"Альфа" отказалась продавать "Росводоканал" французской Veolia. "РосБизнесКонсалтинг". 10 сентября 2018
10.09.2018 в 16:20 | РосБизнесКонсалтинг | Advis.ru
Продажа вместо партнерства
О том, что "Альфа-Групп" Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева отказалась продавать 100% оператора водоснабжения "Росводоканал" французской Veolia, РБК рассказал генеральный директор оператора водоснабжения Антон Михальков.
"В середине лета мы получили предложение от Veolia рассмотреть продажу компании целиком. Но мы не заинтересованы сегодня в выходе из бизнеса, мы хотим его развивать", — сказал РБК Михальков. По его словам, в предложении французов не было "твердой цены". Но акционеров "Росводоканала" не устроила именно "сама структура сделки", а не цена. "Оценки компании нами и французской стороной в принципе были очень близкими", — добавил он.
"Росводоканал", который работает в шести городах России, занимает 24% рынка частных коммунальных услуг (5% по рынку в целом) и обслуживает более 5 млн человек. "Альфа", Veolia, а также Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) в конце мая подписали меморандум о намерениях на Петербургском экономическом форуме, который предполагал продажу минимум блокирующего пакета в "Росводоканале". А совладелец "Альфы" и председатель совета директоров "Росводоканала" Герман Хан тогда говорил, что "согласно рабочей версии это может быть равное партнерство". Сама идея этого соглашения была не в продаже бизнеса, а в формировании партнерства, которое позволит компании активнее развиваться и технологически, и в плане неорганического роста, сказал Михальков.
Сейчас активные переговоры с Veolia и РФПИ не ведутся, отметил глава "Росводоканала". "Стороны взяли паузу. Мы по-прежнему заинтересованы в партнерских взаимоотношениях с Veolia, как это было анонсировано. Но я не знаю, вернется ли к нам Veolia. Вполне возможно [что никакой сделки не будет]", — добавил он.
До конца июня стороны должны были подписать соглашение о намерениях (letter of intent), содержащее ключевые параметры сделки, а завершить ее планировалось к концу года. Но документ подписан не был. Представители Veolia и РФПИ отказались от комментариев.
Желание Veolia получить контроль над "Росводоканалом", а не просто стать совладельцем компании, может быть связано с риском новых санкций в отношении российских бизнесменов, сказал РБК источник, близкий к одной из сторон переговоров. Можно предположить, что французская сторона опасается повышенных санкционных рисков из-за того, что основным собственником актива остается "Альфа", замечает старший аналитик группы корпоративных рейтингов АКРА Александр Гущин. А выкуп "Росводоканала" целиком мог бы эти риски снизить, считает он. К тому же при наличии контрольного пакета бизнес развивать существенно проще, добавляет эксперт.
Но сейчас нет риска санкций в связи с покупкой контрольного пакета или миноритарной доли в "Росводолканале", замечает управляющий партнер компании "УК "Право и бизнес" Александр Пахомов: ни "Альфа", ни ее совладельцы не находятся под санкциями. Предложение консолидировать 100% "Росводоканала" может быть обусловлено стратегией Veolia, добавляет Пахомов.
Партнер для сокращения дистанции
В начале мая источники РБК рассказывали, что "Альфа" рассматривает возможность продажи "Росводоканала", которым владела 15 лет. Тогда в пресс-службе оператора говорили, что никаких договоренностей о продаже нет. Один из собеседников РБК говорил, что "Альфа" постепенно сокращает доли российских активов в портфеле группы, а аналитики указывали на высокие риски коммунального бизнеса в связи с неопределенностью тарифной политики, которую утверждает государство.
Когда был подписан меморандум с Veolia и РФПИ, Михальков отмечал, что речь идет об инвестициях в сотни миллионов долларов. "Сегодня группа "Росводоканал" имеет консолидированную выручку около 17 млрд руб. в год, в этом партнерстве мы хотим видеть рост выручки до €1 млрд в год на горизонте пяти-семи лет", — сказал он. Хан в интервью РБК так объяснил выбор французского инвестора: "Veolia для нас интересна наличием международного опыта, технологий, управленческих решений, как стратегический партнер, который может сократить дистанцию изучения нами особенностей рынка и пройти данный путь быстрее". А участие РФПИ, который должен был стать соинвестором вместе с французами, является "достаточно важным и знаковым" с учетом "непростых аспектов", с которыми периодически сталкиваются на российском рынке компании, работающие в ЖКХ, добавлял он, имея в виду процедуру согласования концессионных соглашений и претензий региональных властей.
Независимо от того, будет сделка с Veolia или нет, руководство "Росводоканала" планирует в ближайшие годы расширяться и выходить в новые регионы, сказал РБК в понедельник Михальков. Сейчас компания работает в шести регионах (Барнауле, Краснодаре, Омске, Оренбурге, Воронеже и Тюмени), до конца года ожидается подписание соглашения по концессии водоканала Архангельска?, а в "активной фазе" проекты еще в четырех-пяти регионах, добавил он. Речь идет ?о подписании новых концессионных соглашений и, возможно. приобретении существующих активов.
Михальков не исключил создания других альянсов, помимо Veolia, но подчеркнул, что ?"Росводоканал" и не испытывает дефицита инвестиционных ресурсов. "На рынке есть заемные деньги, и у нас всегда есть возможность предложить акционерам вложиться в эффективный проект с хорошими показателями возвратности. С точки зрения доступа к источникам финансирования я не вижу ограничений для развития бизнеса", — заключил он.
Не первая попытка
Veolia — французская многопрофильная группа компаний, специализирующаяся на управлении водопроводно-канализационным хозяйством, тепло- и энергоснабжении и переработке отходов. Консолидированный оборот группы в 2017 году составил €25,12 млрд. Компания не первый раз рассматривает возможность партнерства на российском рынке.
Veolia еще в 2004 году осуществляла проектирование и строительство крупнейшего завода по сжиганию осадка сточных вод на Центральной станции аэрации Водоканала Санкт-Петербурга. В 2006 году она подписала соглашение о приобретении 49% акций компании "Евразийское водное партнерство" с активами на юге страны. В 2008 году, как писал "Коммерсантъ", французский инвестор был готов купить 25% в компании "Российские коммунальные системы", принадлежащей "Ренове" Виктора Вексельберга, но сделка не состоялась. В 2014 году Veolia и группа "Сумма" Зиявудина Магомедова подписали соглашение о создании коммунального оператора, который должен был работать в Москве и Санкт-Петербурге, но и оно осталось на бумаге.
Для справки: Название компании: Альфа-Групп, ООО Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** Web: ********** Руководитель: **********
Для справки: Название компании: ********** Адрес: ********** Телефоны: ********** Факсы: ********** E-Mail: ********** Web: ********** Руководитель: ********** [Для просмотра контактных данных нужно зарегистрироваться или авторизироваться]