EBITDA Группы РАО Энергетические системы Востока по МСФО за 2014 год сократилась на 10% до 15,4 млрд руб.
Прибыль
По итогам 2014 года Группа "РАО Энергетические системы Востока" (далее - "Группа", "Группа РАО ЭС Востока") получила скорректированную прибыль от операционной деятельности в размере 8 109 млн руб., что на 32% меньше, чем в 2013 году. Показатель EBITDA за 2014 год сократился на 10% относительно прошлого года и составил 15 398 млн руб. Скорректированная чистая прибыль Группы за 2014 год составила 3 109 млн руб., что на 67% меньше, чем скорректированная чистая прибыль за прошлый год. По итогам 2014 года Группа получила чистый убыток в размере 2 181 млн руб.
Основные финансовые показатели [1](млн руб.)
| Показатель | Год | Изм. | |
| | 2014 | 2013 | % |
| Выручка с учетом государственных субсидий | 162 699 | 152 829 | 6% |
| Операционные расходы | (158 198) | (140 997) | 12% |
| Прибыль от операционной деятельности | 2 819 | 7 028 | -85% |
| Прибыль от операционной деятельности (скорр.)1 | 8 109 | 11 858 | -32% |
| EBITDA | 15 398 | 17 031 | -10% |
| Финансовые расходы, нетто | (5 513) | (5 167) | 7% |
| Прибыль до налогообложения (скорр.)1 | 2 586 | 6 800 | -62% |
| (Убыток)/прибыль за период | (2 181) | 4 681 | - |
| Прибыль за период (скорр.)1 | 3 109 | 9 511 | -67% |
Основные события
Группа увеличила выработку электроэнергии по сравнению с 2013 годом на 4% до 31 155,9 млн кВт-ч по причине снижения на 7% отпуска электроэнергии с Зейской и Бурейской ГЭС, входящих в ОАО "РусГидро", из-за сверхнизкого притока в Зейское и Бурейское водохранилища. Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Группы РАО ЭС Востока в 2014 году составил 31 165 тыс. Гкал, что на 2% меньше, чем в прошлом году из-за более высокой температуры наружного воздуха во многих городах Дальнего Востока.
В 2014 году ОАО "ДРСК", входящее в Группу РАО ЭС Востока, не получило субсидию на компенсацию выпадающих доходов от прекращения действия договоров "последней мили" за 2012-2013 гг., что привело к снижению общего размера государственных субсидий на 6% до 12 413 млн руб.
Выручка
По итогам 2014 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 6% и составила 162 699 млн руб.
Основными факторами, повлиявшими на изменение общей выручки за 2014 год по сравнению с 2013 годом, стали:
увеличение выработки электроэнергии на 4%;
рост среднего отпускного тарифа на электроэнергию, реализуемую энергокомпаниями Группы конечному потребителю, на 7% по сравнению с 2013 годом до 3,46 руб./кВт-ч за счет индексации тарифов на электроэнергию;
рост выручки ОАО "ДРСК" (входит в Субгруппу ДЭК) на 3 923 млн руб. (+101%), обусловленный возобновлением договоров "последней мили" в Амурской области и Еврейской автономной области;
сокращение объема государственных субсидий на 6% до 12 413 млн руб.
Наибольший удельный вес в общей выручке Группы за 2014 год занимают доходы от продажи электроэнергии и мощности (60%) и доходы от реализации теплоэнергии (21%). Прочая выручка составляет 11% от всего объема выручки и включает в себя доходы от транспортировки электроэнергии и теплоэнергии, выполнения работ по капитальному строительству, технологического присоединения к сети, продажи покупных товаров, услуг по аренде и предоставления транспортных услуг. Доля государственных субсидий составляет 8% от общей выручки Группы.
Структура выручки (млн руб.)
| Показатели выручки | Год | Изм. | |
| | 2014 | 2013 | % |
| Реализация электроэнергии и мощности | 98 397 | 89 839 | 10% |
| Реализация теплоэнергии и горячей воды | 33 914 | 33 004 | 3% |
| Прочая выручка | 17 975 | 16 753 | 8% |
| Итого выручка | 150 286 | 139 596 | 8% |
| Государственные субсидии | 12 413 | 13 233 | -6% |
| Выручка с учетом государственных субсидий | 162 699 | 152 829 | 6% |
Операционные расходы
Операционные расходы Группы за 2014 год выросли по сравнению с 2013 годом на 12% и составили 158 198 млн руб.
Расходы на топливо за 2014 год выросли на 5%, составив 46 606 млн руб. На данный показатель повлиял рост выработки электроэнергии на 4%, а также рост цены на топливо. Средняя стоимость расходуемой тонны условного топлива за 2014 год выросла на 3% до 3 187 руб. за счет роста цен на "сахалинский газ". Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы сократился на 3 гут/кВт-ч до 380 гут/кВт-ч за счет снижения УРУТ в Сахалинской энергосистеме на 41 г/кВт-ч за счет пуска в эксплуатацию нового 4-го блока Южно-Сахалинской ТЭЦ-1. В результате расход топлива в тоннах условного топлива (тут) за 2014 год вырос на 2% до 14 622 тыс. тут.
Вознаграждения работникам увеличились на 14% до 45 756 млн руб. за счет индексации тарифных ставок и должностных окладов работников Группы.
Рост амортизации основных средств на 41% до 7 289 млн руб. за 2014 год в основном обусловлен возобновлением амортизации основных средств ОАО "ДРСК" с 1 января 2014 года в связи с деклассификацией активов и обязательств ОАО "ДРСК" из активов и обязательств группы выбытия, предназначенных для продажи.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию на 20% связано с приобретением ОАО АК "Якутскэнерго" электроэнергии у ОАО "Вилюйская ГЭС-3" в целях последующей продажи в качестве гарантирующего поставщика.
Операционные расходы (млн руб.)
| Статьи расходов | Год | Изм. | |
| | 2014 г. | 2013 г. | % |
| Расходы на топливо | 46 606 | 44 460 | 5% |
| Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению) | 45 756 | 40 309 | 14% |
| Расходы на распределение электроэнергии | 14 374 | 12 894 | 11% |
| Покупная электроэнергия и мощность | 11 592 | 9 635 | 20% |
| Прочие материалы | 7 571 | 7 059 | 5% |
| Амортизация основных средств | 7 289 | 5 174 | 41% |
| Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии | 2 878 | 2 699 | 7% |
| Ремонт и техническое обслуживание | 2 481 | 2 382 | 4% |
| Услуги субподрядчиков | 1 605 | 3 364 | -52% |
| Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности | 3 635 | 1 778 | 104% |
| Налоги, кроме налога на прибыль | 2 063 | 1 618 | 28% |
| Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто | 474 | (143) | - |
| Доход, связанный с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения | (501) | (1 609) | -69% |
| Прочие расходы | 12 375 | 11 377 | 9% |
| Итого расходы | 158 198 | 140 997 | 12% |
Финансовое положение
Сумма активов Группы по состоянию на 31 декабря 2014 года увеличилась на 10% до 150 821 млн руб. по сравнению с 137 678 млн руб. на 31 декабря 2013 года. Увеличение активов объясняется ростом основных средств на 7% до 90 890 млн. руб., а также следующих оборотных активов:
денежных средств и их эквивалентов на 66% до 12 572 млн руб.;
товарно-материальных запасов на 2% до 19 384 млн руб.
дебиторской задолженности на 1% до 23 137 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 31 декабря 2014 года составил 27 088 млн руб., что на 4% меньше уровня 31 декабря 2013 года, за счет увеличения размера непокрытого убытка на 3% до 13 214 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 31 декабря 2014 года вырос на 13% по сравнению с 31 декабря 2013 года и составил 123 733 млн руб. При этом:
финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) вырос на 21% до 77 994 млн руб.;
чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 15% до 65 422 млн руб.
долгосрочные заемные средства сократились на 9% до 45 524 млн руб.;
краткосрочные заемные средства выросли на 121% до 32 470 млн руб. за счет приближения сроков погашения по ряду крупных долгосрочных займов;
кредиторская задолженность сократилась на 1% до 29 592 млн руб.
В конце 2014 года в результате роста ставки MosPrime до 24,6% средняя ставка по кредитному портфелю Группы РАО ЭС Востока поднялась до 13,18%.
Капиталовложения
Объем финансирования затрат по инвестиционной программе за 2014 год вырос на 24% по сравнению с 2013 годом, составив 16 722 млн руб. (без учета НДС). Капитальные затраты при этом выросли на 16% до 19 486 млн руб.
Одним из источников финансирования инвестиционной программы Группы являются средства, поступившие от продажи основных средств в размере 2 827 млн руб., которые, прежде всего, относятся к четырем инвестиционным проектам тепловых электростанций, переданным на реализацию в ОАО «РусГидро».
События после отчётной даты
Компании, входящие в Группу РАО ЭС Востока, получили согласованные тарифные решения, на электроэнергию и тепло на 2015 г. В результате снижения размера выпадающих доходов при расчёте тарифа для станций ОАО «ДГК» рост среднеотпускного тарифа в 2015 году составил менее 1%. Рост тарифов на электроэнергию других ДЗО варьируется от 6% для ОАО «Магаданэнерго» до 12% для ОАО «Сахалинэнерго». Тарифы на теплоэнергию для филиалов ОАО «ДГК» выросли от 3% для Амурской области до 11% для Приморского края. Рост тарифов на теплоэнергию других компаний Группы РАО ЭС Востока также ранжировался от 3% для ОАО «Магаданэнерго», до 10% для ОАО «ЮЭСК».
Среднеотпускные тарифы на электроэнергию 2014-2015 гг. (руб./кВт-ч)
| | 2014 | 2015 | Изм. к 2014 | ||||
| | 1 П | 2 П | год | 1 П | 2 П | год | % |
| ОАО «ДГК»* | 1,85 | 1,98 | 1,91 | 1,80 | 2,06 | 1,92 | 1% |
| ОАО АК «Якутскэнерго» | 4,60 | 4,80 | 4,70 | 4,70 | 5,39 | 5,02 | 7% |
| ОАО «Сахаэнерго» | 29,39 | 29,41 | 29,40 | 29,48 | 34,11 | 31,63 | 8% |
| ОАО «Камчатскэнерго» | 4,44 | 4,98 | 4,70 | 5,04 | 5,40 | 5,22 | 11% |
| ОАО «ЮЭСК» | 22,29 | 19,05 | 20,75 | 21,46 | 23,44 | 22,42 | 8% |
| ОАО «Магаданэнерго» | 3,42 | 3,74 | 3,59 | 3,53 | 4,05 | 3,79 | 6% |
| ОАО «Чукотэнерго» | 8,02 | 9,02 | 8,49 | 9,00 | 9,14 | 9,07 | 7% |
| ОАО «Сахалинэнерго» | 4,21 | 4,70 | 4,44 | 4,65 | 5,32 | 4,96 | 12% |
*За исключением тарифов на передачу электроэнергии и сбытовую надбавку.
В январе 2015 года Группа заключила договоры на реализацию 100% акций ОАО «Дальтехэнерго» и ОАО «ГРМЗ» (ремонтно-строительные компании) за 210 млн руб. и 25 млн руб. соответственно. По состоянию на 31.12.2014 года Группа классифицировала ОАО «Дальтехэнерго» и ОАО «ГРМЗ» как активы группы выбытия, предназначенные для продажи.