Александр Винокуров - РБК: "Магнит" в начале своего марафона". "РосБизнесКонсалтинг". 24 мая 2018
24.05.2018 в 16:28 | РосБизнесКонсалтинг | Advis.ru
"Марафон Групп" приобрела почти 12% сети "Магнит". Об условиях сделки, а также о планах по развитию одной из крупнейших розничных сетей в эксклюзивном интервью РБК рассказал президент инвестиционной группы Александр Винокуров
- Сделка по покупке группой ВТБ доли в "Магните" была недавно, в феврале 2018-го. И тут сразу ваша. Вы участвовали в переговорах с Сергеем Галицким, основателем "Магнита", с самого начала?
- Это две разные сделки. Мы о сделке между ВТБ и Сергеем Галицким узнали, как и все, после ее объявления. У нас появился интерес к покупке части их [ВТБ] пакета.
- Когда этот "интерес" появился? Если верить официальным заявлениям, сделка между ВТБ и "Магнитом" готовилась более полугода. Ваша значительно быстрее прошла.
- Сразу после сделки между банком и Галицким. Как инвесткомпания мы должны уметь быстро реагировать на возможности, которые предоставляет рынок. Возможность появилась - мы ею воспользовались.
- Вы можете назвать параметры сделки?
- [Мы приобретаем] чуть больше 12 млн акций (соответствует 11,82% уставного капитала), общая стоимость которых на сегодня превышает 62,5 млрд руб. (около $1 млрд. - РБК). Сделка денежная, для нее привлечены собственные и заемные средства, структурирована она как сделка РЕПО.
- И основной кредитор - это ВТБ, вероятно?
- Да, кредитование все-таки - это основной бизнес банка.
- Зачем "Марафону" "Магнит"? С учетом вашего прошлого опыта, работы в А1, почему не X5 Retail Group, также входящая в "Альфа-Групп"? Предположу, что бизнес X5 Retail Group вы точно должны знать лучше.
- "Магнит" - крупнейшая розничная сеть мирового масштаба. Для "Марафон Групп" - это стратегическая инвестиция. Ретейл - быстро меняющийся перспективный рынок, открывающий большие возможности, и наша группа заявляла о своем интересе к розничному рынку с первого дня своего существования. Мы расцениваем "Магнит" как отличную инвестиционную возможность. Абсолютно уверены в том, что сегодня компания недооценена. "Магнит" в начале своего "марафона" - ряд понятных мер может существенно повысить ее стоимость в обозримом временном горизонте.
- Вы лично встречались с Сергеем Галицким? Он знал о вашем предстоящем появлении в компании?
- Нет, но надеюсь, что такая возможность представится. Я считаю, что только сильнейший бизнесмен мог построить такую компанию.
- Каким образом будет организовано управление?
- В "Магните" в настоящее время формируется новая система корпоративного управления. Совет директоров уже избран и объявлен. Участвовать в управлении компанией планируем в соответствии с лучшими мировыми практиками - через совет директоров и собрание акционеров в соответствии с нашей долей в акционерном капитале.
- Может ли появиться еще партнер у вас или ВТБ в "Магните"?
- Возможно все, однако на данном этапе таких планов нет.
- Вы рассматриваете покупку доли в "Магните" как долгосрочную инвестицию или планируете перепродать ее через какое-то время?
- Это долгосрочная инвестиция, нам стратегически интересен рынок ретейла. Более вероятно увеличение нашей доли в среднесрочной перспективе, чем продажа пакета.
- Планируете ли вы вместе с ВТБ изменить позиционирование "Магнита", ценовую категорию сети и т.д.?
- Мы вместе с остальными акционерами "Магнита", включая ВТБ, будем стремиться максимизировать стоимость компании. Сейчас готовится новая стратегия развития сети, однако подробнее об этом говорить преждевременно.
- Будете ли вы использовать сеть своих аптек для развития аптечного направления "Магнита"?
- "Мега Фарм" - это наш партнерский проект с Х5 Retail Group, который развивается в соответствии с ранее озвученными планами. Планов по сотрудничеству с "Магнитом" у "Мега Фарма" нет. Развитие аптечного проекта "Магнита" в настоящее время обсуждается в числе других стратегических инициатив. Решение будет приниматься советом директоров и реализовываться топ-менеджментом сети.
- Незадолго до вашей сделки новым финансовым директором "Магнита" стала Елена Милинова, которая отвечала за аналогичный блок в "Марафон Групп". Это вы рекомендовали ее в "Магнит"?
- Елену в "Магнит" пригласил топ-менеджмент сети. Нужно понимать, что Елена Милинова до прихода в "Марафон Групп" работала главным финансовым директором Х5 Retail Group. Я желаю Лене удачи.
- Получается, что вы теперь будете развивать проект основного конкурента вашего бывшего работодателя. Как акционеры "Альфа-Групп" отнеслись к вашей сделке с ВТБ?
- Я с очень глубоким уважением отношусь к Михаилу Фридману и Герману Хану. Я считаю их во многом своими учителями. Полагаю, что они отнеслись к нашей сделке с интересом. Но лучше, конечно, задать этот вопрос им.
- Есть ли вероятность, что "Магнит" впоследствии будет объединен с другими розничными активами? Например, у ВТБ есть доля в сети "Лента". Или вы предложите как раз "Альфа-Групп" купить X5 Retial Group?
- Ничего нельзя исключать, но, по нашей информации, таких проектов на повестке дня нет.
Что входит в "Марафон Групп"
Как рассказывал РБК ранее Александр Винокуров, "Марафон Групп" ориентируется на сделки преимущественно в четырех направлениях. Это фармацевтика, FMCG и ретейл, транспортная инфраструктура и сельское хозяйство.
В уже сформированный субхолдинг "Марафон Фарма" входят производственные "Синтез", "Биоком", "Форт", "Бентус Лаборатории", дистрибьютор "СИА Групп" и аптечный оператор "Мега Фарм" (сети "А-Мега", "Да, здоров!" и "Азбука Life").
В августе 2017-го "Марафон Групп" договорился с ГК "Ростех" об объединении фармактивов для "создания производителя и поставщика лекарств федерального масштаба", анонсировали стороны. В рамках сделки "Марафон Групп", в частности, получит 25% "Нацимбио", а "Ростех" - 49% в "СИА Групп".
Группа также сформировала субхолдинг "Марафон Спорт", в который входят спортивный клуб "Секция" (создан инвестгруппой совместно с Петром Жуковым, сыном первого запмпреда Госдумы Александра Жукова), компания IQSport (занимается спортивным сопровождением и консалтингом в пяти циклических видах спорта) и профессиональная велокоманда Marathon-Tula Cycling Team.
Шесть фактов об Александре Винокурове
12 октября 1982 года родился в Москве
2004 год - окончил экономический факультет Кембриджского университета; во время учебы основал студенческую организацию "Российское общество Кембриджа". В том же году начал работать в инвестиционно-банковском отеле Morgan Stanley в Лондоне
2006 год - назначен вице-президентом фонда TPG Capital, став сооснователем российского офиса
2011 год - занял пост президента группы "Сумма"
2014 год - возглавил А1, инвестиционное подразделение "Альфа-Групп"
2017 год - вместе с партнерами Сергеем Захаровым и Андреем Тясто, также выходцами из А1, основал инвестиционную компанию "Марафон Групп"
Жена - Екатерина, дочь министра иностранных дел Сергея Лаврова
- Сделка по покупке группой ВТБ доли в "Магните" была недавно, в феврале 2018-го. И тут сразу ваша. Вы участвовали в переговорах с Сергеем Галицким, основателем "Магнита", с самого начала?
- Это две разные сделки. Мы о сделке между ВТБ и Сергеем Галицким узнали, как и все, после ее объявления. У нас появился интерес к покупке части их [ВТБ] пакета.
- Когда этот "интерес" появился? Если верить официальным заявлениям, сделка между ВТБ и "Магнитом" готовилась более полугода. Ваша значительно быстрее прошла.
- Сразу после сделки между банком и Галицким. Как инвесткомпания мы должны уметь быстро реагировать на возможности, которые предоставляет рынок. Возможность появилась - мы ею воспользовались.
- Вы можете назвать параметры сделки?
- [Мы приобретаем] чуть больше 12 млн акций (соответствует 11,82% уставного капитала), общая стоимость которых на сегодня превышает 62,5 млрд руб. (около $1 млрд. - РБК). Сделка денежная, для нее привлечены собственные и заемные средства, структурирована она как сделка РЕПО.
- И основной кредитор - это ВТБ, вероятно?
- Да, кредитование все-таки - это основной бизнес банка.
- Зачем "Марафону" "Магнит"? С учетом вашего прошлого опыта, работы в А1, почему не X5 Retail Group, также входящая в "Альфа-Групп"? Предположу, что бизнес X5 Retail Group вы точно должны знать лучше.
- "Магнит" - крупнейшая розничная сеть мирового масштаба. Для "Марафон Групп" - это стратегическая инвестиция. Ретейл - быстро меняющийся перспективный рынок, открывающий большие возможности, и наша группа заявляла о своем интересе к розничному рынку с первого дня своего существования. Мы расцениваем "Магнит" как отличную инвестиционную возможность. Абсолютно уверены в том, что сегодня компания недооценена. "Магнит" в начале своего "марафона" - ряд понятных мер может существенно повысить ее стоимость в обозримом временном горизонте.
- Вы лично встречались с Сергеем Галицким? Он знал о вашем предстоящем появлении в компании?
- Нет, но надеюсь, что такая возможность представится. Я считаю, что только сильнейший бизнесмен мог построить такую компанию.
- Каким образом будет организовано управление?
- В "Магните" в настоящее время формируется новая система корпоративного управления. Совет директоров уже избран и объявлен. Участвовать в управлении компанией планируем в соответствии с лучшими мировыми практиками - через совет директоров и собрание акционеров в соответствии с нашей долей в акционерном капитале.
- Может ли появиться еще партнер у вас или ВТБ в "Магните"?
- Возможно все, однако на данном этапе таких планов нет.
- Вы рассматриваете покупку доли в "Магните" как долгосрочную инвестицию или планируете перепродать ее через какое-то время?
- Это долгосрочная инвестиция, нам стратегически интересен рынок ретейла. Более вероятно увеличение нашей доли в среднесрочной перспективе, чем продажа пакета.
- Планируете ли вы вместе с ВТБ изменить позиционирование "Магнита", ценовую категорию сети и т.д.?
- Мы вместе с остальными акционерами "Магнита", включая ВТБ, будем стремиться максимизировать стоимость компании. Сейчас готовится новая стратегия развития сети, однако подробнее об этом говорить преждевременно.
- Будете ли вы использовать сеть своих аптек для развития аптечного направления "Магнита"?
- "Мега Фарм" - это наш партнерский проект с Х5 Retail Group, который развивается в соответствии с ранее озвученными планами. Планов по сотрудничеству с "Магнитом" у "Мега Фарма" нет. Развитие аптечного проекта "Магнита" в настоящее время обсуждается в числе других стратегических инициатив. Решение будет приниматься советом директоров и реализовываться топ-менеджментом сети.
- Незадолго до вашей сделки новым финансовым директором "Магнита" стала Елена Милинова, которая отвечала за аналогичный блок в "Марафон Групп". Это вы рекомендовали ее в "Магнит"?
- Елену в "Магнит" пригласил топ-менеджмент сети. Нужно понимать, что Елена Милинова до прихода в "Марафон Групп" работала главным финансовым директором Х5 Retail Group. Я желаю Лене удачи.
- Получается, что вы теперь будете развивать проект основного конкурента вашего бывшего работодателя. Как акционеры "Альфа-Групп" отнеслись к вашей сделке с ВТБ?
- Я с очень глубоким уважением отношусь к Михаилу Фридману и Герману Хану. Я считаю их во многом своими учителями. Полагаю, что они отнеслись к нашей сделке с интересом. Но лучше, конечно, задать этот вопрос им.
- Есть ли вероятность, что "Магнит" впоследствии будет объединен с другими розничными активами? Например, у ВТБ есть доля в сети "Лента". Или вы предложите как раз "Альфа-Групп" купить X5 Retial Group?
- Ничего нельзя исключать, но, по нашей информации, таких проектов на повестке дня нет.
Что входит в "Марафон Групп"
Как рассказывал РБК ранее Александр Винокуров, "Марафон Групп" ориентируется на сделки преимущественно в четырех направлениях. Это фармацевтика, FMCG и ретейл, транспортная инфраструктура и сельское хозяйство.
В уже сформированный субхолдинг "Марафон Фарма" входят производственные "Синтез", "Биоком", "Форт", "Бентус Лаборатории", дистрибьютор "СИА Групп" и аптечный оператор "Мега Фарм" (сети "А-Мега", "Да, здоров!" и "Азбука Life").
В августе 2017-го "Марафон Групп" договорился с ГК "Ростех" об объединении фармактивов для "создания производителя и поставщика лекарств федерального масштаба", анонсировали стороны. В рамках сделки "Марафон Групп", в частности, получит 25% "Нацимбио", а "Ростех" - 49% в "СИА Групп".
Группа также сформировала субхолдинг "Марафон Спорт", в который входят спортивный клуб "Секция" (создан инвестгруппой совместно с Петром Жуковым, сыном первого запмпреда Госдумы Александра Жукова), компания IQSport (занимается спортивным сопровождением и консалтингом в пяти циклических видах спорта) и профессиональная велокоманда Marathon-Tula Cycling Team.
Шесть фактов об Александре Винокурове
12 октября 1982 года родился в Москве
2004 год - окончил экономический факультет Кембриджского университета; во время учебы основал студенческую организацию "Российское общество Кембриджа". В том же году начал работать в инвестиционно-банковском отеле Morgan Stanley в Лондоне
2006 год - назначен вице-президентом фонда TPG Capital, став сооснователем российского офиса
2011 год - занял пост президента группы "Сумма"
2014 год - возглавил А1, инвестиционное подразделение "Альфа-Групп"
2017 год - вместе с партнерами Сергеем Захаровым и Андреем Тясто, также выходцами из А1, основал инвестиционную компанию "Марафон Групп"
Жена - Екатерина, дочь министра иностранных дел Сергея Лаврова