Выручка и операционные результаты "Ленты" за четвертый квартал и год, завершившиеся 31 декабря 2016 года.

"Лента Лтд" (Lenta Ltd) (LSE, MOEX: LNTA/ "Лента" или Компания), одна из крупнейших розничных сетей России, объявляет консолидированные операционные результаты и продажи за четвертый квартал и год, завершившиеся 31 декабря 2016 года.
Основные операционные показатели за четвертый квартал 2016 года:
" Выручка в четвертом квартале 2016 года выросла на 20,9% до 90,8 млрд рублей (четвертый квартал 2015 года: 75,1 млрд рублей);
" Сопоставимые продажи ("LFL")[1] выросли на 1,7% по сравнению с показателем четвертого квартала 2015 года;
" LFL трафик снизился на 3,9% при одновременном росте LFL среднего чека на 5,9%;
" В четвертом квартале 2016 года открыто 36 гипермаркетов и 7 супермаркетов;
" Общее число магазинов "Ленты" по состоянию на 31 декабря 2016 года составило 240, в том числе 191 гипермаркет и 49 супермаркетов;
" Общая торговая площадь Компании по состоянию на 31 декабря 2016 года составила 1 146 148 кв.м (+29,9% по сравнению с показателем на 31 декабря 2015 года)[2];
" Число активных держателей карт лояльности "Лента"[3] достигло 10,5 млн человек (+25% год-к-году), около 93% совокупных продаж в четвертом квартале 2016 года было осуществлено с использованием карт лояльности.
Основные операционные показатели за 2016 год:
" Выручка за 2016 год выросла на 21,2% до 306,4 млрд рублей (2015 год: 252,8 млрд рублей);
" Сопоставимые продажи выросли на 3,9% по сравнению с показателем за 2015 год;
" LFL трафик сократился на 0,1% при одновременном росте LFL среднего чека на 4,0%;
" В 2016 году в общей сложности открыт[4] 51 гипермаркет и 17 супермаркетов.
Ключевые события четвертого квартала 2016 года и после отчетного периода:
" "Лента" открыла седьмой собственный распределительный центр (РЦ). РЦ расположен в Москве и ориентирован на работу с супермаркетами;
" "Лента" более чем вдвое увеличила торговою площадь за три года, таким образом, перевыполнив одну из важнейших стратегических целей, установленных в ходе IPO в 2014 году;
" Число активных держателей карт лояльности "Лента" достигло 10 миллионов человек;
" "Лента" приобрела российский бизнес Kesko в сфере торговли продовольственными товарами, включающим в себя 11 гипермаркетов;
" "Лента" заключила соглашение о партнерстве с "Евроторгом", крупнейшим ритейлером Беларуси, с целью изучения потенциала сотрудничества в области совместных закупок в продовольственном и непродовольственном сегментах;
" Компания подписала контракт с ADG Group на аренду помещений для открытия 36 супермаркетов (общей площадью около 47 000 кв.м и торговой площадью около 30 300 кв.м) в торговых и развлекательных центрах в Москве в 2018-2019 гг.;
" Компания подписала соглашение о покупке восьми площадок в Новосибирске, которые будут использованы под строительство супермаркетов "Лента".
Генеральный директор "Ленты" Ян Дюннинг прокомментировал:
"Мы довольны результатами четвертого квартала - выручка Компании выросла на 21%, мы открыли рекордное число новых магазинов, завершили сделку по покупке российского бизнеса Kesko в сфере торговли продовольственными товарами, а также перевыполнили стратегическую цель по удвоению торговой площади сети за три года к декабрю 2016 года.
В четвертом квартале "Лента" открыла рекордные 36 гипермаркетов - это больше, чем мы открыли за весь 2015 год. В целом же за год Компания открыла 51 гипермаркет и вышла на рынки восьми новых городов. Ключевой приоритет нашей стратегии - укрепление позиций в крупнейших российских городах и регионах текущего присутствия "Ленты". В 2016 году мы открыли 35 новых магазинов в городах-миллионниках и теперь оперируем во всех 15 из них. Почти 80% новых торговых площадей было открыто в городах нашего текущего присутствия. Хотя это и оказывает давление на трафик в наших соседних магазинах, однако в долгосрочной перспективе мы получим более сильные рыночные позиции за счет близости к покупателям. В 2017 году мы продолжим фокусировать свои усилия на открытии новых гипермаркетов в городах нашего присутствия.
В декабре мы успешно завершили крупнейшую в истории "Ленты" сделку - покупку российского бизнеса Kesko по торговле продовольственными товарами, в которую вошли 11 гипермаркетов в Санкт-Петербурге. Магазины Kesko были интегрированы в "Ленту" и вновь открыты всего за шесть дней, а первые результаты продаж превзошли наши ожидания.
Наши магазины продолжили привлекать новых уникальных покупателей, в том числе от конкурентов, при этом динамика трафика покупателей превысила темпы роста выручки. Доля лояльных покупателей, как в новых, так и в LFL магазинах оставалась стабильной, подтверждая эффективность нашего предложения. Как и ожидалось, ввиду активного развития в городах текущего присутствия "Ленты", увеличился эффект каннибализации. Особенно это стало заметно в четвертом квартале, когда мы открыли 2/3 всех новых торговых площадей за 2016 год. Впервые с 2014 года покупатели стали выбирать более дорогие товары и увеличивать их число в корзине в сравнении с прошлым годом. Рост LFL продаж на 2% стал результатом роста числа покупателей и 6% увеличением размера среднего LFL чека, которые компенсировали снижение частоты визитов в магазины, что было характерно для всего продовольственного сектора розничной торговли. Ситуация на рынке остается весьма волатильной - мы видим изменение отдельных трендов в январе 2017 года, в том числе возвращение показателей трафика на позитивную траекторию.
Мы продолжаем расширять сеть супермаркетов в Москве, Санкт-Петербурге и Центральном регионе[5]. В прошлом году Компания вдвое увеличила число открытий новых магазинов в этих регионах. В 2017 году мы планируем существенно нарастить темпы развития формата в регионах текущего присутствия и в новых городах. Недавно подписанное соглашение с ADG Group позволит нам управлять более чем 100 супермаркетами в Москве на горизонте ближайших трех лет".
Развитие сети магазинов
В четвертом квартале 2016 года "Лента" открыла 36 гипермаркетов и семь супермаркетов, увеличив общее количество магазинов в сети до 240 (191 гипермаркет и 49 супермаркетов).
В отчетном квартале "Лента" увеличила торговую площадь на 183 074 кв.м. Общая торговая площадь на 31 декабря 2016 года составила 1 146 148 кв.м, что на 29,9% превышает аналогичный показатель 2015 года.

Изменения в размере торговой площади и количестве магазинов
"Лента" произвела ряд изменений в торговой площади действующих гипермаркетов и супермаркетов, в результате чего она сократилась на 397 кв.м (-0,03% от общей торговой площади) и составила 1 146 148 кв.м на 31 декабря 2016 года и дату публикации настоящего отчета. Изменения были связаны с реконструкцией и/или переоборудованием магазинов. В результате в некоторых магазинах торговая площадь сократилась, а в других была увеличена.
В марте 2016 года Компания приняла решение закрыть один гипермаркет формата "стандарт" с торговой площадью 7 700 кв.м в Новокузнецке, и открыла вместо него новый собственный гипермаркет в сентябре 2016 года. В декабре 2016 года "Лента" приняла решение реклассифицировать один собственный магазин торговой площадью 1 520 кв.м, приобретенный в Санкт-Петербурге в рамках сделки с Kesko, из супермаркета в гипермаркет. Это решение отразилось на ассортименте и функционале магазина, который теперь управляется как гипермаркет. Все изменения в размере торговой площади отражены на сайте Компании по ссылкам http://www.lentainvestor.com/en/about/lentas-geography/our-hypermarkets и http://www.lentainvestor.com/en/about/lentas-geography/our-supermarket.

Операционные показатели "Ленты"
Расширение торговых площадей и рост сопоставимых продаж позволили увеличить выручку в четвертом квартале 2016 года на 20,9%. Общая выручка Компании в четвертом квартале составила 90,8 млрд рублей по сравнению с 75,1 млрд рублей годом ранее.
В четвертом квартале "Лента" продолжила реализацию программы электронных маркетинговых коммуникаций, призванной увеличить траффик и размер корзины покупателей через рассылку индивидуальных специальных предложений. Количество активных держателей карт лояльности увеличилось по состоянию на 31 декабря 2016 года до 10,5 млн человек (+25% год-к-году), а доля транзакций, совершенных по карте лояльности, увеличилась до 93%, или +1 п.п. год-к-году.
Увеличение сопоставимых продаж на 1,7% в четвертом квартале было обусловлено снижением LFL трафика на 3,9% и ростом среднего чека на 5,9%. Сопоставимые продажи в сегменте продовольственных товаров увеличились на 2,0%, в то время как продажи в непродовольственном сегменте показали почти нулевую динамику.
"Лента" продолжает привлекать покупателей у конкурентов - динамика общего числа уникальных покупателей превысила темпы роста выручки как в новых, так в LFL магазинах во всех регионах присутствия. Доля лояльных покупателей в новых и LFL магазинах оставалась стабильной, подтверждая привлекательность предложения "Ленты". Быстрое развитие Компании привело к росту эффекта от каннибализации на фоне миграции части покупателей из LFL магазинов в новые, что и привело к негативному показателю LFL трафика. В 2016 году "Лента" открыла рекордное количество новых магазинов, причем очень большая доля новых торговых площадей была запущена в городах текущего присутствия Компании (78% в 2016 году против 59% в 2015 году, или практически вдвое больше в кв.м). Этот фактор оказался особенно заметным в четвертом квартале, когда Компания добавила 67% от всех новых торговых площадей, открытых в отчетном году. Например, в то время как 11 приобретенных у Kesko гипермаркетов показывали рост на 60% выше ожидаемого уровня и выдали более 100 000 новых карт лояльности "Ленты", 29 000 активных покупателей ушли из LFL магазинов Компании и стали делать покупки в недавно приобретенных гипермаркетах. Все это происходило на фоне общей для розничного рынка тенденции по снижению частоты визитов в магазины. "Лента" также зафиксировала тенденцию к снижению числа походов в магазины, но на фоне существенного увеличения размеров покупок.
Средний LFL чек вырос, несмотря на продолжающееся снижение темпов инфляции на полке. Покупатели приобретают более дорогие товары и увеличивают число товаров в корзине, но при этом посещают магазины немного реже, чем ранее. Среднее число товаров в чеке растет квартал-к-кварталу четвертый квартал подряд и увеличилось год-к-году впервые с 2014 года. Набор товаров также улучшился - средняя цена товара растет квартал-к-кварталу третий квартал подряд. Инфляция на полках "Ленты" в отчетном квартале составила 2,9%, что на 1,1 п.п. ниже показателя третьего квартала и является самым низким значением со второго квартала 2010 года. Компания продолжила придерживаться традиционной ценовой политики, удерживая инфляцию на полке на уровне почти вдвое меньшем, чем официальный показатель продовольственной инфляции, который в четвертом квартале 2016 года составил 5,2% против 6,5% в третьем квартале.
Рост LFL продаж на 1,7% в четвертом квартале стал результатом сочетания нескольких факторов - роста числа покупателей, несмотря на увеличение эффекта каннибализации от новых магазинов, а также изменения их поведения, характеризующегося снижением числа визитов в магазины, компенсированным увеличением размера среднего чека. В целом Компания зафиксировала небольшое снижение выручки на одного покупателя, что обусловлено продолжающимся давлением на потребительские доходы.
В четвертом квартале 2016 года шесть гипермаркетов вошли в базу LFL.

В четвертом квартале 2016 года средний чек в гипермаркетах вырос до 1 283 рублей (+4,1% в сравнении с четвертым кварталом 2015 года), что ниже, чем увеличение на 6,0% размера среднего LFL чека в гипермаркетах. Такая динамика отражает более высокую долю новых магазинов, находящихся в стадии активного развития и характеризующихся более низким средним чеком. Средний чек в супермаркетах в четвертом квартале увеличился на 2,0% до 599 рублей, в то время как LFL средний чек показал рост на 6,9%.
Общий трафик покупателей в четвертом квартале 2016 года вырос на 17,2% в сравнении с аналогичным периодом 2015 года, в том числе на 15,3% в гипермаркетах и на 40,5% в супермаркетах.
В четвертом квартале 2016 года формат супермаркетов показал рост LFL выручки на уровне 6,1%, а его доля в совокупной выручке "Ленты" в отчетном квартале выросла до 4,4% по сравнению с 3,7% в четвертом квартале 2015 года. Супермаркеты и 13 гипермаркетов "Лента", работающих в Москве и Московской области, продолжают демонстрировать высокую динамику роста продаж - на 52,3% выше аналогичного показателя четвертого квартала 2015 года. Доля региона в общей выручке Компании по итогам отчетного квартала составила 10,3% против 8,7% в аналогичном периоде 2015 года.
Результаты работы гипермаркетов, приобретенных в рамках сделки с Kesko
7 декабря 2016 года Компания открыла под брендом "Лента" приобретенные в рамках сделки с Kesko 11 гипермаркетов в Санкт-Петербурге. Магазины были закрыты на ребрендинг и интеграцию на шесть дней после завершения сделки 30 ноября 2016 года. В течение оставшегося месяца (25 дней в декабре) гипермаркеты показали высокий объем продаж, сформировав 0,34% (около 1,05 млрд рублей) совокупной выручки "Ленты" по итогам года, что выше изначального прогноза Компании (менее 0,2%) более чем на 60%. За это время в новых магазинах было выдало более 109 000 новых карт лояльности "Лента", что отражает привлекательность предложения Компании и высокий потенциал роста даже в условиях высокой конкуренции.

Долг
Все заимствования "Ленты" номинированы в российских рублях и на 80% являются долгосрочными со средним сроком погашения около 2,3 года. В дополнение к совокупному долгу Компании, равному 101,3 млрд рублей, на 31 декабря 2016 года "Лента" располагала 44,2 млрд рублей в неиспользованных кратко- и долгосрочных кредитных линиях, свободными денежными средствами в размере 12,6 млрд рублей, а также дополнительными 32 млрд рублей в рамках кредитных лимитов, одобренных банками. Средняя эффективная процентная ставка по имеющимся долговым обязательствам Компании в четвертом квартале 2016 снизилась до 11,20% против 11,71%[7] в третьем квартале (снижение на 51 б.п. в сравнении уменьшения ставки 3 мес. MosPrime на 24 б.п.) С учетом текущих ставок MosPrime и шагов, предпринимаемых для оптимизации долга, ожидается, что средняя эффективная стоимость портфеля обязательств в первом квартале 2017 года снизится до 10,90%[8]. Компания продолжает искать дополнительные возможности для снижения средней стоимости долга в текущем году.
Прогноз
Прогноз по открытию новых гипермаркетов и супермаркетов, а также размер капитальных вложений на 2017 год, будет озвучен после публикации 16 февраля 2017 года финансовых результатов "Ленты" за 2016 год.
16 февраля 2017 года Компания проведет День Стратегии в Лондоне, на котором расскажет о ключевых достижениях с момента IPO, а также представит новые стратегические цели и инициативы на средне- и долгосрочную перспективу.

Для справки: Название компании: Лента, ООО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]