"Лента" завершила покупку российского бизнеса Kesko в сфере торговли продовольственными товарами.

"Лента", (LSE, MOEX: LNTA) одна из крупнейших розничных сетей России, сообщает о закрытии сделки по приобретению российского бизнеса Kesko в сфере торговли продовольственными товарами (далее "розничный бизнес"), в настоящее время работающего под брендом K-Ruoka.
Приобретаемые активы
В состав розничного бизнеса Kesko входит 10 гипермаркетов и 1 супермаркет, работающие под брендом K-Ruoka в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также три земельных участка в Ленинградской и Московской областях. Большинство гипермаркетов было открыто в 2012-2015 гг., при этом два магазина были открыты в 2016 году. Общая торговая площадь приобретаемых магазинов составляет 42,5 тыс. кв. м, из которых около 40,2 тыс. кв. м находятся в собственности, а 2,3 тыс. кв. м - в аренде. Магазины полностью соответствуют гипермаркетам "Ленты" формата компакт и суперкомпакт, и практически все локации органично вписываются в географию магазинов "Ленты" в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Высокая доля магазинов в собственности полностью соответствует стратегии "Ленты". Розничным бизнесом Kesko владеют шесть юридических лиц, которые были приобретены в ходе сделки.
Генеральный директор "Ленты" Ян Дюннинг прокомментировал:
"Мы очень рады, что нам удалось успешно завершить сделку с Kesko по покупке их бизнеса в России. Сделка существенно усилит позиции "Ленты" в Санкт-Петербурге, обеспечив еще большим жителям города доступ в наши магазины недалеко от дома. Компания станет крупнейшим оператором гипермаркетов в городе. Тем не менее, мы по-прежнему видим большой потенциал для развития в Санкт-Петербурге и на прилегающих территориях, поэтому мы продолжим органический рост и в формате гипермаркетов, и в формате супермаркетов.
Магазины расположены в отличных городских локациях. В них работают превосходные специалисты, которых мы с удовольствием примем в большую команду "Ленты". Магазины будут работать под брендом "Ленты", с нашим ассортиментом, логистикой и по бизнес-процессам компании. Мы ожидаем, что процесс интеграции магазинов будет в целом завершен до конца года.
С учетом этой сделки, мы рассчитываем открыть по итогам 2016 года не менее 50 гипермаркетов. Органический рост по-прежнему остается одной из приоритетных задач "Ленты", поэтому мы с радостью используем возможности поддержать его, приобретая такие активы как магазины Kesko. Масштаб играет все более важную роль на российском рынке, что, возможно, приведет к консолидации крупных и более мелких игроков с течением времени. "Лента" занимает отличную позицию, чтобы максимально эффективно использовать возможности, которые могут возникнуть в будущем".
Преимущества сделки
" Приобретенные магазины органично вписываются в сеть "Ленты" поскольку расположены в качественных и географически комплементарных нам локациях; размер магазинов и их компоновка подходит формату "Ленты"; высокое качество постройки; квалифицированный и мотивированный персонал. Все эти факторы в сочетании с известным брендом "Ленты" и привлекательным предложением товаров, как ожидается, обеспечат быструю и успешную интеграцию магазинов.
" Сделка укрепит позиции "Ленты" на рынке Санкт-Петербурга, второго по величине города России. Компания оперирует в регионе 22 гипермаркетами и девятью супермаркетами общей торговой площадью около 140 тыс. кв. м - это примерно 15% общей торговой площади сети на 30 ноября 2016 года. Покупка магазинов Kesko увеличит присутствие "Ленты" в регионе до 32 гипермаркетов и 10 супермаркетов общей торговой площадью в 186 тыс. кв. м. Мы по-прежнему видим большой потенциал для развития в Санкт-Петербурге и на прилегающих территориях, поэтому продолжим открывать новые гипермаркеты и супермаркеты.
" Учитывая высокое качество магазинов Kesko и их расположение, покупка, как ожидается, должна обеспечить привлекательный уровень возврата инвестиций, сопоставимый с показателями, характерными для органического развития бизнеса.
Одобрение сделки и финансирование
Одобрение сделки Федеральной антимонопольной службой России получено в ноябре. Сделка закрыта, никаких дополнительных одобрений не требуется. Далее компания предпримет определенные шаги административного характера, в том числе регистрацию активов и договоров аренды, обновление некоторых лицензий, однако эти действия будут в целом заверены до конца текущего года. Сделка была профинансирована из собственных средств компании, а также за счет долгосрочной кредитной линии от российского банка по ставке, ниже текущей ставки рефинансирования Банка России, что повлечет за собой дальнейшее снижение средней эффективной стоимости долга "Ленты".
JP Morgan и VTB Capital выступили консультантами сделки.
Цена сделки
Совокупная цена сделки составила 11,4 млрд рублей, что на 0,4 млрд рублей больше за счет корректировок при закрытии сделки в сравнении с заявленной ранее суммарной базой транзакции в 11,0 млрд рублей. Увеличение обусловлено наличием на балансе большего, чем ранее ожидалось, количества денежных средств и их эквивалентов. "Лента" оценивает, что стоимость приобретенной недвижимости и прочих основных активов, положительных оборотных средств и прочих неосновных средств примерно соответствует уплаченной стоимости. Сделка не приведет к изменению гудвилла в балансе "Ленты".
Интеграция
Интеграция магазинов Kesko в сеть "Ленты" начнется немедленно. Каждый из приобретенных магазинов с 1 декабря закроется приблизительно на неделю, чтобы вновь открыться под брендом "Лента". Магазины будут работать так же, как и другие магазины "Ленты" в Санкт-Петербурге - под брендом "Лента", с ассортиментом компании, используя ее логистику, IT-инфраструктуру и бизнес-процессы. Персонал магазинов Kesko уже стал частью команды "Ленты". Компания приложит максимум усилий, чтобы минимизировать неудобства покупателей и сотрудников в период интеграции. "Лента" считает высококвалифицированных сотрудников магазинов Kesko своим большим преимуществом и приветствует их в своем составе. "Лента" не планирует сокращений персонала. Штаб-квартира розничного бизнеса Kesko будет интегрирована в офис "Ленты". Операционно интеграция будет в целом завершена до конца 2016 года
Прогноз в связи со сделкой
" Выручка. Эффект сделки на выручку "Ленты" в 2016 году будет несущественным (менее 0,2% от выручки 2016 года) ввиду короткого периода между закрытием сделки и завершением года, а также по причине закрытия магазинов в начале декабря на ребрендинг и другие интеграционные мероприятия. Ожидается, что сделка добавит 3-4 п.п. к динамике роста выручке компании в 2017 году с учетом эффекта каннибализации. Компания рассчитывает, что приобретенные магазины достигнут среднего уровня плотности продаж "Ленты" или превысят его к середине 2018 года.
" Рентабельность по EBITDA и чистой прибыли. Сделка окажет негативное влияние на рентабельность по EBITDA на уровне -0,1 п.п. и чистой прибыли на уровне -0,2 п.п. ввиду разовых расходов на интеграцию. Ожидается, что в 2017 году эффект на рентабельность по EBITDA и чистой прибыли будет несущественным. Компания рассчитывает, что приобретенные магазины выйдут на средние по "Ленте" показатели рентабельности или превысят их к 2018 году.
" Капитальные вложения. Все магазины Kesko построены недавно и по высоким стандартам, поэтому капитальные вложения в ребрендинг и адаптацию к формату "Ленты" будут незначительными. В ближайшее время "Лента" оптимизирует работу арендованного и собственного РЦ в Санкт-Петербурге без существенных капитальных вложений. В среднесрочной перспективе потребуются дополнительные логистические мощности в Санкт-Петербурге, чтобы поддержать дальнейший рост числа гипермаркетов и супермаркетов. Сегодня компания изучает возможные варианты решения этой задачи. Обновленный прогноз "Ленты" по капитальным вложениям на 2016 год - 55-60 млрд рублей, включая затраты на приобретение магазинов Kesko.
" Сделка не скажется на кредитном рейтинге "Ленты", который оценивается агентствами Moodys и Fitch Rating как "позитивный".
Прогноз по открытиям новых магазинов "Ленты"
" Новый прогноз по числу открытий гипермаркетов. Приобретение магазинов увеличит ранее озвученный прогноз по открытию не менее 40 новых гипермаркетов в 2016 году. Теперь "Лента" планирует открыть не менее 50 гипермаркетов, включая магазины Kesko. Если число магазинов, открытых в 2016 году, существенно превысит данный прогноз, то компания может оптимизировать число проектов на 2017 год таким образом, чтобы совокупно открыть не менее 90 гипермаркетов в 2016-2017 годах.
" Новый прогноз по числу открытий супермаркетов. Сделка не окажет влияние на прогноз по открытию супермаркетов.

Для справки: Название компании: Лента, ООО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]