Saudi Aramco проведет первое публичное размещение облигаций.

На этой неделе Saudi Aramco планирует получить разрешение саудовских регулирующих органов на размещение на местном рынке исламских облигаций (сукук) на 7,5 млрд риалов ($2 млрд). Это первая эмиссия в рамках более масштабной программы привлечения долгового капитала на 37,5 млрд риалов ($10 млрд).
Как пишут Ведомости, облигации сукук структурированы так, чтобы обеспечить инвесторам доход, но при этом не нарушить существующий в исламе запрет на ростовщичество (взимание процентов). Saudi Aramco ранее выпускала такие облигации, но они передавались напрямую банкам в рамках обычных программ финансирования. Публичное размещение с получением разрешения местного финансового регулятора пройдет впервые.
Организацией эмиссии номинированных в риалах бумаг занимаются местные банки, включая HSBC Saudi Arabia, National Commercial Bank, Riyad Bank и Alinma Bank, они же, как ожидается, приобретут значительную часть бумаг, сказали люди, знакомые c ситуацией. Однако, по их словам, в дальнейшем планируется выпуск и долларовых бондов.
Обвал цен на нефть ударил по финансовому положению Саудовской Аравии. Государственная Saudi Aramco выходит на долговой рынок вслед за правительством: в прошлом году Эр-Рияд при большом спросе инвесторов разместил валютные облигации на $17,5 млрд, что стало рекордом для правительств развивающихся стран. Saudi Aramco также готовится провести IPO. Время размещения, правда, сдвигается. О планах провести IPO было объявлено в начале 2016 г.; предполагалось, что оно может пройти в 2017 г. В феврале сообщалось, что IPO вряд ли произойдет раньше конца 2018 г., а то и в 2019 г.
Saudi Aramco придется предоставить инвесторам, рассматривающим возможность купить ее акции, огромный объем информации. Например, сейчас реальный размер ее нефтяных запасов является тайной. С момента национализации в 1980-х гг. правительство называет одну и ту же цифру – 260 млрд баррелей.