Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2017 года.

Группа РусГидро (далее – "Группа") публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 3 квартал и 9 месяцев 2017 года с заключением об обзорной проверке.
Ключевые результаты за 9 месяцев 2017 года:
· Финансовые результаты отразили рост продажи мощности в результате либерализации рынка мощности в Сибири и пуска Зеленчукской ГЭС-ГАЭС, выбытие ООО "ЭСКБ" в конце 2016 года, влияние отраженного в качестве долгосрочного производного финансового инструмента форвардного соглашения с Банком ВТБ и вступление в силу с 1 июля 2017 года федерального законодательства, предусматривающего снижение цен на электроэнергию на территориях ДФО до базового уровня.
· Общая выручка в 3 квартале 2017 года – 81 088 млн рублей (-4,1%); за 9 месяцев 2017 года – 268 742 млн рублей (-3,6%); без учета ООО "ЭСКБ" выручка за 3 квартал и 9 месяцев выросла на 4,9% и 5,2%, соответственно (1).
· EBITDA (2)) в 3 квартале – 20 058 млн рублей (-10,6%), за 9 месяцев 2017 года – 71 605 млн рублей (+1,6%); без учета ООО "ЭСКБ" показатель EBITDA за 3 квартал и 9 месяцев снизился на 7,8% и вырос на 4,6%, соответственно.
· Операционные расходы в 3 квартале выросли на 0,5%, за 9 месяцев снизились на 4,7%; без учета ООО "ЭСКБ" рост операционных расходов за 3 квартал и 9 месяцев составил 11,5% и 5,5%, соответственно.
· Чистая прибыль за 9 месяцев 2017 года – 30 804 млн рублей (-17,6%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль (3) – 40 855 млн рублей (-5,5%).
Финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей)

	3кв/17	3кв/16	Изм.	9М/17	9М/16	Изм.
Общая выручка, в т.ч.	81 088	84 518	-4,1%	268 742	278 858	-3,6%
Выручка	67 738	80 783	-16,1%	248 604	268 644	-7,5%
Государственные субсидии	13 350	3 735	257,4%	20 138	10 214	97,2%
Операционные расходы	68 482	68 124	0,5%	216 218	226 954	-4,7%
EBITDA (2)	20 058	22 425	-10,6%	71 605	70 445	1,6%
Чистая прибыль	8 501	11 925	-28,7%	30 804	37 400	-17,6%
Скорр. чистая прибыль (3)	8 557	13 443	-36,3%	40 855	43 213	-5,5%

Сопоставимые финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО "ЭСКБ" 1).

	3кв/17	3кв/16	Изм.	9М/17	9М/16	Изм.
Общая выручка, в т.ч.	81 088	77 282	4,9%	268 742	255 362	5,2%
Выручка	67 738	73 547	-7,9%	248 604	245 148	1,4%
Государственные субсидии	13 350	3 735	257,4%	20 138	10 214	97,2%
Операционные расходы	68 482	61 415	11,5%	216 218	205 014	5,5%
EBITDA (2)	20 058	21 746	-7,8%	71 605	68 428	4,6%
Чистая прибыль	8 501	11 441	-25,7%	30 804	36 323	-15,2%
Скорр. чистая прибыль (3)	8 557	12 905	-33,7%	40 855	42 008	-2,7%

Операционные результаты
По итогам 3 квартала 2017 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 31 029 млн кВтч, что на 0,1% больше, чем за аналогичный период 2016 года, за 9 месяцев 2017 года выработка составила 94 578 млн кВтч (+0,5%). Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу РусГидро, в 3 квартале 2017 года снизили производство электроэнергии на 4,3% до 24 880 млн кВтч; за 9 месяцев 2017 года выработка ГЭС и ГАЭС практически не изменилась по сравнению с 9 месяцами 2016 года и составила 72 853 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 3 квартал 2017 года выросла на 23,0% до 6 149 млн кВтч, за 9 месяцев 2017 года - на 2,1% до 21 725 млн кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в январе-сентябре 2017 года, стали:
- суммарный приток воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада выше нормы;
- приток воды к ГЭС Сибири на уровне значений 2016 года или несколько ниже;
- приток воды к ГЭС Юга России на фоне средней водности или несколько выше ее;
- рост электропотребления на Дальнем Востоке во 2 и 3 кварталах.
Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО за 9 месяцев 2017 года составил 18 708 тыс. Гкал, что на 7,5% меньше показателя аналогичного периода 2016 года, что обусловлено более высокими температурами наружного воздуха в ряде крупных населенных пунктов ДФО.
Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний Группы РусГидро - АО "ЭСК РусГидро", ПАО "Красноярскэнергосбыт", АО "Чувашская энергосбытовая компания" и ПАО "Рязанская энергетическая сбытовая компания" (ПАО "РЭСК") - за 9 месяцев 2017 года составил 14 908 млн кВтч, что меньше показателя аналогичного периода 2016 года на 4,3%. Снижение обусловлено выходом на ОРЭМ ряда крупных потребителей, прежде всего в зоне обслуживания ПАО "Красноярскэнергосбыт", более высокими температурами наружного воздуха и рядом других факторов.
События в январе-сентябре 2017 года
- В марте 2017 года ПАО "РусГидро" подписало соглашения с ПАО "Банк ВТБ" по приобретению банком 55 млрд обыкновенных акций Общества (40 млрд штук акций дополнительной эмиссии и 15 млрд штук акций казначейского пакета) и заключению 5-летнего расчетного форвардного контракта. Денежные средства в сумме 55 млрд рублей в полном объеме направлены на погашение кредитных обязательств Субгруппы "РАО ЭС Востока". В соответствии с условиями форвардного соглашения, у ПАО "РусГидро" нет обязательств по обратному выкупу своих акций; для целей осуществления расчетов по форвардному контракту предполагается продажа акций Общества со стороны банка. Разница между суммой выручки, которую банк получит в результате реализации вышеуказанных акций по истечении срока форвардного контракта, и их форвардной стоимостью подлежит урегулированию денежными средствами между Обществом и банком. Форвардная стоимость определяется как сумма приобретения акций, увеличенная на сумму начисленных процентов за вычетом выплаченных дивидендов за расчетный период.
- 11 мая 2017 года завершилось размещение обыкновенных акций ПАО "РусГидро" в рамках дополнительного выпуска 2016-2017 гг. Всего в ходе дополнительной эмиссии Общество разместило 40 033 348 661 акцию, что составило 99,02% от общего количества акций дополнительного выпуска, подлежавших размещению. Размещенные ценные бумаги оплачены денежными средствами.
- С 1 апреля 2017 года изменилась система управления активами дочерней структуры Группы РусГидро - ПАО "РАО ЭС Востока". Была проведена интеграция исполнительных аппаратов ПАО "РусГидро" и ПАО "РАО ЭС Востока" с созданием в рамках исполнительного аппарата ПАО "РусГидро" дивизиона "Дальний Восток".
- 26 июня 2017 года годовое Общее собрание акционеров ПАО "РусГидро" избрало Совет директоров в новом составе и утвердило выплату дивидендов по итогам 2016 года в размере 0,0466245 рублей на одну акцию на общую сумму 19,9 млрд рублей (рассчитанную как 50% от чистой прибыли по МСФО Группы РусГидро за 2016 год).
- С 1 июля 2017 года полномочия единоличного исполнительного органа ПАО "Дальневосточная энергетическая компания" (ПАО "ДЭК"), входящего в Субгруппу "РАО ЭС Востока" переданы управляющей организации АО "ЭСК РусГидро". Передача полномочий осуществлена в рамках Программы развития сбытовой деятельности Группы РусГидро на 2017-2019 гг., целью которой является построение новой модели управления сбытовым бизнесом Группы РусГидро.
- Совет директоров ПАО "РусГидро" 10 августа 2017 года переизбрал Председателем Совета директоров Заместителя Председателя Правительства Российской Федерации - полномочного представителя Президента Российской Федерации в Дальневосточном федеральном округе Трутнева Ю.П.
- В июле 2017 года вступило в силу Постановление Правительства РФ № 895 "О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа (далее по тексту - "ДФО") базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)", согласно которому тарифы для потребителей на территориях ДФО должны быть снижены с 1 января 2017 года до базового уровня (4 рубля / кВтч). В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1614-р ПАО "РусГидро" определено получателем средств надбавки к цене на мощность, поставляемую Обществом в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, планируемых на следующий период регулирования базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность). В объемах, определенных распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1615-р, Общество транслирует собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики - предприятия, входящие в Группу, получают посредством субсидий от субъектов РФ.
Выручка
Структура выручки за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей)

	3кв/17	3кв/16	Изм.	9М/17	9М/16	Изм.
Продажа электроэнергии	48 110	61 084	-21,2%	174 818	198 200	-11,8%
Продажа мощности	9 923	9 954	-0,3%	29 763	27 177	9,5%
Продажа теплоэнергии и горячей воды	2 786	2 869	-2,9%	25 453	25 688	-0,9%
Прочая выручка	6 919	6 876	0,6%	18 570	17 579	5,6%
Итого доходы от текущей деятельности	67 738	80 783	-16,1%	248 604	268 644	-7,5%
Государственные субсидии	13 350	3 735	257,4%	20 138	10 214	97,2%
Итого общая выручка	81 088	84 518	-4,1%	268 742	278 858	-3,6%

Сопоставимая выручка за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО "ЭСКБ" (1)

	3кв/17	3кв/16	Изм.	9М/17	9М/16	Изм.
Продажа электроэнергии	48 110	53 879	-10,7%	174 818	174 795	0,0%
Продажа мощности	9 923	9 954	-0,3%	29 763	27 177	9,5%
Продажа теплоэнергии и горячей воды	2 786	2 869	-2,9%	25 453	25 688	-0,9%
Прочая выручка	6 919	6 845	1,1%	18 570	17 488	6,2%
Итого доходы от текущей деятельности	67 738	73 547	-7,9%	248 604	245 148	1,4%
Государственные субсидии	13 350	3 735	257,4%	20 138	10 214	97,2%
Итого общая выручка	81 088	77 282	4,9%	268 742	255 362	5,2%

За 9 месяцев 2017 года общая выручка Группы снизилась на 3,6%, что обусловлено в основном выбытием ООО "ЭСКБ" в декабре 2016 года. Без учета ООО "ЭСКБ" показатель общей выручки вырос на 5,2%. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:
- увеличение выручки от продажи мощности в результате ввода в эксплуатацию Зеленчукской ГЭС-ГАЭС в Карачаево-Черкесии, мощность которой реализуется по договору поставки мощности;
- увеличение выручки от продажи мощности ПАО "РусГидро" за счет роста цены КОМ в 1-й и 2-й ценовых зонах, индексации регулируемых тарифов на мощность и 100% "либерализации" рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2016 года;
- увеличение выручки по АО "ДРСК" в связи с увеличением объема оказанных услуг по передаче электрической энергии за счет роста среднего тарифа относительно уровня прошлого года по территориям Хабаровского, Приморского краев, Еврейской АО и Юга Якутии, а также за счет увеличения полезного отпуска электроэнергии.
Операционные расходы (4)
Структура операционных расходов за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей)

	3кв/17	3кв/16	Изм.	9М/17	9М/16	Изм.
Вознаграждения работникам	17 040	16 549	3,0%	53 417	52 535	1,7%
Расходы на топливо	9 654	7 506	28,6%	39 623	37 768	4,9%
Расходы на распределение электроэнергии	9 630	10 835	-11,1%	30 871	33 435	-7,7%
Покупная электроэнергия и мощность	9 480	12 333	-23,1%	29 386	41 698	-29,5%
Услуги сторонних организаций	8 230	7 787	5,7%	23 453	23 059	1,7%
Амортизация ОС и НМА	6 967	6 173	12,9%	18 375	18 234	0,8%
Налоги, кроме налога на прибыль	2 653	2 463	7,7%	8 062	7 505	7,4%
Прочие материалы	2 780	2 883	-3,6%	7 090	6 401	10,8%
Расходы на водопользование	800	781	2,4%	2 478	2 390	3,7%
Прочие расходы	1 248	814	53,3%	3 463	3 929	-11,9%
Итого	68 482	68 124	0,5%	216 218	226 954	-4,7%

Сопоставимые операционные расходы за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО "ЭСКБ" (1)

	3кв/17	3кв/16	Изм.	9М/17	9М/16	Изм.
Вознаграждения работникам	17 040	16 366	4,1%	53 417	51 985	2,8%
Расходы на топливо	9 654	7 506	28,6%	39 623	37 768	4,9%
Расходы на распределение электроэнергии	9 630	8 679	11,0%	30 871	26 588	16,1%
Покупная электроэнергия и мощность	9 480	8 166	16,1%	29 386	27 940	5,2%
Услуги сторонних организаций	8 230	7 723	6,6%	23 453	22 866	2,6%
Амортизация ОС и НМА	6 967	6 022	15,7%	18 375	17 780	3,3%
Налоги, кроме налога на прибыль	2 653	2 460	7,8%	8 062	7 498	7,5%
Прочие материалы	2 780	2 875	-3,3%	7 090	6 378	11,2%
Расходы на водопользование	800	781	2,4%	2 478	2 390	3,7%
Прочие расходы	1 248	837	49,1%	3 463	3 821	-9,4%
Итого	68 482	61 415	11,5%	216 218	205 014	5,5%

Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде снизились на 4,7% и составили 216 218 млн рублей по сравнению с показателем за аналогичный период 2016 года, что обусловлено в основном выбытием ООО "ЭСКБ" в декабре 2016 года, суммарные операционные расходы которого за 9 месяцев 2016 года составили 21 940 млн рублей. Без учета ООО "ЭСКБ" показатель общих операционных расходов увеличился на 5,5% в результате следующих факторов:
- рост затрат на распределение электроэнергии вследствие роста тарифов и увеличения объемов транспортировки электроэнергии в связи с увеличением полезного отпуска электроэнергии;
- увеличение расходов на топливо в основном в связи с увеличением цены топлива по АО "ДГК" и увеличением отпуска электроэнергии станций Субгруппы "РАО ЭС Востока" за 9 месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом 2016 года;
- увеличение расходов на покупную электроэнергию в основном по компаниям Субгруппы "РАО ЭС Востока";
- рост расходов на оплату труда в результате индексации тарифных ставок и должностных окладов операционного персонала в соответствии с коллективными договорами.
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде вырос на 1,6% и составил 71 605 млн рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
За 9 месяцев 2017 года чистая прибыль Группы снизилась на 17,6% и составила 30 804 млн рублей. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 40 855 млн рублей, что на 5,5% ниже аналогичного показателя 2016 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих наиболее существенных неденежных операций (без учета эффекта налога на прибыль) и отражением изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента:
- признание финансового расхода в размере 5 787 млн рублей в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции;
- признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 2 949 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
- признание убытка от экономического обесценения основных средств в размере 2 040 млн рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 30 сентября 2017 года активы Группы увеличились на 67 139 млн рублей или 6,8% до 1 050 585 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года. Изменение активов преимущественно связано сo следующими факторами:
- увеличением величины основных средств Группы;
- увеличением величины денежных средств и их эквивалентов;
- ростом дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов.
Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 11 651 млн рублей или 3,5% до 344 165 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года.
Увеличение обязательств произошло вследствие роста краткосрочных заемных средств и краткосрочной части долгосрочных заемных средств Группы на 22 785 млн рублей с одновременным снижением долгосрочных заемных средств на 35 097 млн рублей.
В структуре обязательств Группы произошли значительные изменения:
- денежные средства, полученные от эмиссии и продажи акций казначейского пакета, в полном объеме направлены на погашение кредитов и займов Субгруппы "РАО ЭС Востока";
- в соответствии с условиями сделки беспоставочного форварда на собственные выпущенные акции с ПАО "Банк ВТБ" Группа признала обязательство по форвардному соглашению, которое отражено в качестве долгосрочного производного финансового инструмента, оцениваемого по справедливой стоимости через прибыли и убытки.
В соответствии с условиями форвардного соглашения, форвардная стоимость определяется как стоимость приобретения акций Банком, увеличенная на сумму начисленных процентов за расчетный период. В период действия соглашения предусмотрены ежеквартальные платежи по форварду. Кроме того, при определении форвардной стоимости акций и величины промежуточных платежей из нее вычитаются суммы, эквивалентные размеру дивидендов, полученных Банком в период действия форвардного соглашения.
Изменение справедливой стоимости форварда в течение отчетного периода представлено в таблице, млн руб.:

На дату первоначального признания инструмента (на 03 марта 2017 года)	10 013
Увеличение справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции	5 787
Промежуточные платежи	(3 243)
На 30 сентября 2017 года	12 557

Основной причиной изменения справедливой стоимости форвардного инструмента в отчетном периоде стало снижение рыночной стоимости акций ПАО "РусГидро".
События после отчетной даты
Распоряжением Правительства РФ от 15.11.2017 № 2527-р определен объем надбавки к цене на мощность, поставляемую ПАО "РусГидро" в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, уровня базовых (среднероссийских) цен в 2018 году. Базовый уровень цен на 2018 год определен в размере 4,3 рубля за кВтч, общий объем надбавки определен на уровне 35 032 млн рублей. ПАО "РусГидро" транслирует собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики - предприятия, входящие в Группу, получат посредством субсидий от субъектов РФ.
________________________________________
(1) Здесь и далее сопоставимые данные 2016 года без учета показателей ООО "ЭСКБ", продажа которого состоялась в конце 2016 года, рассчитаны на основании управленческой отчетности и приводятся исключительно в справочных целях.
(2) Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета страхового возмещения, амортизации основных средств и нематериальных активов, убытка от обесценения основных средств, прибыли/убытка от обесценения дебиторской задолженности, прибыли/убытка от выбытия основных средств, убытка от выбытия дочерних компаний и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.
(3) Скорректированная на эффекты от признания финансового расхода в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции, убытков от обесценения основных средств и дебиторской задолженности, убытка от выбытия основных средств, финансового результата от выбытия дочерних обществ.
(4) Здесь и далее операционные расходы указаны без учета убытков от обесценения.

Для справки: Название компании: РусГидро, ПАО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]

[Error] 
Call to undefined function module_ball_fu() (0)
/home/bitrix/www/php/print_news.php:233