ТОП-100 – Устойчивость – признак жизни в промышленности. "ABIREG". 12 декабря 2018

Год назад, анализируя изменение выручки крупнейших промышленных предприятий Черноземья, мы отметили, что две трети из них сумели преодолеть последствия кризиса и санкций и нарастить свою выручку. Одна треть показала снижение выручки. Мы назвали обзор промышленности "Шаг назад, два шага вперед". Каково же было наше удивление, когда мы увидели, что и в этом году соотношение едущих в горку и катящихся с нее сохранилось – снова два к одному.
Если в прошлогоднем рейтинге в нашем топе было только 63 промышленных предприятия, сейчас их число возросло до 72. Ожидаемо и существенно вырос их общий оборот – 1,47 трлн рублей (в 2016 году было 1,33 трлн рублей). Прирост выручки в промышленности Черноземья составил 138 млрд рублей (год назад – 75,5 млрд). И этот почти двукратный темп прироста обеспечили 46 промпредприятий. С 18 до 26 увеличилось число тех, кто показал отрицательную динамику выручки. Попробуем разобраться, какие факторы повлияли на рост или уменьшение размеров и в каких отраслях дела обстоят лучше, а в каких хуже.
Традиционные лидеры нашего рейтинга – Новолипецкий меткомбинат (№1, 466,82 млрд) и "Металлоинвест" (№2, 277,13 млрд) – увеличили свою выручку на 92 млрд и 66 млрд соответственно. Годом ранее показатели роста выручки были значительно скромнее – 20,4 млрд и 16,5 млрд рублей. Металлурги наращивали не только выручку, но и чистую, и операционную прибыль. Рентабельность по EBITDA у НЛМК достигла 29%. В самих компаниях указывают две основные причины увеличения прибыльности – расширение спредов между ценами на металлопродукцию и сырье и укрепление рубля. Кроме того, стоит отметить, что оба предприятия загружены, что называется, на полную мощность. НЛМК, например, на 99%. Вообще, металлургические гиганты на двоих имеют такую же выручку, как все (!) остальные 70 промпредприятий, вошедшие в наш рейтинг, вместе взятые.
По итогам 2016 года наибольший рост выручки в рублевом исчислении (+25,4 млрд) показала масложировая ГК "Эфко" (№3, 120 млрд). В 2017 году рост продолжился, но не так резво: плюс 17 млрд. Это четвертый показатель. Кроме НЛМК и "Металлоинвеста", пальмовых импортеров по приросту опередил и "Росэнергоатом" (№4, 87,22 млрд). Концерн представлен в Черноземье Курской и Нововоронежской атомными станциями. Прирост выручки черноземных атомщиков, продолжающих строительство новых энергоблоков, составил внушительные 28,7 млрд рублей на двоих. Электроэнергетики из ПАО "МРСК Центра" (№8, 53,52 млрд) также увеличили совокупную выручку (+2 млрд) и поднялись на одну позицию в нашем рейтинге. Теплоэнергетики из "Квадры" (№11, 37,05 млрд) тоже растут: плюс 930 млн.
В первой пятерке черноземного топа четыре первых места заняли промышленники. Крупнейший агрохолдинг "Мираторг" остался в этот раз лишь пятым. В первой десятке, правда, соотношение промышленных и аграрных предприятий оказалось напополам – 5/5.
Самой большой промышленной компанией, уменьшившей показатели выручки, стали россошанские "Минудобрения" (№16, 31,07 млрд) – падение на 4,99 млрд. Год назад они же имели уменьшение выручки в 4,5 млрд. Таким образом, за два года выручка "усохла" с 40 млрд до 31 млрд – на 9 млрд (22%). Братья Ротенберги получили в 2011 году от экс-министра удобрений СССР Николая Ольшанского полностью модернизированный, с отстроенными бизнес-процессами не завод даже, а лидера отрасли. Но что-то явно пошло не так. Самым известным после сами знаете кого дзюдоистам страны необходимо принимать срочные меры. А это не так просто, как кажется, – ведь Ротенберги находятся под санкциями, а "Минудобрения" – экспортноориентированное предприятие: в прежние годы оно до 40% продукции отправляло за рубеж. Неудивительно, что основные конкуренты россошанцев на рынке удобрений "Фосагро" (№23, 16,82 млрд) добавили в 2017 году к выручке почти миллиард, в 2016-м рост у них был поощутимее – 2,5 млрд. Пока на территории Черноземья "Фосагро" имеет вдвое меньшую выручку, чем "Минудобрения", но если тенденции на падение одних и рост других продолжатся, то, возможно, мы станем свидетелями крупнейшего поглощения.
Отметим, что "вниз" в 2017 году съехало гораздо больше крупных агрохолдингов, чем промпредприятий: сахарники "Русагро" и "Продимекс" (на фоне общего падения цен на сахарном рынке), куроводы "Приосколье", "Белгранкорм-холдинг" и "Белая птица" входят в первые пятнадцать нашего топа, но показывают отрицательную динамику производства. 2017 год был неудачным для обеих подотраслей АПК, но сегодня цена на сахар растет; с насыщенного рынка курятины вымывается последний импорт, а сладко жить и вкусно есть нам хочется всегда. Так что в следующем топе агрогиганты (кроме банкротящейся "Белой птицы", которую уже ничто не спасет) должны развернуть тренд в свою сторону.
Продолжает свободное падение крупнейший в Черноземье строитель дорог "Трансюжстрой" (№29, 12,58 млрд): в 2016 году было сокращение выручки на 7,4 млрд рублей, или 28,2%. В 2017 году еще 6 млрд "минуса", итого двукратное падение выручки за два года. Более того, с регулярностью стали появляться банкротные иски в отношении "Трансюжстроя". Видимо, других способов выбить деньги контрагенты уже не видят. Главный "заказчик" магистральных дорог – федеральный бюджет. Делаем вывод, что дорожная отрасль из кризиса не выбралась.
В большом минусе оказался крупнейший производитель детского питания липецкое АО "Прогресс" (ТМ "Фрутоняня", №18, 20,3 млрд) – сокращение выручки на внушительные 3,8 млрд. Не так сильно, но все же ужались их географические и по смежному рынку соседи из "ЛИМАК" (№56, 5,99 млрд, сокращение на 700 млн).
В нашем рейтинге все устроено предельно просто: больше денег – выше место и почет, но есть ситуации, которые не измерить деньгами. Заработавшая на полную мощь под Воронежем "шоколадная фабрика" томско-австралийского миллиардера Дениса Штенгелова "КДВ-групп" (№17, 21,12 млрд) стала абсолютным лидером по процентному росту (240%) и по подъему в топе (с 46-го на 17-е место, плюс 29 позиций). И даже зашла в агробизнес, купив 150 тыс. га сельхозземель (в основном, в Орловской области). Но никаких денег не хватит, чтобы вернуть жизни 41 ребенка из "Зимней вишни".
Видимо, именно штенгеловцы "отъели" долю на рынке сладостей у белгородской "Славянки" (№21, 18,61 млрд) и воронежско-американского "Келлога" (№44, 8,9 млрд), сокративших выручку на 1,7 млрд и 1,57 млрд соответственно. "Славянка", тем не менее, планирует прикупить не работающую и фактически полубесхозную липецкую фабрику "Рошен". В минус ушел еще один крупный производитель сладостей – курский "КонтиРус" (№35, 10,41 млрд), недосчитавшийся 1,3 млрд выручки. А вот три черноземных юрлица из "Объединенных кондитеров" (№50, 7,3 млрд) поют "песни Кольцова" на бис – плюс 300 млн к прошлогодней выручке. Похоже, рынок "вредных" продуктов все-таки приходит в себя после кризиса.
Рынок производителей молочки делится на тех, кто, как воронежские "Молвест" (№20, 19,3 млрд, прирост 2,6 млрд) и "Эконива" (№24, 15,61 млрд, прирост 1,8 млрд), понял, что сырье надо производить самому, и начал строить фермы, и тех, кто предпочитает производить молоко в кооперации с "Эфко". Шутка.
Большинство переработчиков молока, закупающих сырье на стороне, тоже росли: Молочно-производственная компания "МОДЕКС" (ТМ "Богдаша", "Ровеньки", "Карлов двор" и др.) – №38, 10,11 млрд, прирост 1,8 млрд; "Белгородский молкомбинат" (ТМ "Белый город") – №58, 5,9 млрд, прирост 750 млн; расположенный в Боброве немецкий производитель сыра с плесенью DMK – №70, 4,97 млрд, прирост 2,4 млрд; белгородская "Авида" – №82, выручка 3,99 млрд, прирост 20 млн; "Лебедяньмолоко" – №88, 3,74 млрд, прирост 980 млн. Здесь же отметим, что показали рост выручки и все мясокомбинаты Черноземья, за исключением "Бобровского" (№37, 10, 23 млрд, сокращение на 350 млн).
Некоторое оживление наметилось на рынке недвижимости и строительных материалов. Более чем на миллиард выросла выручка орловского "Керама Марацци" (№27, 12,86 млрд), а вот фактический монополист в Черноземье "Евроцемент" (№34, 10,51 млрд) продолжает терять позиции – его черноземные филиалы сократили выручку на 870 млн. Тенденция на спад продолжается уже четвертый год. На 870 млн увеличил выручку воронежский ДСК (№43, 8,95 млрд). Второй по величине застройщик Черноземья – курский завод КПД имени А.Ф. Дериглазова (№81, 4,03 млрд) уменьшил выручку на 2,24 млрд. Это падение можно объяснить только тем, что курянам, жителям беднейшего региона Черноземья, пока не до покупок жилья. Но в отрасли наметились новые крупные игроки. Сразу две компании, связанные со строительством, ворвались в наш рейтинг: недавно зарегистрированное в Воронеже "Дальмонтажстрой" (№66, 5,31 млрд), ранее работавшее на олимпийских стройках, увеличило свою выручку более чем в пять раз – в 2016 году было всего 1 млрд. А крупнейший переработчик металлопроката и производитель кровли и труб – тамбовский "Металл Сервис" (№91, 3,63 млрд, прирост 1,26 млрд) шел к такому успеху 14 лет.
Еще три трубостроительные компании закончили год с разным результатом: белгородский "Белэнергомаш" (№32, 10,62 млрд) фактически сохранил прошлогодний результат (+10 млн), а не дождавшаяся, по-видимому, заказов от "Газпрома" "Лискимонтажконструкция" (№93, 3,58 млрд) потеряла полтора миллиарда выручки и 25 позиций нашего рейтинга. Тем временем производитель чугунных труб со 120-летней историей – липецкий "Свободный сокол" (№100, 3,17 млрд) добавил за 2017 год миллиард к выручке и впервые попал в наш рейтинг.
Особенно приятно отмечать успехи машиностроения – безусловно, главной отрасли в промышленности. В 2017 году увеличили выручку курская "Авиаавтоматика им. В. В. Тарасова" (№47, 7,87 млрд, прирост 360 млн), орловский производитель холодильного оборудования "Фригогласс Евразия" (№53, 6,31 млрд, прирост 250 млн), ливенский "Гидромашсервис" (№54, 6,22 млрд, прирост 550 млн), Воронежский мехзавод (№61, 5,6 млрд, прирост 1,1 млрд), курский "Электроагрегат" (№76, 4,31 млрд, прирост 800 млн). Увеличило выручку и ПАО "ВАСО" – с 6,4 млрд до 6,67 млрд, но в целом воронежские представители "Объединенной авиакорпорации" (№45, 8,48 млрд) уменьшили выручку на 290 млн – все падение пришлось на ОАО "Ильюшин финанс Ко", которое все-таки нельзя назвать машиностроительной компанией. Не так удачно сложились дела в отчетном году у тамбовского ПАО "Электроприбор" (№78, 4,23 млрд, сокращение на 410 млн) и воронежского "Электросигнала" (№43, 4,14 млрд, сокращение на 660 млн).
Состояние крупных промышленных предприятий Черноземья в 2017 году можно скорее оценить положительной оценкой. Две трети росло, а та треть, которая по разным причинам показывала сокращение выручки, в любом случае продолжала работать, выпускать продукцию и платить зарплату. Крупные промпредприятия избежали банкротств, за исключением двух случаев – Эртильского завода растительных масел в Воронежской области и Яковлевского рудника в Белгородской. Но, как нам кажется, эти "исключения лишь подтверждают правило": крупные промышленные предприятия Черноземья устойчиво чувствуют себя на своих рынках.