Давление на российскую нефть сказалось на рынке акций. "Эксперт". №4 2023
24.01.2023 в 17:23 | Эксперт | Advis.ru
Индекс Мосбиржи на прошлой неделе упал на 1,84%, до 2159,39 пункта. Индекс РТС — на 1,93%, до 990,87 пункта. К концу прошлой недели негативные настроения были связаны с геополитической напряженностью и возвращением опасений, что ситуация в мировой экономике ухудшится. Американская статистика заставила рынок предположить, что ФРС не замедлит темпы монетарного ужесточения, а это, в свою очередь, повышает вероятность рецессии. Негативно на индексе сказывалось беспричинное снижение котировок Сбера и давление на бумаги нефтедобытчиков. Причина распродаж в нефтегазе — ограничения цены российских нефтепродуктов с 5 февраля и новости о возможных изменениях налогообложения для отрасли с привязкой к средним мировым ценам, учитывая дисконт на российскую нефть. Акции «Татнефти» упали на 3,01%, до 335,1 рубля, бумаги «ЛУКойла» также обвалились: на 2,39%, до 3981 рубля.
Выраженный негатив обнаружился и в бумагах «Газпрома», имеющих значительный вес в индексе российского рынка. Суточный объем транзита через Украину упал с начала года на 40%, а газопровод «Турецкий поток» работает только на 50% своей мощности. За неделю акции потеряли 2,22%, подешевев до 160,53 рубля. Плохо себя чувствовали и бумаги другой газовой компании: котировки «НоваТЭКа» снизились на 2,42%, до 1014,8 рубля.
Лидером роста на прошлой неделе стал металлург Polymetal, чьи бумаги подорожали на 4,96%, до 406,5 рубля. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерс на золото поднялся до восьмимесячного максимума на фоне ослабления доллара. Акции золотодобытчика «Полюс» прибавили 2,91%, повысившись до 8164,5 рубля.
Депозитарные расписки Ozon на прошлой неделе выросли на 3,20%, до 1546 рублей. Котировки компании продолжают отыгрывать позитивные данные о росте выручки в четвертом квартале, а кроме того, перспективу получения выгоды за счет увеличения объемов параллельного импорта, считают аналитики Freedom Finance.
Цена нефти марки Brent за прошлую неделю выросла на 1,65%, до 86,84 доллара за баррель. Однако российскому рынку это позитива не приносит: cредняя цена на нефть российской марки Urals за период с середины декабря по 14 января 2023 года, как считает ценовое агентство Argus, составила 46,82 доллара за баррель, что на 42,80% ниже стоимости Brent. Причем дисконт российской нефти вырос относительно декабря 2022 года, когда цена Urals была на 38,20% ниже котировок Brent. Спред относительно Brent достиг в начале этого года максимальных уровней.
Доллар слегка ослабел к рублю: на 0,14%, до 68,69 рубля. Евро за прошлую неделю подорожал к рублю на 0,25%, до 74,335 рубля. Ситуация на отечественном валютном рынке остается стабильной: сейчас сезон низкого спроса на валюту, в том числе со стороны импортеров. Национальную валюту также поддерживают налоговый период и продажа юаней на 3,2 млрд рублей в день в рамках нового бюджетного правила Минфина России. Аналитики допускают, что, несмотря на негатив от нефтяного эмбарго, в краткосрочной перспективе рубль может еще укрепиться.
Американские рынки падали на прошлой неделе даже сильнее российского. Индекс широкого рынка США S&P 500 упал на 2,51%, до 3898,86 пункта. Промышленный индекс Dow Jones — на 3,67%, до 33 044,57 пункта. Nasdaq Composite — на 2,05%, до 10 852,27 пункта. В декабре в годовом выражении потребительские цены выросли на 6,50%, сообщило Федеральное бюро статистики труда США. Годовая инфляция продолжила замедление после 7,10% в ноябре и июньского максимума в 9,10%, показав наименьший с октября 2021 года рост. Однако в начале 2023-го инвесторы стали избавляться от американских акций и выбирать активы других стран, в том числе акции Европы, Китая и развивающихся рынков, сообщили аналитики Goldman Sachs. Уже за первые две недели года отток средств из акций США приблизился к 5 млрд долларов: этому способствовали снижение цен на газ, ослабление доллара и оптимизм по поводу открытия китайской экономики. Европейские фонды зафиксировали приток средств впервые за год.
Отток средств из фондов США свидетельствует о поисках защиты от рецессии в стране: так, в составе популярного у фондов индекса S&P 500 преобладают сектора, которые ориентированы на рост, например IT-компании, тогда как техи явно не в лучшей форме и проводят массовые сокращения персонала.
Японский Nikkei 225 вырос на 1,66%, до 26553,46 пункта. Китайский Shanghai Сomposite — на 2,18%, до 3264,8 пункта.
Выраженный негатив обнаружился и в бумагах «Газпрома», имеющих значительный вес в индексе российского рынка. Суточный объем транзита через Украину упал с начала года на 40%, а газопровод «Турецкий поток» работает только на 50% своей мощности. За неделю акции потеряли 2,22%, подешевев до 160,53 рубля. Плохо себя чувствовали и бумаги другой газовой компании: котировки «НоваТЭКа» снизились на 2,42%, до 1014,8 рубля.
Лидером роста на прошлой неделе стал металлург Polymetal, чьи бумаги подорожали на 4,96%, до 406,5 рубля. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерс на золото поднялся до восьмимесячного максимума на фоне ослабления доллара. Акции золотодобытчика «Полюс» прибавили 2,91%, повысившись до 8164,5 рубля.
Депозитарные расписки Ozon на прошлой неделе выросли на 3,20%, до 1546 рублей. Котировки компании продолжают отыгрывать позитивные данные о росте выручки в четвертом квартале, а кроме того, перспективу получения выгоды за счет увеличения объемов параллельного импорта, считают аналитики Freedom Finance.
Цена нефти марки Brent за прошлую неделю выросла на 1,65%, до 86,84 доллара за баррель. Однако российскому рынку это позитива не приносит: cредняя цена на нефть российской марки Urals за период с середины декабря по 14 января 2023 года, как считает ценовое агентство Argus, составила 46,82 доллара за баррель, что на 42,80% ниже стоимости Brent. Причем дисконт российской нефти вырос относительно декабря 2022 года, когда цена Urals была на 38,20% ниже котировок Brent. Спред относительно Brent достиг в начале этого года максимальных уровней.
Доллар слегка ослабел к рублю: на 0,14%, до 68,69 рубля. Евро за прошлую неделю подорожал к рублю на 0,25%, до 74,335 рубля. Ситуация на отечественном валютном рынке остается стабильной: сейчас сезон низкого спроса на валюту, в том числе со стороны импортеров. Национальную валюту также поддерживают налоговый период и продажа юаней на 3,2 млрд рублей в день в рамках нового бюджетного правила Минфина России. Аналитики допускают, что, несмотря на негатив от нефтяного эмбарго, в краткосрочной перспективе рубль может еще укрепиться.
Американские рынки падали на прошлой неделе даже сильнее российского. Индекс широкого рынка США S&P 500 упал на 2,51%, до 3898,86 пункта. Промышленный индекс Dow Jones — на 3,67%, до 33 044,57 пункта. Nasdaq Composite — на 2,05%, до 10 852,27 пункта. В декабре в годовом выражении потребительские цены выросли на 6,50%, сообщило Федеральное бюро статистики труда США. Годовая инфляция продолжила замедление после 7,10% в ноябре и июньского максимума в 9,10%, показав наименьший с октября 2021 года рост. Однако в начале 2023-го инвесторы стали избавляться от американских акций и выбирать активы других стран, в том числе акции Европы, Китая и развивающихся рынков, сообщили аналитики Goldman Sachs. Уже за первые две недели года отток средств из акций США приблизился к 5 млрд долларов: этому способствовали снижение цен на газ, ослабление доллара и оптимизм по поводу открытия китайской экономики. Европейские фонды зафиксировали приток средств впервые за год.
Отток средств из фондов США свидетельствует о поисках защиты от рецессии в стране: так, в составе популярного у фондов индекса S&P 500 преобладают сектора, которые ориентированы на рост, например IT-компании, тогда как техи явно не в лучшей форме и проводят массовые сокращения персонала.
Японский Nikkei 225 вырос на 1,66%, до 26553,46 пункта. Китайский Shanghai Сomposite — на 2,18%, до 3264,8 пункта.