Группа "Интер РАО" опубликовала консолидированные финансовые результаты деятельности по МСФО за 2015 год.
01.03.2016 в 16:44 | INFOLine, ИА (по материалам компании) | Advis.ru
| Показатель, млрд рублей | 2015 год | 2014 год | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 805,3 | 741,1 | 8,7% |
| Операционные расходы | 788,5 | 728,4 | 8,3% |
| Операционная прибыль | 25,5 | 19,9 | 27,6% |
| Чистая прибыль | 23,9 | 9,8 | в 2,4 раза |
| Скорректированная чистая прибыль1 | 45,0 | 22,1 | в 2 раза |
| EBITDA 2 | 71,1 | 56,3 | 26,3% |
| Капитальные расходы | 28,8 | 36,0 | -20,0% |
| На 31.12.2015 | На 31.12.2014 | Изменение | |
| Совокупные активы | 563,2 | 585,5 | -3,8% |
| Итого капитал | 365,4 | 348,2 | 4,9% |
| Кредиты и займы 3 | 90,2 | 117,2 | -23,0% |
| Чистый долг 4 | 7,7 | 35,5 | -78,4% |
| Свободный денежный поток (FCF) | 32,8 | 23,0 | 42,9% |
Анализ финансовых показателей приведён на основании данных финансовой отчётности, округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из данных отчётности по МСФО, выраженных в млн рублей.
1 За вычетом резервов и обесценений инвестиций и гудвилла 8,3 млрд руб. за 2015 год (5,9 млрд руб. за 2014 год), обесценения объектов основных средств и незавершённого строительства (за исключением эффекта отложенного налога) 11,8 млрд руб. за 2015 год (3,8 млрд руб. за 2014 год), убытка от выбытия компаний Группы 1 млрд руб. за 2015 год (ноль за 2014 год), а также эффектов переоценки опционов "пут" и "колл" в рамках соглашения с ГК "Внешэкономбанк" в 2014 году 2,6 млрд руб.
2 Начиная с 1 января 2015 года Группа изменила порядок расчёта EBITDA по операционным сегментам, исключив из показателя внеоперационные статьи доходов и расходов, а также презентацию начисления и восстановления прочих резервов. Ранее признанный резерв по спору восстанавливается в случае негативных последствий в отношении компании Группы, при этом по статье, соответствующей сути спора, признаётся расход, уменьшающий показатель EBITDA Группы данного отчётного периода (Примечание 2 к консолидированной финансовой отчётности Группы "Интер РАО"). Сравнительные данные за 2014 год были пересмотрены соответствующим образом. Подробный расчёт EBITDA в соответствии с новой методикой, принятой в Группе, представлен в примечании 4 к консолидированной финансовой отчётности Группы "Интер РАО" за 2015 год.
3 С учётом долга в совместных предприятиях.
4 С учётом депозитов со сроком от 3 до 12 месяцев.
На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:
Ввод новой и модернизированной генерирующей мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ), в том числе на Южноуральской ГРЭС-2, Черепетской ГРЭС, Нижневартовской ГРЭС, Омской ТЭЦ-3 и Омской ТЭЦ-5;
Рост платы за мощность по договорам о предоставлении мощности (ДПМ) вследствие роста доходности государственных облигаций;
Рост среднеотпускных тарифов на отпуск тепла с коллекторов по российским активам Группы;
Оптимизация профиля загрузки станций по российским генерирующим активам Группы;
Снижение цены реализации электроэнергии на рынке на сутки вперёд (РСВ) в первой ценовой зоне и рост во второй;
Снижение цен на мощность, реализуемую в сегменте конкурентного отбора мощности (КОМ);
Расширение регионов присутствия и клиентской базы сбытовых компаний;
Рост объёмов экспортных поставок за счёт ослабления курса рубля относительно валют экспортных контрактов;
Реализация 50% акций ЗАО "Электрические сети Армении" и ОАО "Разданская энергетическая компания" (РазТЭС) в IV квартале 2015 года и признание данных компаний в качестве совместных предприятий с ноября 2015 года.
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ
Выручка Группы выросла на 8,7% (64,2 млрд рублей) и составила 805,3 млрд рублей Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 26,5 млрд рублей (5,9%), до 476,5 млрд рублей связано с ростом среднеотпускных цен для конечных потребителей за счёт роста регулируемых и нерегулируемых составляющих предельной цены, ростом клиентской базы в результате расширения географии присутствия гарантирующих поставщиков Группы (Омская и Орловская области с марта и февраля 2014 года), а также в результате приёма на обслуживание новых потребителей независимыми сбытовыми компаниями.
Значительный рост выручки продемонстрировал сегмент "Трейдинг". Выручка сегмента возросла на 24,0 млрд рублей (43,5%), до 79,2 млрд рублей. Основной причиной значительного роста показателя стало увеличение объёма торговых операций на внутреннем рынке РФ, а также снижение курса рубля относительно валют экспортных контрактов с конца 2014 года, что позволило нарастить как объём поставок на зарубежные рынки, так и выручку в рублёвом выражении.
Рост выручки на 2,2 млрд рублей (1,2%), до 192,2 млрд рублей, в генерирующем сегменте обусловлен преимущественно деятельностью подсегмента "Теплогенерация".
Выручка в подсегменте "Теплогенерация", в который входят Группа "ТГК-11"5 и Группа "Башкирская генерирующая компания", возросла на 2,4 млрд рублей (3,4%) и достигла 71,4 млрд рублей. Основными факторами увеличения показателя стали: рост выручки от реализации теплоэнергии, сформировавшийся в результате роста тарифов на отпуск тепла с коллекторов в 2014 и 2015 годах в Республике Башкортостан при некотором снижении полезного отпуска, а также рост выручки от генерации электроэнергии станциями Группы ТГК-11, расположенными во второй ценовой зоне, благодаря росту цен на РСВ. Сдерживающие воздействие на рост показателя оказало уменьшение выручки от реализации мощности в условиях снижения цен в сегменте КОМ для станций.
Небольшое снижение выручки в подсегменте "Электрогенерация" на 0,1 млрд рублей (0,1%), до 120,8 млрд рублей, связано со снижением тарифов на электроэнергию по регулируемым договорам, снижением цен на электроэнергию в первой ценовой зоне на РСВ, некоторым снижением выработки относительно показателей 2014 года, а также снижением цен на мощность, реализуемую в сегменте КОМ. Данные негативные факторы были компенсированы ростом платежей за мощность благодаря вводу в эксплуатацию в рамках ДПМ блока №2 Южноуральской ГРЭС-2 и блоков №8 и №9 Черепетской ГРЭС в конце 2014 – начале 2015 года, а также ростом платы за мощность по ДПМ вследствие роста доходности государственных облигаций.
Увеличение выручки в сегменте "Зарубежные активы" на 9,7 млрд рублей (22,3%), до 52,9 млрд рублей, обусловлено как ростом курса национальных валют стран присутствия Группы относительно рубля, так и соответствующими тарифными решениями в Армении и Грузии.
Операционные расходы увеличились на 8,3% и составили 788,5 млрд рублей
Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность в течение 2015 года на 26,2 млрд рублей (9,4%) до 305,5 млрд рублей и расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 13,8 млрд рублей (7,5%) до 198,0 млрд рублей, обусловлено значительным увеличением объёма поставок электроэнергии в рамках трейдинговой деятельности как за рубеж, так и на внутренний рынок, а также сбытовой деятельностью в новых регионах присутствия Группы.
Уменьшение расходов на технологическое топливо на 3,9 млрд рублей (2,7%), до 141,1 млрд рублей, объясняется совокупностью разнонаправленных факторов. Уменьшение потребления топлива было обусловлено снижением выработки электроэнергии российскими активами Группы. В то же время, расходы на топливо в рублевом измерении по ряду зарубежных активов Группы возросли вследствие роста курса доллара США, в котором номинированы договора поставки газа относительно рубля и национальных валют.
В результате показатель EBITDA составил 71,1 млрд рублей, увеличившись на 26,3%.
Основной вклад в показатель EBITDA внёс сегмент "Генерация — Российские активы" — 45,7 млрд рублей. Подсегмент "Электрогенерация" продемонстрировал увеличение EBITDA на 7,0 млрд рублей до 36,0 млрд рублей, благодаря вводу новых мощностей в рамках ДПМ на Южноуральской ГРЭС-2 и Черепетской ГРЭС. Кроме того, позитивное влияние оказала оптимизация состава включенного оборудования на станциях и рост расчетной цены реализации мощности в сегменте ДПМ.
В подсегменте "Теплогенерация" показатель EBITDA сократился на 0,8 млрд рублей (7,5%), до 9,7 млрд рублей, в результате влияния разнонаправленных факторов. Снижение цен на мощность в сегменте КОМ и рост расходов на ремонт тепловых сетей были частично компенсированы ростом тарифов на отпуск тепла с коллекторов в Башкирии в 2014-2015 гг. и ростом цен на электроэнергию на РСВ во второй ценовой зоне.
Сегмент "Трейдинг" превысил показатель EBITDA сопоставимого периода в 2,1 раза и достиг отметки 9,6 млрд рублей. Главная причина — снижение курса рубля в конце 2014 года, в результате чего значительно возросли объёмы перетоков и экспортная выручка в рублёвом выражении.
Сегмент "Зарубежные активы" продемонстрировал рост EBITDA на 0,9 млрд рублей, или 14,5%, до 7,3 млрд рублей. Основополагающим фактором роста EBITDA зарубежных активов является пересчёт функциональных валют компаний в валюту представления отчётности в условиях ослабления курса рубля. В то же время данный эффект был частично нивелирован отрицательным показателем EBITDA подсегмента "Казахстан", полученным в результате девальвации казахстанского тенге в августе 2015 года и, как следствие, признанием АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2" существенных убытков от курсовых разниц по кредитам, номинированным в долларах США и рублях.
Сегмент "Сбыт" продемонстрировал рост EBITDA на 3,2 млрд рублей (34,4%). Это связано с ростом сбытовых надбавок, а также с расширением географии присутствия и приёмом на обслуживание новых потребителей.
Показатель доли в прибыли ассоциированных и совместных предприятий принял отрицательное значение в размере 0,1 млрд рублей (убыток) против 4,3 млрд рублей прибыли за 2014 год.
Основное негативное влияние оказала полученная доля в убытке в совместном предприятии АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2" в размере 3,6 млрд рублей против 1,1 млрд рублей прибыли в сопоставимом периоде. Отрицательный финансовый результат был получен из-за девальвации казахстанского тенге в августе 2015 года, в результате чего были признаны существенные убытки от курсовых разниц по кредитам, номинированным в долларах США и рублях.
Стабильно высокие результаты продемонстрировало совместное предприятие NVGRES Holding Limited. Доля в прибыли в размере 2,3 млрд рублей получена благодаря вводу в марте 2014 года в рамках ДПМ третьего энергоблока ЗАО "Нижневартовская ГРЭС".
Кроме того, Группа признала долю в прибыли совместных предприятий ЗАО "Электрические сети Армении" и ОАО "Разданская энергетическая компания" (РазТЭС) в размере 0,5 млрд рублей за период с даты продажи долей в этих обществах до отчётной даты.
Чистая прибыль за 2015 год составила 23,9 млрд рублей против 9,8 млрд рублей за 2014 год.
По итогам 2015 года Группа получила чистую прибыль в размере 23,9 млрд рублей. Несмотря на признание значительного обесценения в отношении объектов основных средств и незавершённого строительства Верхнетагильской ГРЭС, Группой достигнуты значительные позитивные результаты благодаря вводу новых мощностей в рамках ДПМ, значительным позитивным изменениям в сегменте "Трейдинг" в связи с ослаблением курса рубля к основным валютам экспортных контрактов и национальным валютам стран присутствия Группы.
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ
Внеоборотные активы сократились на 24,6 млрд рублей (6,7%) и составили 340,6 млрд рублей.
Факторами снижения величины внеоборотных активов Группы стало признание обесценения в отношении объектов основных средств и незавершенного строительства Верхнетагильской ГРЭС, выбытие из периметра Группы внеоборотных активов в результате реализации 50-процентного пакета акций ЗАО "Электрические сети Армении" и АО "Разданская энергетическая компания" (РазТЭС), а также уменьшение стоимости инвестиций в совместное предприятие АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2", вызванное девальвацией казахстанского тенге.
Оборотные активы увеличились на 2,3 млрд рублей (1,1%) и составили 222,7 млрд рублей.
Небольшое изменение величины оборотных активов стало результатом разнонаправленных изменений. Отток собственных средств Группы "Интер РАО" на погашение займа от ЗАО "Межрегионэнергострой" (включая задолженность перед ООО "ВТБ-Факторинг") и кредита от ГК "Внешэкономбанк" был компенсирован аккумулированием денежных средств от операционной деятельности на депозитных счетах Группы.
Капитал увеличился на 17,1 млрд рублей (4,9%) и составил 365,4 млрд рублей.
Основным фактором роста статьи "Капитал" стало увеличение нераспределённой прибыли по результатам деятельности Группы за 2015 год.
Совокупные обязательства составили 197,9 млрд рублей, уменьшившись на 39,4 млрд рублей (16,6%)
Снижение размера совокупных обязательств главным образом обусловлено погашением займа от ЗАО "Межрегионэнергострой" и кредита ГК "Внешэкономбанк", а также выбытием из периметра консолидации кредитного портфеля ЗАО "Электрические сети Армении" в связи с продажей 50-процентной доли в этом обществе.
Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий уменьшилась на 23,0%, до 90,2 млрд рублей.
Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий уменьшился на 30,8 млрд рублей (28,8%), до 76,3 млрд рублей, в результате планового и досрочного погашения части задолженности ряда компаний Группы, что было частично нивелировано переоценкой валютных кредитов ввиду изменения курсов валют к российскому рублю.
Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2015 года (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 55,8% к 44,2% (31 декабря 2014 года – 59,9% к 40,1%). Небольшое снижение доли долгосрочных кредитов произошло в результате реклассификации части долгосрочных кредитов в краткосрочные ввиду приближающихся сроков погашения.
Объём внешних кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 13,9 млрд рублей. Из них 10,2 млрд рублей относятся к доле Группы в кредитном портфеле АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2", сформированном для целей финансирования инвестиционной программы, и 3,1 млрд рублей представляют собой долю Группы в кредитном портфеле ЗАО "Электрические сети Армении", переведённого в категорию совместных предприятий в связи с продажей 50-процентной доли в этом обществе.
5 Группа "ТГК-11" представлена теплогенерирующими компаниями АО "ТГК-11" (г. Омск) и АО "Томская генерация", а также теплосетевыми АО "ТомскРТС" и АО "ОмскРТС".
Для справки: Название компании: Интер РАО ЕЭС, ОАО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]