Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2016 года.
23.06.2016 в 15:25 | INFOLine, ИА (по материалам компании) | Advis.ru
Группа РусГидро (далее - "Группа"; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 1 квартал 2016 года.
Ключевые результаты за 1 квартал 2016 года:
Финансовые результаты отразили существенное увеличение выработки ГЭС Группы в 1 квартале 2016 года и промежуточные результаты реализации менеджментом программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов.
Рост общей выручки в 1 квартале 2016 года - 10,3%.
EBITDA1 в 1 квартале 2016 года - 27 212 млн рублей (+42,4%).
Рост операционных расходов в 1 квартале 2016 года составил всего 2,5%.
Чистая прибыль за 1 квартал 2016 года - 15 047 млн рублей (+26,9%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль2 - 16 854 млн рублей (+34,3%).
Операционные результаты
По итогам 1 квартала 2016 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 30 776 млн кВтч, что на 15,6% выше, чем за аналогичный период 2015 года. ГЭС и ГАЭС, входящие в Группу РусГидро, в 1 квартале 2016 года увеличили производство электроэнергии на 26,6% до 21 164 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, в 1 квартале 2016 года снизилась на 3,1% до 9 613 млн кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в январе-марте 2016 года, стали:
- суммарный приток воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада в 1 квартале выше нормы;
- приток воды в основные водохранилища Сибири в 1 квартале - близкий к норме или несколько выше ее;
- повышенная выработка ГЭС Юга России на фоне средней водности или несколько выше ее.
События в январе-марте 2016 года
Совет директоров избрал первого заместителя Генерального директора ПАО "РусГидро" Казаченкова Андрея Валентиновича членом Правления Общества.
В рамках Программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов Группа РусГидро объявила о планируемом снижении совокупного размера операционных расходов в 2016 году на 8,96 млрд рублей (-9,2%) от уровня 2015 года с учетом инфляционных ожиданий.
Менеджмент ПАО "РусГидро" и Минэкономразвития России договорились о начале в 1 полугодии 2016 года внешнего аудита финансово-хозяйственной деятельности Группы РусГидро с привлечением независимой аудиторской компании для детальной оценки дальнейшего потенциала снижения издержек и роста эффективности компании.
ПАО "РусГидро" успешно закрыло книгу заявок на приобретение выпуска биржевых облигаций серии БО-П04 на сумму 15 млрд. рублей (техническое размещение прошло 8 апреля 2016 года). Ставка купона 3-летнего выпуска биржевых облигаций была установлена на уровне 10,35% годовых - самый низкий купон среди рыночных размещений корпоративных эмитентов с июня 2014 года.
Совет директоров ПАО "РусГидро" 30 марта 2016 года предварительно одобрил проекты инвестиционных программ ПАО "РусГидро" на 2016 год (корректировка) и на 2017-2019 годы и источники их финансирования. Совет директоров поручил Председателю Правления - Генеральному директору ПАО "РусГидро" Шульгинову Н.Г. обеспечить направление одобренных проектов инвестиционных программ на согласование в Минэнерго России.
За 1 квартал 2016 года общая выручка Группы увеличилась на 10,3% до 107 707 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:
- увеличением фактической выработки ГЭС и полезного отпуска электроэнергии в результате: а) повышенного притока воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада; б) притока воды в основные водохранилища Сибири выше среднемноголетних значений; в) повышенной выработки ГЭС Юга России;
- увеличением выручки по Субгруппе "РАО ЭС Востока" в связи с ростом среднеотпускного тарифа и полезного отпуска электроэнергии;
- увеличением выручки по Субгруппе "ЭСК РусГидро" в связи с плановым повышением тарифов на электроэнергию, ростом электропотребления по ряду потребителей, а также привлечением новых покупателей и увеличением объемов продаж;
- увеличением выручки от продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны за счет продолжения либерализации рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года - с увеличением доли мощности ГЭС, продаваемой по тарифам КОМ с 65% до 80%;
- индексацией регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность.
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 2,5% до 86 951 млн рублей по сравнению с 84 797 млн рублей за аналогичный период 2015 года.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
- реализация программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов (утверждена Советом директоров РусГидро в составе бизнес-плана в декабре 2015 года), в рамках которой осуществляется оптимизация издержек по исполнительному аппарату ПАО "РусГидро" и Субгруппы "РАО ЭС Востока" и иных непроизводственных расходов;
- увеличение расходов на распределение электроэнергии в связи увеличением тарифа на услуги по передаче электрической энергии, а также увеличением полезного отпуска электроэнергии потребителям;
- увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с вводом в эксплуатацию новых объектов основных средств в ПАО "РусГидро";
- увеличение расходов на топливо, в основном по генерации АО "ДГК", в связи с увеличением удельных расходов условного топлива и увеличением цены;
- рост расходов на оплату труда в результате ежеквартальной индексации тарифных ставок и должностных окладов работников филиалов ПАО "РусГидро" и дочерних обществ Субгруппы "РАО ЭС Востока" в рамках отраслевого тарифного соглашения.
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде вырос на 42,4% и составил 27 212 млн рублей против 19 113 млн рублей за аналогичный период прошлого года.
За 1 квартал 2016 года чистая прибыль Группы увеличилась на 26,9% и составила 15 047 млн рублей против 11 862 млн рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 16 854 млн рублей, что на 34,3% выше аналогичного показателя 2015 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
- признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 1 362 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
- признания убытка от экономического обесценения основных средств в размере 777 млн рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 марта 2016 года активы Группы увеличились на 20 578 млн рублей или 2,2% до 958 715 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2015 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:
- увеличением величины основных средств Группы;
- увеличением стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи;
- снижением величины краткосрочных депозитов и одновременным увеличением величины денежных эквивалентов;
- ростом дебиторской задолженности.
Обязательства Группы на конец отчетного периода уменьшились на 833 млн рублей или 0,3% до 323 385 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2015 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет снижения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, занятым на строительстве Нижне-Бурейской ГЭС, сокращения обязательства по оферте по выкупу акций ПАО "РАО ЭС Востока" на сумму 1 723 млн рублей, а также увеличения кредиторской задолженности по НДС и налогу на имущество.
События после отчетной даты
Совет директоров принял решение о проведении Годового общего собрания 27 июня 2016 года в Москве и рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по обыкновенным акциям компании в размере 0,038863 руб. на одну акцию на общую сумму 15 млрд рублей (рассчитанную как 50% от чистой прибыли по РСБУ ПАО "РусГидро" за 2015 год) и установить 08 июля 2016 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
В июне РусГидро завершило процедуру принудительного выкупа акций ПАО "РАО ЭС Востока", финальный этап процесса 100% консолидации ПАО "РАО ЭС Востока" в составе Группы РусГидро. Ранее, по решению ЗАО "ФБ ММВБ" в соответствии с Правилами листинга и в связи с поступлением в ПАО "РАО ЭС Востока" требования о выкупе обыкновенных и привилегированных акций ПАО "РАО ЭС Востока" у их владельцев в порядке, предусмотренном ст. 84.8 Федерального закона "Об акционерных обществах", были приостановлены торги акциями ПАО "РАО ЭС Востока" с 16 мая 2016 года.
В рамках Программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов Группа РусГидро объявила о корректировке инвестиционной программы Группы РусГидро на 2016-2019 годы, направленной на обеспечение финансовой устойчивости Группы, повышение эффективности операционной и инвестиционной деятельности, роста инвестиционной привлекательности компании. Совокупный объем скорректированной Инвестиционной программы Группы РусГидро на 2016-2019 годы составляет 352,7 млрд рублей (с НДС), что на 31,8 млрд рублей (-8%) меньше ранее запланированных объемов (384,5 млрд рублей).
19 апреля было осуществлено перекрытие реки Буреи, важнейший этап в ходе строительства Нижне-Бурейской ГЭС.
Совет директоров утвердил Стратегию развития Группы РусГидро на период до 2020 года с перспективой до 2025 года. Стратегия направлена на эффективное использование гидроресурсов, создание условий обеспечения надежности Единой энергетической системы России, а также создание условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет обеспечения доступности энергетической инфраструктуры для существующих и перспективных потребителей.
Ключевые результаты за 1 квартал 2016 года:
Финансовые результаты отразили существенное увеличение выработки ГЭС Группы в 1 квартале 2016 года и промежуточные результаты реализации менеджментом программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов.
Рост общей выручки в 1 квартале 2016 года - 10,3%.
EBITDA1 в 1 квартале 2016 года - 27 212 млн рублей (+42,4%).
Рост операционных расходов в 1 квартале 2016 года составил всего 2,5%.
Чистая прибыль за 1 квартал 2016 года - 15 047 млн рублей (+26,9%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль2 - 16 854 млн рублей (+34,3%).
| 1кв/16 | 1кв/15 | Изм. | |
| Общая выручка, в т.ч. | 107 707 | 97 668 | 10,3% |
| Выручка | 104 404 | 94 614 | 10,3% |
| Государственные субсидии | 3 303 | 3 054 | 8,2% |
| Операционные расходы | 86 951 | 84 797 | 2,5% |
| EBITDA | 27 212 | 19 113 | 42,4% |
| Чистая прибыль | 15 047 | 11 862 | 26,9% |
| Скорр. чистая прибыль | 16 854 | 12 552 | 34,3% |
Операционные результаты
По итогам 1 квартала 2016 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 30 776 млн кВтч, что на 15,6% выше, чем за аналогичный период 2015 года. ГЭС и ГАЭС, входящие в Группу РусГидро, в 1 квартале 2016 года увеличили производство электроэнергии на 26,6% до 21 164 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, в 1 квартале 2016 года снизилась на 3,1% до 9 613 млн кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в январе-марте 2016 года, стали:
- суммарный приток воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада в 1 квартале выше нормы;
- приток воды в основные водохранилища Сибири в 1 квартале - близкий к норме или несколько выше ее;
- повышенная выработка ГЭС Юга России на фоне средней водности или несколько выше ее.
События в январе-марте 2016 года
Совет директоров избрал первого заместителя Генерального директора ПАО "РусГидро" Казаченкова Андрея Валентиновича членом Правления Общества.
В рамках Программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов Группа РусГидро объявила о планируемом снижении совокупного размера операционных расходов в 2016 году на 8,96 млрд рублей (-9,2%) от уровня 2015 года с учетом инфляционных ожиданий.
Менеджмент ПАО "РусГидро" и Минэкономразвития России договорились о начале в 1 полугодии 2016 года внешнего аудита финансово-хозяйственной деятельности Группы РусГидро с привлечением независимой аудиторской компании для детальной оценки дальнейшего потенциала снижения издержек и роста эффективности компании.
ПАО "РусГидро" успешно закрыло книгу заявок на приобретение выпуска биржевых облигаций серии БО-П04 на сумму 15 млрд. рублей (техническое размещение прошло 8 апреля 2016 года). Ставка купона 3-летнего выпуска биржевых облигаций была установлена на уровне 10,35% годовых - самый низкий купон среди рыночных размещений корпоративных эмитентов с июня 2014 года.
Совет директоров ПАО "РусГидро" 30 марта 2016 года предварительно одобрил проекты инвестиционных программ ПАО "РусГидро" на 2016 год (корректировка) и на 2017-2019 годы и источники их финансирования. Совет директоров поручил Председателю Правления - Генеральному директору ПАО "РусГидро" Шульгинову Н.Г. обеспечить направление одобренных проектов инвестиционных программ на согласование в Минэнерго России.
| | 1кв/16 | 1кв/15 | Изм. |
| Продажа электроэнергии | 74 268 | 67 374 | 10,2% |
| Продажа теплоэнергии и горячей воды | 15 796 | 13 844 | 14,1% |
| Продажа мощности | 8 872 | 8 193 | 8,3% |
| Прочая выручка | 5 468 | 5 203 | 5,1% |
| Итого доходы от текущей деятельности | 104 404 | 94 614 | 10,3% |
| Государственные субсидии | 3 303 | 3 054 | 8,2% |
| Итого общая выручка | 107 707 | 97 668 | 10,3% |
За 1 квартал 2016 года общая выручка Группы увеличилась на 10,3% до 107 707 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:
- увеличением фактической выработки ГЭС и полезного отпуска электроэнергии в результате: а) повышенного притока воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада; б) притока воды в основные водохранилища Сибири выше среднемноголетних значений; в) повышенной выработки ГЭС Юга России;
- увеличением выручки по Субгруппе "РАО ЭС Востока" в связи с ростом среднеотпускного тарифа и полезного отпуска электроэнергии;
- увеличением выручки по Субгруппе "ЭСК РусГидро" в связи с плановым повышением тарифов на электроэнергию, ростом электропотребления по ряду потребителей, а также привлечением новых покупателей и увеличением объемов продаж;
- увеличением выручки от продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны за счет продолжения либерализации рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года - с увеличением доли мощности ГЭС, продаваемой по тарифам КОМ с 65% до 80%;
- индексацией регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность.
| | 1кв/16 | 1кв/15 | Изм. |
| Расходы на топливо | 19 432 | 18 491 | 5,1% |
| Вознаграждения работникам | 18 287 | 17 834 | 2,5% |
| Покупная электроэнергия и мощность | 17 290 | 17 863 | -3,2% |
| Расходы на распределение электроэнергии | 12 684 | 11 535 | 10,0% |
| Услуги сторонних организаций | 7 004 | 6 991 | 0,2% |
| Амортизация ОС и НМА | 6 194 | 5 683 | 9,0% |
| Налоги, кроме налога на прибыль | 2 475 | 2 455 | 0,8% |
| Прочие материалы | 1 465 | 1 676 | -12,6% |
| Расходы на водопользование | 781 | 686 | 13,8% |
| Прочие расходы | 1 339 | 1 583 | -15,4% |
| Итого | 86 951 | 84 797 | 2,5% |
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 2,5% до 86 951 млн рублей по сравнению с 84 797 млн рублей за аналогичный период 2015 года.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
- реализация программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов (утверждена Советом директоров РусГидро в составе бизнес-плана в декабре 2015 года), в рамках которой осуществляется оптимизация издержек по исполнительному аппарату ПАО "РусГидро" и Субгруппы "РАО ЭС Востока" и иных непроизводственных расходов;
- увеличение расходов на распределение электроэнергии в связи увеличением тарифа на услуги по передаче электрической энергии, а также увеличением полезного отпуска электроэнергии потребителям;
- увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с вводом в эксплуатацию новых объектов основных средств в ПАО "РусГидро";
- увеличение расходов на топливо, в основном по генерации АО "ДГК", в связи с увеличением удельных расходов условного топлива и увеличением цены;
- рост расходов на оплату труда в результате ежеквартальной индексации тарифных ставок и должностных окладов работников филиалов ПАО "РусГидро" и дочерних обществ Субгруппы "РАО ЭС Востока" в рамках отраслевого тарифного соглашения.
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде вырос на 42,4% и составил 27 212 млн рублей против 19 113 млн рублей за аналогичный период прошлого года.
За 1 квартал 2016 года чистая прибыль Группы увеличилась на 26,9% и составила 15 047 млн рублей против 11 862 млн рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 16 854 млн рублей, что на 34,3% выше аналогичного показателя 2015 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
- признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 1 362 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
- признания убытка от экономического обесценения основных средств в размере 777 млн рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 марта 2016 года активы Группы увеличились на 20 578 млн рублей или 2,2% до 958 715 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2015 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:
- увеличением величины основных средств Группы;
- увеличением стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи;
- снижением величины краткосрочных депозитов и одновременным увеличением величины денежных эквивалентов;
- ростом дебиторской задолженности.
Обязательства Группы на конец отчетного периода уменьшились на 833 млн рублей или 0,3% до 323 385 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2015 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет снижения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, занятым на строительстве Нижне-Бурейской ГЭС, сокращения обязательства по оферте по выкупу акций ПАО "РАО ЭС Востока" на сумму 1 723 млн рублей, а также увеличения кредиторской задолженности по НДС и налогу на имущество.
События после отчетной даты
Совет директоров принял решение о проведении Годового общего собрания 27 июня 2016 года в Москве и рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по обыкновенным акциям компании в размере 0,038863 руб. на одну акцию на общую сумму 15 млрд рублей (рассчитанную как 50% от чистой прибыли по РСБУ ПАО "РусГидро" за 2015 год) и установить 08 июля 2016 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
В июне РусГидро завершило процедуру принудительного выкупа акций ПАО "РАО ЭС Востока", финальный этап процесса 100% консолидации ПАО "РАО ЭС Востока" в составе Группы РусГидро. Ранее, по решению ЗАО "ФБ ММВБ" в соответствии с Правилами листинга и в связи с поступлением в ПАО "РАО ЭС Востока" требования о выкупе обыкновенных и привилегированных акций ПАО "РАО ЭС Востока" у их владельцев в порядке, предусмотренном ст. 84.8 Федерального закона "Об акционерных обществах", были приостановлены торги акциями ПАО "РАО ЭС Востока" с 16 мая 2016 года.
В рамках Программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов Группа РусГидро объявила о корректировке инвестиционной программы Группы РусГидро на 2016-2019 годы, направленной на обеспечение финансовой устойчивости Группы, повышение эффективности операционной и инвестиционной деятельности, роста инвестиционной привлекательности компании. Совокупный объем скорректированной Инвестиционной программы Группы РусГидро на 2016-2019 годы составляет 352,7 млрд рублей (с НДС), что на 31,8 млрд рублей (-8%) меньше ранее запланированных объемов (384,5 млрд рублей).
19 апреля было осуществлено перекрытие реки Буреи, важнейший этап в ходе строительства Нижне-Бурейской ГЭС.
Совет директоров утвердил Стратегию развития Группы РусГидро на период до 2020 года с перспективой до 2025 года. Стратегия направлена на эффективное использование гидроресурсов, создание условий обеспечения надежности Единой энергетической системы России, а также создание условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет обеспечения доступности энергетической инфраструктуры для существующих и перспективных потребителей.