EBITDA группы РАО Энергетические системы Востока по МСФО за первый квартал 2014 года выросла на 30% до 8,9 млрд. руб.
03.07.2014 в 13:46 | INFOLine, ИА (по материалам компании) | Advis.ru
Группа "РАО Энергетические системы Востока" (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует неаудированную консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), за первый квартал 2014 года.
Прибыль
По итогам первых трех месяцев 2014 года Группа "РАО Энергетические системы Востока" (далее – Группа) получила скорректированную прибыль от операционной деятельности в размере 6 914 млн. руб., что на 24% больше результатов аналогичного периода прошлого года. Основной причиной роста операционной прибыли является увеличение на 12% объема государственных субсидий и увеличение рентабельности электросетевого сегмента (ОАО "ДРСК") в результате возобновления действия договоров "последней мили".
Показатель EBITDA за первый квартал 2014 года вырос на 30% относительно первого квартала прошлого года и составил 8 857 млн. руб. Скорректированная чистая прибыль Группы составила 4 791 млн. руб., что на 17% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль и совокупный доход Группы составили 4 661 млн. руб.
Основные финансовые показатели [1] (млн. руб.)
Основные события
Группа сократила выработку электроэнергии за первый квартал 2014 года на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 8 993,5 млн. кВт-ч. Выработка электроэнергии ОАО "ДГК", в среднем составляющая более 70% всей выработки электроэнергии Группы, за первый квартал 2014 года сократилась на 9%, что, в основном, обусловлено ростом выработки электроэнергии на Зейской и Бурейской гидроэлектростанциях, принадлежащих ОАО "РусГидро, на 15%. Отпуск электроэнергии ОАО "ДЭК" конечному потребителю сократился на 1% из-за снижения потребления электроэнергии на территориях ОЭС Востока в связи с более теплой температурой наружного воздуха.
Выручка
По итогам первого квартала 2014 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличились на 8% и составила 48 068 млн. руб.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в первом квартале
2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, стали:
- Рост среднего отпускного тарифа на электроэнергию, реализуемую энергокомпаниями Группы конечному потребителю, на 7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 3,35 руб./кВт-ч за счет индексации тарифов на электроэнергию;
- Возобновление договоров "последней мили" в Амурской области и Еврейской автономной области.
- Увеличение объема государственных субсидий на 12% до 3 100 млн. руб.
Наибольший удельный вес в выручке Группы в первом квартале 2014 года занимают доходы от продажи электроэнергии и мощности (60%) и доходы от реализации теплоэнергии (31%). Прочая выручка составляет 9% от всего объема выручки и включает в себя доходы от транспортировки электроэнергии и тепла, от выполнения работ по капитальному строительству, от технологического присоединения к сети, от продажи покупных товаров, от услуг по аренде и от предоставления транспортных услуг.
Структура выручки (млн. руб.)
Операционные расходы
Операционные расходы Группы в первом квартале 2014 года выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 7%, и составили 41 284 млн. руб.
Расходы на топливо, составляющие 37% от всех операционных расходов, сократились на 3% до 15 094 млн. руб. На данный показатель повлияло сокращение выработки электроэнергии на 7%, компенсированное ростом цены на сахалинский газ, вызванный девальвацией рубля. Сокращение удельного расхода условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии в Сахалинской энергосистеме на 45,4 гут/кВт-ч до 324,1 гут/кВт-ч привело к снижению общего УРУТ по Группе на 5 г/кВт-ч до 357,6 г/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива (тут) на отпуск электроэнергии сократился в первом квартале 2014 года на 10% до 2 567 тыс. тут.
Вознаграждения работникам увеличились на 13% до 11 501 млн. руб. (28% от суммы операционных расходов) за счет индексации тарифных ставок и должностных окладов работников Группы.
Операционные расходы (млн. руб.)
Финансовое положение
Размер активов Группы по состоянию на 31 марта 2014 года увеличился на 3% до 141 964 млн. руб. по сравнению с 137 678 млн. руб. на 31 декабря 2013 года. Увеличение активов связано с ростом дебиторской задолженности и авансов выданных на 32% до 30 077 млн. руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 31 марта 2014 года увеличился на 16% до 32 941 млн. руб. по сравнению с 31 декабря 2013 года в результате сокращения непокрытого убытка на 22% до 10 027 млн. руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 31 марта 2014 года существенно не изменился по сравнению с 31 декабря 2013 года и составил 109 023 млн. руб. При этом:
- Финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) вырос на 5% до 68 056 млн. руб. в основном за счет роста долгосрочных займов на 6% до 52 932 млн. руб.;
- Краткосрочные заемные средства выросли на 3% до 15 124 млн. руб.;
- Кредиторская задолженность сократилась на 19% до 24 137 млн. руб.
Капиталовложения
Объем финансирования затрат по инвестиционной программе в первом квартале 2014 года сократился на 16% по сравнению с первым кварталом 2013 года, составив 1 574 млн. руб. (без учета НДС). Капитальные затраты (поступления основных средств и незавершенного строительства в соответствии с МСФО) при этом сократились на 2% до 2 002 млн. руб.
В соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы объем финансирования в реконструкцию существующих и строительство мощностей составит 64 670 млн. руб. в течение 2014-2016 гг. Обязательства по капитальным затратам Группы по состоянию на 31 марта 2014 года следующие:
O 2014 год – 22 603 млн. руб.;
O 2015 год – 21 198 млн. руб.;
O 2016 год – 17 741 млн. руб.
Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей.
События после отчетной даты
18 июня 2014 года состоялось годовое общее собрание акционеров, на котором в соответствии с рекомендациями Совета директоров было принято решение не выплачивать дивиденды по итогам 2013 года.
После окончания отчетного периода Группа заключила ряд соглашений на получение денежных средств по краткосрочным кредитам и кредитным линиям от ОАО "Банк ВТБ" на сумму 4 000 миллионов рублей с процентными ставками от 9,50% до 9,65% и сроком погашения до 9 января 2015 года; ОАО "Газпромбанк" на общую сумму 3 057 миллионов рублей с процентной ставкой от 9,60% до 11,10% и сроком погашения не позднее 23 января 2015 года; ОАО АКБ "Росбанк" на сумму 1 700 миллионов рублей с процентными ставками от 9,20% до 10,00% и сроком погашения до 27 апреля 2015 года; а также от ОАО "Всероссийский Банк Развития Регионов" на общую сумму 621 миллион рублей с процентной ставкой от 9,50% до 9,70% и сроком погашения не позднее 12 февраля 2015 года.
[1] Прибыль от операционной деятельности, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в целях сравнительного анализа скорректированы на начисление/(восстановление) резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 44 млн. руб. в первом квартале 2014 г. и на (197) млн. руб. в первом квартале 2013 г., а также на убыток/(прибыль) от выбытия основных средств в размере 86 млн. в первом квартале 2014 г., и (165) млн. руб. в первом квартале 2013 г.
Прибыль
По итогам первых трех месяцев 2014 года Группа "РАО Энергетические системы Востока" (далее – Группа) получила скорректированную прибыль от операционной деятельности в размере 6 914 млн. руб., что на 24% больше результатов аналогичного периода прошлого года. Основной причиной роста операционной прибыли является увеличение на 12% объема государственных субсидий и увеличение рентабельности электросетевого сегмента (ОАО "ДРСК") в результате возобновления действия договоров "последней мили".
Показатель EBITDA за первый квартал 2014 года вырос на 30% относительно первого квартала прошлого года и составил 8 857 млн. руб. Скорректированная чистая прибыль Группы составила 4 791 млн. руб., что на 17% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль и совокупный доход Группы составили 4 661 млн. руб.
Основные финансовые показатели [1] (млн. руб.)
| Показатель | 1 квартал 2014 года | 1 квартал 2013 года | Изм., % |
| Выручка с учетом государственных субсидий | 48 068 | 44 693 | 8% |
| Операционные расходы | (41 284) | (38 736) | 7% |
| Прибыль от текущей деятельности | 6 784 | 5 957 | 14% |
| Прибыль от текущей деятельности (скор.)1 | 6 914 | 5 595 | 24% |
| EBITDA | 8 857 | 6 789 | 30% |
| Прибыль до налогообложения (скор.)1 | 5 763 | 4 630 | 24% |
| Прибыль за период | 4 661 | 4 468 | 4% |
| Прибыль за период (скор.)1 | 4 791 | 4 106 | 17% |
| Итого совокупный доход за период | 4 661 | 4 406 | 6% |
Основные события
Группа сократила выработку электроэнергии за первый квартал 2014 года на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 8 993,5 млн. кВт-ч. Выработка электроэнергии ОАО "ДГК", в среднем составляющая более 70% всей выработки электроэнергии Группы, за первый квартал 2014 года сократилась на 9%, что, в основном, обусловлено ростом выработки электроэнергии на Зейской и Бурейской гидроэлектростанциях, принадлежащих ОАО "РусГидро, на 15%. Отпуск электроэнергии ОАО "ДЭК" конечному потребителю сократился на 1% из-за снижения потребления электроэнергии на территориях ОЭС Востока в связи с более теплой температурой наружного воздуха.
Выручка
По итогам первого квартала 2014 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличились на 8% и составила 48 068 млн. руб.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в первом квартале
2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, стали:
- Рост среднего отпускного тарифа на электроэнергию, реализуемую энергокомпаниями Группы конечному потребителю, на 7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 3,35 руб./кВт-ч за счет индексации тарифов на электроэнергию;
- Возобновление договоров "последней мили" в Амурской области и Еврейской автономной области.
- Увеличение объема государственных субсидий на 12% до 3 100 млн. руб.
Наибольший удельный вес в выручке Группы в первом квартале 2014 года занимают доходы от продажи электроэнергии и мощности (60%) и доходы от реализации теплоэнергии (31%). Прочая выручка составляет 9% от всего объема выручки и включает в себя доходы от транспортировки электроэнергии и тепла, от выполнения работ по капитальному строительству, от технологического присоединения к сети, от продажи покупных товаров, от услуг по аренде и от предоставления транспортных услуг.
Структура выручки (млн. руб.)
| Показатели выручки | 1 квартал 2014 года | 1 квартал 2013 года | Изм. % |
| Реализация электроэнергии и мощности | 26 931 | 25 149 | 7% |
| Реализация теплоэнергии | 13 747 | 13 455 | 2% |
| Прочая выручка | 4 290 | 3 313 | 29% |
| Итого выручка | 44 968 | 41 917 | 7% |
| Государственные субсидии | 3 100 | 2 776 | 12% |
| Выручка с учетом государственных субсидий | 48 068 | 44 693 | 8% |
Операционные расходы
Операционные расходы Группы в первом квартале 2014 года выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 7%, и составили 41 284 млн. руб.
Расходы на топливо, составляющие 37% от всех операционных расходов, сократились на 3% до 15 094 млн. руб. На данный показатель повлияло сокращение выработки электроэнергии на 7%, компенсированное ростом цены на сахалинский газ, вызванный девальвацией рубля. Сокращение удельного расхода условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии в Сахалинской энергосистеме на 45,4 гут/кВт-ч до 324,1 гут/кВт-ч привело к снижению общего УРУТ по Группе на 5 г/кВт-ч до 357,6 г/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива (тут) на отпуск электроэнергии сократился в первом квартале 2014 года на 10% до 2 567 тыс. тут.
Вознаграждения работникам увеличились на 13% до 11 501 млн. руб. (28% от суммы операционных расходов) за счет индексации тарифных ставок и должностных окладов работников Группы.
Операционные расходы (млн. руб.)
| Статьи расходов | 1 квартал 2014 года | 1 квартал 2013 года | Изм., % |
| Расходы на топливо | 15 094 | 15 511 | (3%) |
| Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению) | 11 501 | 10 160 | 13% |
| Расходы на распределение электроэнергии | 4 062 | 3 685 | 10% |
| Покупная электроэнергия и мощность | 2 587 | 2 563 | 1% |
| Амортизация основных средств | 1 943 | 1 194 | 63% |
| Прочие материалы | 1 275 | 1 417 | (10%) |
| Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии | 877 | 553 | 59% |
| Ремонт и техническое обслуживание | 233 | 278 | (16%) |
| Налоги, кроме налога на прибыль | 504 | 445 | 13% |
| Начисление / (восстановление) резерва под обесценение дебиторской задолженности | 44 | (197) | н/п |
| Убыток / (прибыль) от выбытия основных средств, нетто | 86 | (165) | н/п |
| Прочие расходы | 3 078 | 3 292 | (7%) |
| Итого расходы | 41 284 | 38 736 | 7% |
Финансовое положение
Размер активов Группы по состоянию на 31 марта 2014 года увеличился на 3% до 141 964 млн. руб. по сравнению с 137 678 млн. руб. на 31 декабря 2013 года. Увеличение активов связано с ростом дебиторской задолженности и авансов выданных на 32% до 30 077 млн. руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 31 марта 2014 года увеличился на 16% до 32 941 млн. руб. по сравнению с 31 декабря 2013 года в результате сокращения непокрытого убытка на 22% до 10 027 млн. руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 31 марта 2014 года существенно не изменился по сравнению с 31 декабря 2013 года и составил 109 023 млн. руб. При этом:
- Финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) вырос на 5% до 68 056 млн. руб. в основном за счет роста долгосрочных займов на 6% до 52 932 млн. руб.;
- Краткосрочные заемные средства выросли на 3% до 15 124 млн. руб.;
- Кредиторская задолженность сократилась на 19% до 24 137 млн. руб.
Капиталовложения
Объем финансирования затрат по инвестиционной программе в первом квартале 2014 года сократился на 16% по сравнению с первым кварталом 2013 года, составив 1 574 млн. руб. (без учета НДС). Капитальные затраты (поступления основных средств и незавершенного строительства в соответствии с МСФО) при этом сократились на 2% до 2 002 млн. руб.
В соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы объем финансирования в реконструкцию существующих и строительство мощностей составит 64 670 млн. руб. в течение 2014-2016 гг. Обязательства по капитальным затратам Группы по состоянию на 31 марта 2014 года следующие:
O 2014 год – 22 603 млн. руб.;
O 2015 год – 21 198 млн. руб.;
O 2016 год – 17 741 млн. руб.
Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей.
События после отчетной даты
18 июня 2014 года состоялось годовое общее собрание акционеров, на котором в соответствии с рекомендациями Совета директоров было принято решение не выплачивать дивиденды по итогам 2013 года.
После окончания отчетного периода Группа заключила ряд соглашений на получение денежных средств по краткосрочным кредитам и кредитным линиям от ОАО "Банк ВТБ" на сумму 4 000 миллионов рублей с процентными ставками от 9,50% до 9,65% и сроком погашения до 9 января 2015 года; ОАО "Газпромбанк" на общую сумму 3 057 миллионов рублей с процентной ставкой от 9,60% до 11,10% и сроком погашения не позднее 23 января 2015 года; ОАО АКБ "Росбанк" на сумму 1 700 миллионов рублей с процентными ставками от 9,20% до 10,00% и сроком погашения до 27 апреля 2015 года; а также от ОАО "Всероссийский Банк Развития Регионов" на общую сумму 621 миллион рублей с процентной ставкой от 9,50% до 9,70% и сроком погашения не позднее 12 февраля 2015 года.
[1] Прибыль от операционной деятельности, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в целях сравнительного анализа скорректированы на начисление/(восстановление) резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 44 млн. руб. в первом квартале 2014 г. и на (197) млн. руб. в первом квартале 2013 г., а также на убыток/(прибыль) от выбытия основных средств в размере 86 млн. в первом квартале 2014 г., и (165) млн. руб. в первом квартале 2013 г.