Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2014 года.
09.07.2014 в 15:28 | INFOLine, ИА (по материалам компании) | Advis.ru
Группа РусГидро (далее – "Группа"; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности за 1 квартал 2014 года.
Ключевые результаты за 1 квартал 2014 года:
Сильные результаты благодаря хорошей водности и притокам к гидроэлектростанциям обеих ценовых зон, оптимизации расходов и благоприятным ценам на оптовом рынке электроэнергии;
EBITDA в 1 квартале 2014 года – 25,5 млрд. рублей (+9,0%);
Чистая прибыль – 14,3 млрд. (+33,6%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 15,9 млрд. рублей (+9,1%).
Основные финансовые результаты за 1 квартал 2014/2013 гг. (в млн. рублей)
Операционные результаты
По итогам 1 квартала 2014 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы составила 31 120 млн. кВтч, что на 0,3% меньше, чем за аналогичный период 2013 года. Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу, в 1 квартале 2014 года увеличили производство электроэнергии на 2,7% до 22 746 млн. кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 1 квартал 2014 года снизилась на 7,6% до 9 064 млн. кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы в январе-марте 2014 года, стали:
повышенные запасы воды в водохранилищах ГЭС Центра России и Дальнего Востока на начало 2014 года;
приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада выше среднемноголетних значений;
повышенный приток воды в Саяно-Шушенское и Колымское водохранилища;
снижение выработки электроэнергии ТЭС Дальнего Востока в результате более теплых зимних температур и повышенной выработки ГЭС в ОЭС Востока;
пуск первых гидроагрегатов Усть-Среднеканской ГЭС во второй половине 2013 года.
События в январе-марте
В феврале 2014 года Совет Директоров утвердил инвестиционную программу Группы на 2014-2018 годы, предусматривающую объем финансирования в размере 360 868,55 млн. рублей с НДС;
В марте 2014 года РусГидро привлекло две кредитные линии в объеме 190 млн. евро на модернизацию Саратовской ГЭС под гарантию экспортного агентства ОеКВ от синдиката ING Bank и CACIB;
В марте Совет Директоров утвердил Положение о дивидендной политике в новой редакции, согласно которому расчет дивидендов должен производиться исходя из величины прибыли, определенной в консолидированной финансовой отчетности Группы по международным стандартам финансовой отчетности.
Выручка
Структура выручки за 1 квартал 2014/2013 гг. (в млн. рублей)
За 1 квартал 2014 года общая выручка Группы увеличилась на 6,0% и составила 94 716 млн. рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:
увеличение объемов производства электроэнергии на ГЭС Сибири и Дальнего Востока;
увеличение объема и цены продажи на рынке «на сутки вперед» (РСВ) первой ценовой зоны за счет индексации цен на топливо для промышленных потребителей со второй половины 2013 года;
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС первой ценовой зоны;
индексацией регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность со второй половины 2013 года.
Операционные расходы
Структура операционных расходов за 1 квартал 2014/2013 гг. (в млн. рублей)
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 5,9% с 70 922 млн. рублей до 75 071млн. рублей.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
рост расходов на оплату труда в результате индексации заработной платы основному операционному персоналу в соответствии с коллективными договорами;
увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с прекращением классификации ОАО «ДРСК» в конце 2013 года в качестве дочернего общества, приобретенного исключительно с целью последующей перепродажи;
увеличение расходов на распределение электроэнергии в связи с повышением тарифа на услуги по передаче электроэнергии;
сокращение расходов на топливо в результате снижения отпуска электрической энергии ТЭС, а также в связи с переходом на использование природного газа по ряду станций;
начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности за счет роста просроченной дебиторской задолженности энергосбытовых компаний.
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 9,0% и составил 25 491 млн. рублей против 23 393 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя связан с увеличением объемов производства электроэнергии ГЭС, повышением тарифов и объемов реализации электроэнергии.
За 1 квартал 2014 года чистая прибыль Группы увеличилась на 33,6% и составила 14 294 млн. рублей против 10 698 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 15 882 млн. рублей, что на 9,1% больше аналогичного показателя 2013 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
признание убытка от обесценения акций ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в размере 1 026млн. рублей в связи с существенным и продолжительным снижением их котировок;
признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 512 млн. рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
признание убытка от выбытия основных средств в размере 129 млн. рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 марта 2014 года активы Группы увеличились на 16 185 млн. рублей до 868 231 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2013 года. Изменение активов преимущественно связано с увеличением величины основных средств Группы, снижением запасов топлива по большинству компаний сегмента «Субгруппа «РАО ЭС Востока» в связи с сезонным характером деятельности, увеличением остатков денежных средств вследствие открытия депозитных вкладов, увеличением дебиторской задолженности покупателей и заказчиков из-за роста энергопотребления в 1 квартале 2014 года по сравнению с 4 кварталом 2013, а также обесценением финансовых активов имеющихся в наличии для продажи.
Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 2 016 млн. рублей до 257 355 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2013 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет получения в январе 2014 года долгосрочного кредита от Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР) в сумме 3 530 млн. руб. на финансирование текущей операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, получения краткосрочного кредита от ОАО «Газпромбанк» в размере 1 500 млн. руб., а также погашения текущей кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
События после отчетной даты
В апреле 2014 года Sberbank CIB организовал привлечение финансирования для Группы на сумму 2 776 млн. рублей сроком на 8 лет для рефинансирования текущей ссудной задолженности Общества.
В мае на Саяно-Шушенской ГЭС произведен пуск восьмого по счету обновленного агрегата под станционным номером 4 мощностью 640 МВт. В настоящее время рабочая мощность Саяно-Шушенской ГЭС составляет 5 120 МВт, в эксплуатации находятся 8 гидроагрегатов.
В мае Президент Российской Федерации В.В. Путин подписал Указ «О дальнейшем развитии ОАО «РусГидро», в соответствии с которым компания может провести дополнительную эмиссию акций при условии неснижения доли государства менее 60,5%. Объем возможной дополнительной эмиссии будет определен после принятия решения об увеличении уставного капитала Советом директоров РусГидро.
В мае РусГидро подписало пакет двусторонних документов о сотрудничестве с китайскими компаниями по развитию малой энергетики и проектов на Дальнем Востоке. В частности подписано соглашение с PowerChina по взаимодействию в сферах инвестирования, проектирования, строительства, эксплуатации и технологического развития гидроэнергетических объектов на территории РФ. Также дочерняя компания ОАО «РусГидро» – ОАО РАО «Энергетические системы Востока» подписало соглашение о сотрудничестве с компанией Dongfang Electric International Corporation по взаимодействию в рамках реализации совместных проектов на территории Дальнего Востока России.
27 июня 2014 года годовое Общее собрание акционеров ОАО «РусГидро» утвердило выплату дивидендов по итогам 2013 года в размере 0,0136 рублей на одну обыкновенную акцию в общей сумме 5 248 млн. рублей.
Ключевые результаты за 1 квартал 2014 года:
Сильные результаты благодаря хорошей водности и притокам к гидроэлектростанциям обеих ценовых зон, оптимизации расходов и благоприятным ценам на оптовом рынке электроэнергии;
EBITDA в 1 квартале 2014 года – 25,5 млрд. рублей (+9,0%);
Чистая прибыль – 14,3 млрд. (+33,6%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 15,9 млрд. рублей (+9,1%).
Основные финансовые результаты за 1 квартал 2014/2013 гг. (в млн. рублей)
| 1кв/14 | 1кв/13 | Изм. | |
| Общая выручка, в т.ч. | 94 716 | 89 314 | 6,0% |
| Выручка | 91 616 | 86 538 | 5,9% |
| Государственные субсидии | 3 100 | 2 776 | 11,7% |
| Операционные расходы | 75 071 | 70 922 | 5,9% |
| EBITDA | 25 491 | 23 393 | 9,0% |
| Чистая прибыль | 14 294 | 10 698 | 33,6% |
| Скорр. чистая прибыль | 15 882 | 14 553 | 9,1% |
Операционные результаты
По итогам 1 квартала 2014 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы составила 31 120 млн. кВтч, что на 0,3% меньше, чем за аналогичный период 2013 года. Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу, в 1 квартале 2014 года увеличили производство электроэнергии на 2,7% до 22 746 млн. кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 1 квартал 2014 года снизилась на 7,6% до 9 064 млн. кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы в январе-марте 2014 года, стали:
повышенные запасы воды в водохранилищах ГЭС Центра России и Дальнего Востока на начало 2014 года;
приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада выше среднемноголетних значений;
повышенный приток воды в Саяно-Шушенское и Колымское водохранилища;
снижение выработки электроэнергии ТЭС Дальнего Востока в результате более теплых зимних температур и повышенной выработки ГЭС в ОЭС Востока;
пуск первых гидроагрегатов Усть-Среднеканской ГЭС во второй половине 2013 года.
События в январе-марте
В феврале 2014 года Совет Директоров утвердил инвестиционную программу Группы на 2014-2018 годы, предусматривающую объем финансирования в размере 360 868,55 млн. рублей с НДС;
В марте 2014 года РусГидро привлекло две кредитные линии в объеме 190 млн. евро на модернизацию Саратовской ГЭС под гарантию экспортного агентства ОеКВ от синдиката ING Bank и CACIB;
В марте Совет Директоров утвердил Положение о дивидендной политике в новой редакции, согласно которому расчет дивидендов должен производиться исходя из величины прибыли, определенной в консолидированной финансовой отчетности Группы по международным стандартам финансовой отчетности.
Выручка
Структура выручки за 1 квартал 2014/2013 гг. (в млн. рублей)
| 1кв/14 | 1кв/13 | Изм. | |
| Продажа электроэнергии | 64 806 | 61 279 | 5,8% |
| Продажа теплоэнергии и горячей воды | 13 806 | 13 516 | 2,1% |
| Продажа мощности | 6 838 | 6 853 | -0,2% |
| Прочая выручка | 6 166 | 4 890 | 26,1% |
| Итого доходы от текущей деятельности | 91 616 | 86 538 | 5,9% |
| Государственные субсидии | 3 100 | 2 776 | 11,7% |
| Итого общая выручка | 94 716 | 89 314 | 6,0% |
За 1 квартал 2014 года общая выручка Группы увеличилась на 6,0% и составила 94 716 млн. рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:
увеличение объемов производства электроэнергии на ГЭС Сибири и Дальнего Востока;
увеличение объема и цены продажи на рынке «на сутки вперед» (РСВ) первой ценовой зоны за счет индексации цен на топливо для промышленных потребителей со второй половины 2013 года;
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС первой ценовой зоны;
индексацией регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность со второй половины 2013 года.
Операционные расходы
Структура операционных расходов за 1 квартал 2014/2013 гг. (в млн. рублей)
| 1кв/14 | 1кв/13 | Изм. | |
| Вознаграждения работникам | 15 300 | 13 488 | 13,4% |
| Расходы на топливо | 15 106 | 15 519 | -2,7% |
| Покупная электроэнергия и мощность | 14 899 | 15 398 | -3,2% |
| Расходы на распределение электроэнергии | 11 769 | 10 567 | 11,4% |
| Услуги сторонних организаций | 6 122 | 5 705 | 7,3% |
| Амортизация ОС и НМА | 5 205 | 4 595 | 13,3% |
| Налоги, кроме налога на прибыль | 2 184 | 1 959 | 11,5% |
| Прочие материалы | 1 868 | 1 806 | 3,4% |
| Расходы на водопользование | 683 | 685 | -0,3% |
| Начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности, нетто | 512 | 419 | 22,2% |
| Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи | 337 | 195 | 72,8% |
| Прочие расходы | 1 086 | 586 | 85,3% |
| Итого | 75 071 | 70 922 | 5,9% |
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 5,9% с 70 922 млн. рублей до 75 071млн. рублей.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
рост расходов на оплату труда в результате индексации заработной платы основному операционному персоналу в соответствии с коллективными договорами;
увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с прекращением классификации ОАО «ДРСК» в конце 2013 года в качестве дочернего общества, приобретенного исключительно с целью последующей перепродажи;
увеличение расходов на распределение электроэнергии в связи с повышением тарифа на услуги по передаче электроэнергии;
сокращение расходов на топливо в результате снижения отпуска электрической энергии ТЭС, а также в связи с переходом на использование природного газа по ряду станций;
начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности за счет роста просроченной дебиторской задолженности энергосбытовых компаний.
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 9,0% и составил 25 491 млн. рублей против 23 393 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя связан с увеличением объемов производства электроэнергии ГЭС, повышением тарифов и объемов реализации электроэнергии.
За 1 квартал 2014 года чистая прибыль Группы увеличилась на 33,6% и составила 14 294 млн. рублей против 10 698 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 15 882 млн. рублей, что на 9,1% больше аналогичного показателя 2013 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
признание убытка от обесценения акций ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в размере 1 026млн. рублей в связи с существенным и продолжительным снижением их котировок;
признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 512 млн. рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
признание убытка от выбытия основных средств в размере 129 млн. рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 марта 2014 года активы Группы увеличились на 16 185 млн. рублей до 868 231 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2013 года. Изменение активов преимущественно связано с увеличением величины основных средств Группы, снижением запасов топлива по большинству компаний сегмента «Субгруппа «РАО ЭС Востока» в связи с сезонным характером деятельности, увеличением остатков денежных средств вследствие открытия депозитных вкладов, увеличением дебиторской задолженности покупателей и заказчиков из-за роста энергопотребления в 1 квартале 2014 года по сравнению с 4 кварталом 2013, а также обесценением финансовых активов имеющихся в наличии для продажи.
Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 2 016 млн. рублей до 257 355 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2013 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет получения в январе 2014 года долгосрочного кредита от Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР) в сумме 3 530 млн. руб. на финансирование текущей операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, получения краткосрочного кредита от ОАО «Газпромбанк» в размере 1 500 млн. руб., а также погашения текущей кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
События после отчетной даты
В апреле 2014 года Sberbank CIB организовал привлечение финансирования для Группы на сумму 2 776 млн. рублей сроком на 8 лет для рефинансирования текущей ссудной задолженности Общества.
В мае на Саяно-Шушенской ГЭС произведен пуск восьмого по счету обновленного агрегата под станционным номером 4 мощностью 640 МВт. В настоящее время рабочая мощность Саяно-Шушенской ГЭС составляет 5 120 МВт, в эксплуатации находятся 8 гидроагрегатов.
В мае Президент Российской Федерации В.В. Путин подписал Указ «О дальнейшем развитии ОАО «РусГидро», в соответствии с которым компания может провести дополнительную эмиссию акций при условии неснижения доли государства менее 60,5%. Объем возможной дополнительной эмиссии будет определен после принятия решения об увеличении уставного капитала Советом директоров РусГидро.
В мае РусГидро подписало пакет двусторонних документов о сотрудничестве с китайскими компаниями по развитию малой энергетики и проектов на Дальнем Востоке. В частности подписано соглашение с PowerChina по взаимодействию в сферах инвестирования, проектирования, строительства, эксплуатации и технологического развития гидроэнергетических объектов на территории РФ. Также дочерняя компания ОАО «РусГидро» – ОАО РАО «Энергетические системы Востока» подписало соглашение о сотрудничестве с компанией Dongfang Electric International Corporation по взаимодействию в рамках реализации совместных проектов на территории Дальнего Востока России.
27 июня 2014 года годовое Общее собрание акционеров ОАО «РусГидро» утвердило выплату дивидендов по итогам 2013 года в размере 0,0136 рублей на одну обыкновенную акцию в общей сумме 5 248 млн. рублей.