам 2015 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 9% и составила 176 981 млн руб. Аналогичный показатель за четвёртый квартал 2015 года составил 56 356 млн руб., увеличившись на 6%, в основном за счет роста выручки от реализации электроэнергии и мощности на 10%.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в
2015 году по сравнению с 2014 годом, стали:
- увеличение полезного отпуска электроэнергии с шин на 10% до 30 263 млн кВт-ч из-за низкой загрузки гидростанций;
- Рост оптовых цен на электроэнергию в неценовой зоне ОЭС Востока из-за индексации индикативных цен, а также изменением соотношения загрузки тепловых и гидроэлектростанций из-за низкой водности рек.
- увеличение цены для конечного потребителя в ОЭС Востока на 12% вызванное ростом цен на оптовом рынке.
| Статьи расходов | 12 месяцев | Изм. | 4 квартал | Изм. | ||
| 2015 г. | 2014 г. | % | 2015 г. | 2014 г. | % | |
| Расходы на топливо | 54 043 | 46 606 | 16% | 16 269 | 15 418 | 6% |
| Расходы на распределение электроэнергии | 14 610 | 14 374 | 2% | 4 127 | 3 993 | 3% |
| Покупная электроэнергия и мощность | 13 787 | 11 592 | 19% | 4 136 | 4 545 | -9% |
| Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии | 3 102 | 2 878 | 8% | 932 | 823 | 13% |
| Расходы на водопользование | 1 871 | 1 789 | 5% | 543 | 417 | 30% |
| Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи | 673 | 425 | 58% | 124 | 145 | -14% |
| Итого переменные расходы | 88 086 | 77 664 | 13% | 26 131 | 25 341 | 3% |
| Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению) | 51 460 | 45 756 | 12% | 13 679 | 12 036 | 14% |
| Прочие материалы | 7 041 | 7 571 | -7% | 2 315 | 1 800 | 29% |
| Амортизация основных средств | 7 624 | 7 289 | 5% | 1 762 | 1 816 | -3% |
| Ремонт и техническое обслуживание | 3 519 | 2 481 | 42% | 1 184 | 805 | 47% |
| Услуги субподрядчиков | 1 435 | 1 605 | -11% | 303 | 605 | -50% |
| Расходы на аренду | 1 417 | 1 267 | 12% | 375 | 401 | -6% |
| Расходы на охрану | 1 361 | 1 274 | 7% | 365 | 328 | 11% |
| Услуги ОАО «СО ЕЭС», НП «Совет рынка», ЦФР | 744 | 717 | 4% | 195 | 184 | 6% |
| Расходы на консультационные, юридические и информационные услуги | 649 | 985 | -34% | 186 | 281 | -34% |
| Транспортные расходы | 791 | 656 | 21% | 218 | -299 | -173% |
| Прочие услуги сторонних организаций | 3 566 | 3 428 | 4% | 893 | 1 296 | -31% |
| Расходы на страхование | 323 | 286 | 13% | 81 | 26 | 212% |
| Расходы на социальную сферу | 739 | 787 | -6% | 214 | 218 | -2% |
| Налоги, кроме налога на прибыль | 2 360 | 2 063 | 14% | 575 | 533 | 8% |
| Страховое возмещение | (255) | (290) | -12% | (4) | (251) | -98% |
| Командировочные расходы | 421 | 442 | -5% | 122 | 119 | 3% |
| Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности | 3 021 | 3 635 | -17% | 2 056 | 3 151 | -35% |
| Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто | (59) | 474 | -112% | (51) | 422 | -112% |
| Доход, связанный с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения | (717) | (501) | 43% | (717) | (501) | 43% |
| Прочие расходы | 770 | 609 | 26% | (152) | 369 | -141% |
| Итого постоянные расходы | 86 210 | 80 534 | 7% | 23 599 | 23 339 | 1% |
| Операционные расходы | 174 296 | 158 198 | 10% | 49 730 | 48 680 | 2% |
Финансовое положение
Сумма активов Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года увеличилась с начала года на 8% до 162 511 млн руб. прежде всего за счёт роста на 10% основных средств в результате реализации инвестиционной программы. В структуре активов можно отметить следующие изменения оборотных активов:
- сокращение денежных средств и их эквивалентов на 13% до 10 970 млн руб.;
- увеличение товарно-материальных запасов на 5% до 20 287 млн руб.
- рост дебиторской задолженности и авансов выданных на 13% до 26 086 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года составил 16 225 млн руб., что на 40% ниже уровня 31 декабря 2014 года за счет роста размера непокрытого убытка на 31% до 17 409 млн руб. и отражения обязательств по оферте на приобретение акций в сумме 2 460 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года вырос на 18% по сравнению с 31 декабря 2014 года и составил 146 286 млн руб. При этом:
- финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) увеличился на 18% до 91 656 млн руб.;
- чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 23%, составив 80 686 млн руб.
- долгосрочные заемные средства увеличились на 6% до 48 312 млн руб.;
- краткосрочные заемные средства выросли на 33% до 43 344 млн руб. за счет приближения сроков погашения по ряду крупных долгосрочных займов;
- кредиторская задолженность и начисления выросли на 18% до 34 923 млн руб.
Основными кредиторами Группы являются ПАО Сбербанк (37% от финансового долга) и материнская компания ПАО «РусГидро» (26% финансового долга).
Капиталовложения
Капитальные затраты Группы и объем финансирования затрат по инвестиционной программе в 2015 году остались практически на уровне 2014 годом, составив 19 554 млн руб. и 16 693 млн руб. (без учета НДС) соответственно.
Сумма обязательств по капитальным затратам в соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года, составляет 80 462 млн руб., включая НДС:
O 2016 год – 33 984 млн руб.;
O 2017 год – 26 452 млн руб.;
O 2018 год – 20 026 млн руб.
Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также с проектами внеплощадочной инфраструктуры 4-х станций реализуемых в рамках инвестиционной программы ПАО «РусГидро». В течение года отдельные инвестиционные программы компаний Группы подлежат пересмотру.
События после отчётной даты
18 января 2016 года истёк срок добровольного предложения 100% дочернего общества ООО «Восток-Финанс» о приобретении акций, принадлежащих акционерам. Акционерами, принявшими условия добровольного предложения, в период с 19 января 2016 года по 02 февраля 2016 года были зачислены акции ПАО «РАО ЭС Востока на счет ООО «Восток-Финанс». На основании добровольного предложения ООО «Восток-Финанс» приобрело 4 707 066 939 обыкновенных акций и 341 828 698 привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока», что составляет 11,11% голосующих акций. В качестве компенсации за приобретенные акции акционерам ПАО «РАО ЭС Востока» было передано 2 934 258 766 акций ПАО «РусГидро» и 30 млн рублей.
Кроме того 28 января 2016 года на счет ПАО «РАО ЭС Востока» были зачислены акции, выкупленные у акционеров, голосовавших против принятия решения по вопросам одобрения крупных сделок или не принимавшие участия в голосовании на внеочередном Общем собрание акционеров ПАО «РАО ЭС Востока» 12 ноября 2015 года. Количество выкупленных акций составило 22 282 264 обыкновенных именных бездокументарных акций и 3 608 736 привилегированных именных бездокументарных акций.
В результате реализации добровольного предложения и выкупа акций у миноритарных акционеров доля Группы РусГидро в уставном капитале ПАО «РАО ЭС Востока» превысила 95%, что в соответствии с законодательством дает права принудительного выкупа акций Компании у всех акционеров и доведения доли Группы РусГидро в уставном капитале Компании до 100%. Данные корпоративные действия были одобрены Советом директоров РусГидро 7 октября 2015 года и являются шагом к консолидации 100% акционерного капитала РАО ЭС Востока в собственности РусГидро, предусмотренной Долгосрочной программой развития гидрогенерирующего холдинга.
21 января 2016 г. генеральный директор ПАО «РАО ЭС Востока» Сергей Толстогузов провел совещание с генеральными директорами компаний холдинга и представителями территориальных организаций «Всероссийского Электропрофсоюза» ДФО. Итогом двусторонней встречи профсоюзов и работодателей стало решение о необходимости адаптации объема социальных обязательств к текущим финансовым возможностям, отказ от сокращений численности и штата, сохранение фондов оплаты труда в компаниях в 2016 году на уровне 2015 года.