Куда вкладываться, пока падает золото? В одного из крупнейших добытчиков. "Quote". 21 января 2019

Аналитики инвестиционной группы "Атон" рекомендовали к покупке ценные бумаги российского золотодобытчика "Полюс". Акции выглядят сильно недооцененными несмотря на продолжающийся рост, считают эксперты
Котировки одного из крупнейших золотодобытчиков в мире, российской компании "Полюс", значительно просели в начале апреля 2018 года. Это произошло после того, как США ввели обширные санкции в отношении российских компаний. С тех пор бумаги "Полюса" неуклонно растут, что заставляет аналитиков регулярно пересматривать целевые цены в сторону повышения.
Акции "Полюса" укрепились на 32% после улучшения прогнозов по золоту и снижения опасений относительно санкций США, но оценка все равно остается очень дешевой, указали аналитики инвестиционной группы "Атон". В частности, коэффициент EV/EBITDA, который показывает отношение стоимости компании к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов у "Полюса" составляет 6,2x против 8,4x у крупных мировых аналогов, и это не может быть оправдано более низкой ликвидностью.
Переоценка в акциях "Полюса" продолжится, когда месторождение "Наталка" достигнет проектной мощности, что ожидается в первом полугодии 2019 года. Кроме того, ожидаемое снятие санкций с "Русала" обеспечит еще один импульс для роста, уверены в "Атоне".
"Мы подтверждаем рекомендацию покупать для "Полюса", одного из наших фаворитов в металлургическом секторе, и повышаем целевую цену до $52 за глобальную депозитарную расписку", — резюмировали аналитики инвестиционной группы "Атон". Этот прогноз предполагает рост около 30% от текущих ценовых значений.
Акции "Полюса" рекомендуют покупать, несмотря на то, что цена на золото — основной профильный для компании металл, упала впервые в этом году. Солидарную с "Атоном" рекомендацию по покупке бумаг золотодобытчика сохраняют, согласно прогнозам, предоставленным Refinitiv, аналитики "ВТБ Капитала", Sberbank CIB, "Ренессанс Капитала" и БКС.